Nhat Ky Cong Nhan Phan tich 11/12/2017: Tin đồn và Margin

Moi doc duoc bai cua ban nay ben BSC: https://www.facebook.com/notes/trần...-11122017-tin-đồn-và-margin/10155910981568320

Nhat Ky Cong Nhan Phan tich 11/12/2017
#Nhậtký #côngnhân #Research chỉ viết cho NĐT của BSC khi TTCK giảm mạnh và mỗi năm không định viết nhiều hơn 2 lần (ảnh Minh Họa mượn của LẠT)

Vnindex giảm 53 điểm (970 về 917 giảm -5.4%) từ 04/12/2017 đến 11/12/2017 Tội đồ: Margin căng, tin bắt bớ, đấu giá fail, tin đồn lan rộng

Toi thay minh can co trach nhiem chia se suy nghi cua minh voi cac anh chi. Phải nói thật là lâu lắm mới có cơ hội đc viết những dòng này cho các anh chị, hơn 1 năm gần đây Vnindex chỉ có 1 đường là tăng, nên nói j cũng vô duyên, sẽ bị nói là vuốt đuôi bò.Với các anh chị em đã chọn CK làm nghề thì cái ngày ntn kiểu j cũng đến 1 đôi lần 1 năm. Bản lĩnh của Môi giới là lúc này chứ còn cứ như 12 tháng vừa rồi thì lên facebook hóng và châm hay comment để tìm cổ phiếu đầu tư cho nhanh cần j đánh giá với cả phân tích làm j cho mệt.

Lúc thuận lợi thì CP ngon hay k ngon vẫn ra tiền (có khi k ngon còn tăng nhiều hơn), còn lúc khó khăn này ai giữ được tiền cho NĐT mới là ng chiến thắng. Nhìn lại lịch sử các đợt giảm cuả TTCK Việt Nam để có đánh giá định lượng. Từ 2014 đến nay đã có 8 đợt giảm điểm lớn từ 5.2%-18.7%, kéo dài từ 8 ngày đến 29 ngày, nhưng chưa lần nào vi phạm thị trường con Bò (tức là giảm hơn 20% và kéo dài hơn 2 tháng). Ngay cả những đợt khủng khiếp nhất với các thông tin xấu chưa từng xẩy ra với NĐT VN và không thể định lượng được vào thời điểm đó như Biển Đông hay Phá giá tiền của Trung Quốc cũng k vi phạm nguyên tắc này.

4/14/2014 Biển Đông Số phiên 24 P/E 12.9 Thiệt hại-14.10%
11/14/2014 Giá Dầu Số phiên 23 P/E13.2 Thiệt hại-14.50%
3/10/2015 TT 36 Số phiên 18 P/E12.2 Thiệt hại-9.00%
7/17/2015 TQ Số phiên29 P/E10.7 Thiệt hại-18.70%
11/20/2015 NN Bán ròng Số phiên 8 P/E11.1 Thiệt hại-5.20%
4/1/2016 Bất ổn CK, hàng hóa và tiền tệ Số phiên15 P/E11.9 Thiệt hại-10.95%
20/7/2016 Brexit Số phiên 14 P/E16.3 Thiệt hại-6.43%

4/12/2017 LAN NAY Số phiên 5 P/E18.5 Thiệt hại-5.73%

Trung bình Số phiên 17 13.4 Thiệt hại-10.58%

Nhìn lại đợt giảm điểm này, với quy mô giảm điểm như vậy thì so với TB cũng không phải quá cách biệt (tức là theo trung bình cộng thì còn 12 phiên nữa và còn tầm 5% giảm). Điểm đáng ngại nhất là TTCK đã ở giai đoạn định giá cao hơn và dòng tiền kẹt do áp lực nguồn margin cuối năm; còn ngươc lại thì dòng tiền NN và tâm lý NĐT noi chung lại thuận lợi nhất. Tất nhiên, tôi chưa bao giờ đánh giá cao việc dự đoán đỉnh và đáy, vì toi khong co kha nang do. Thi trường luôn có lý của riêng nó, cần giảm thì giảm, cần tăng thì tăng, tin tức hay đồn đại chỉ là lý do biện minh cho thị trường thôi, k tin nay thi co tin kia, kieu j cung hop ly.

