Những penny stocks (cổ phiếu nhỏ) với tiềm năng tăng trưởng mạnh mẽ trong ngắn, trung và dài hạn - P

Những penny stocks (cổ phiếu nhỏ) với tiềm năng tăng trưởng mạnh mẽ trong ngắn, trung và dài hạn - Phần 1: Tribeco - TRI

Tôi chỉ là một nhân viên bình thường làm việc tại một công ty nhỏ mà nói tên ra chắc sẽ có rất ít người nhận biết. Gần đây, theo trào lưu chung, tôi cũng tham gia đầu tư chứng khoán.

Vì tham gia vào thị trường khá trễ nên tôi đã bỏ lỡ đợt tăng trưởng vượt bậc của TTCK vào những tháng cuối năm 2006, đầu 2007. Tuy may mắn không bị vướng vào thời điểm đỉnh của thị trường hồi cuối tháng 3 khi chỉ số VN index đạt 1.170 và bắt đầu điều chỉnh, nhưng tôi cũng đã bỏ lỡ thời cơ khi thị trường bắt đầu phục hồi vào cuối tháng 4.

Tôi chính thức trở thành ?onhà đầu tư? vào giữa tháng 5/2007 khi VN index vào khoảng 1060. Ở thời điểm này, tôi bắt đầu mua vào 1 số blue-chips theo tư vấn của bạn bè vì tính an toàn và khả năng tăng trưởng mạnh. Trái với suy nghĩ của tôi (và tất nhiên là cả bạn của tôi nữa), các BCs không những không phục hồi mạnh mẽ như dự đoán mà còn có chiều hướng đi xuống, trong khi đó, các cổ phiếu nhỏ (penny stocks) lại tăng trưởng mãnh liệt tưởng như không gì cản nổi.

Sau một thời gian bị lấn át bởi những hoài nghi và bối rối, tôi quyết định rằng đây là thời điểm đầu tư vào các cổ phiếu nhỏ và tôi sẽ bán bớt một số BCs để đầu tư vào penny stocks. Đến đây tôi lại gặp khó khăn vì tuy penny stocks có khá nhiều mã nhưng để tìm được một mã có tiềm năng tăng trưởng mạnh với giá chưa bị đẩy lên quá cao thật sự là một bài toán hóc búa.

Nghe bạn bè kháo nhau về một anh bạn cũ gần đây đã rất thành công khi đầu tư vào cổ phiếu nhỏ, tôi bèn lặn lội đến nhà, mong rằng sẽ nhận được những hướng dẫn để có thể đầu tư đúng hướng, giảm thiểu rủi ro. Mặc dù bạn tôi đã rất nhiệt tình hướng dẫn, nhưng trong một thời gian quá ngắn, một newbie như tôi vẫn chẳng thể nào ?otiêu hóa? được quá nhiều kiến thức mang tính hàn lâm, kỹ thuật.

Thấy vẻ mặt thiểu não của tôi, anh bạn mỉm cười: - Đừng nản chí cậu ạ, thôi thế này đi, chúng ta sẽ thay đổi cách học và sẽ học từ thực tiễn. Tớ sẽ lấy một mã penny stocks trong thực tế mà tớ cho là sẽ có khả năng tăng trưởng mạnh trong thời gian tới (có thể là ngay tuần tới) và cùng cậu phân tích, tớ tin là sau vài ví dụ cụ thể như vậy cậu sẽ nắm được cách chọn cổ phiếu tốt.

Nói đoạn, anh bạn mở máy tính, tìm kiếm trên máy một hồi rồi bảo: - Này, cậu xem đi. Tớ và cậu thử cùng nghiên cứu CP này nhé.

Tribeco tiếp tục thực hiện nhiều dự án lớn
Tại hội nghị khách hàng năm 2007 diễn ra vào giữa tháng 07 ở Tp.HCM, Công ty Cổ phần Nước giải khát Sài Gòn (Tribeco) đã đề ra chiến lược phát triển trong năm 2007 và các năm tiếp theo.

Cụ thể, công ty sẽ tiếp tục thực hiện các dự án nhà máy được chuyển tiếp từ năm 2006 sang như dự án nhà máy nước giải khát tại Khu công nghiệp Việt Nam - Singapore (vốn đầu tư 300 tỷ đồng, dự kiến đi vào hoạt động trong tháng 8/2007); nhà máy nước giải khát tại Hưng Yên (vốn đầu tư 80 tỷ đồng, chính thức hoạt động vào 12/2007); khu căn hộ cao cấp Tribeco cao 20 tầng (vốn đầu tư 193 tỷ đồng)
...
Với sự hợp tác của Kinh Đô và mới đây nhất là Công ty Uni President, Tribeco đề ra cho mình chiến lược phát triển trong các năm từ 2008 trở đi với tốc độ tăng trưởng 30%/năm.

VÀ:

TRI: Giao dịch cổ phiếu của cổ đông nội bộ
Giao dịch cổ phiếu của cổ đông nội bộ Công ty Cổ phần Nước giải khát Sài Gòn như sau:
Tên tổ chức thực hiện giao dịch : UNI-PRESIDENT VN CO.,LTD
Chức vụ hiện tại : Thành viên HĐQT.
Mã chứng khóan giao dịch: TRI
Số lượng cổ phiếu nắm giữ trước khi giao dịch: 980.000 CP
Số lượng cổ phiếu dự kiến mua: 850.000 CP
Số lượng cổ phiếu dự kiến sau khi giao dịch: 1.830.000 CP
Mục đích giao dịch : Đầu tư chiến lược.
Hình thức giao dịch : thỏa thuận.
Thời gian thực hiện : Từ 22/06/2007 đến 22/07/2007.

- Cậu thấy thế nào?

- Hay lắm, các dự án đầu tư rất thuyết phục và với việc thành viên HĐQT mua vào với một lượng lớn cổ phiếu là một tín hiệu mạnh mẽ cho thấy đây thực sự là một cổ phiếu rất tốt với tiềm năng tăng trưởng vượt bậc trong trung và dài hạn vì hơn ai hết, HĐQT là những người hiểu rõ nhất giá trị doanh nghiệp mình đang điều hành. Còn trong ngắn hạn, việc mua một khối lượng cổ phiếu lớn của HĐQT sẽ làm tăng mạnh cầu về CP TRI và trong điều kiện cầu tăng cung giảm và giá TRI đang được giao dịch ổn định ở mức 49 ?" 51 thì nhất định TRI sẽ tăng giá.

- Cậu nhận xét khá lắm, cơ bản là như vậy, tuy nhiên, để đánh giá khả năng tăng giá của TRI đến đâu, chúng ta