Nếu nói tin tức có thể tốt lên hay xấu đi thì cái j cũng có thể xảy ra, và tôi thì chịu k đoán được. Margin có thể ổn sau tháng 12, cũng có thể tệ hơn cho đến khi có giải pháp; tin đồn có thể lan rộng hơn hoặc hẹp hơn (chịu ai mà biết), đấu giá CP lớn có thể thành công cũng có thể ế (biết thì đã đi đấu giá)

Tóm lại chúng ta cần làm j bây giờ mới quan trọng chứ k phải tin xấu đã phản ánh hết chưa, hay có tin tốt nào ra tiếp không (vì biết đâu tin vẫn còn nữa, k ai biết chắc đc). Tôi tự thấy mình yếu đuối vl, khi ng ta tham lam thì mình tham vcd, còn khi ng ta sợ hãi thì mình hoảng cmn loạn. Nên để đầu tư tốt thì k có cách nào khác ngoài việc lập và tôn trọng cac Nguyên tắc đầu tư, nếu các anh chị nào đã say men chiến thắng 1 năm qua, xin phép được nhắc lại 2 nguyên tắc gối đầu giường sau

1. Tỷ lệ phân bổ tài sản: đây là yếu tố quyết định đến khả năng đầu tư thắng lợi trong dài hạn của các anh chị. Nên nễu đã lỡ margin quá cao thì cũng nên hạ xuống để dự trữ tiền cho đợt sale off cuối năm này tránh trường hợp khi TT tạo đáy thì chúng ta không còn tiền để mua được nữa.
2. Nguyên tắc cắt lỗ và chốt lãi: Chúng ta k thể lúc nào cũng ra quyết định đúng , vậy thì trong trường hợp sai, cần cân nhắc 1 số mốc Cutloss quan trọng: giảm 8%, giảm 15% (tùy từng người). Vì với mức giảm này danh mục vẫn có thể chịu được, và chúng ta có thể kiếm lại khi TT đảo chiều, và chờ đợi các dấu hiệu khi các CP lớn lập nền giá vững trở lại.

Bonus thêm phần soi xem mã nào đang mạnh: Các mã lớn mà còn khá solid với giá này gồm có: VNM, GAS, HPG, VJC, MBB, ACB, MWG, PNJ, NT2, REE, midcap thì có KDH, PC1, DIG, PVT, PHR, BMI, NCT, HDG, PVS, PVI va small cap: CSV, RAL, CVT, APC, DBD… vẫn đang chống chọi tốt với giá hiện tại, còn giảm thêm nữa thì danh sách này sẽ ngắn dần. Nếu các mã này mà còn k đủ sức chống chọi tin xấu thì xác đinh cmnl là phải lui về phòng thủ chờ cơ hội phản công; còn chống chọi đc thì cơ hội phản công sẽ đến som hon.

Nhìn dài hạn hơn thì cơ hội uptrend của VN thực sự là rất lớn, lớn hơn nhiều so với vấn đề mà chúng ta đang băn khoan đây về tin đồn hay margin hay chốt NAV này nọ. Dã sắp sang 2018 rồi, lại lập lại ván mới, chúng ta là ng trong giang hồ, có sóng gió nào mà chưa trải qua, cần chốt lãi thì chốt lãi, cần chốt lỗ thì chốt lỗ, có gan thì cầm qua điều chỉnh, k gan thi ch trc roi mua lai sau, co j ma ban khoan, lần này cũng thế thôi, đừng quá bi Quan.

Long Trần BSC
Xem thêm các đợt giảm điểm ở đây nha
https://www.bsc.com.vn/Report/Repor...cáo nhanh về đợt điều chỉnh năm 2017_20171212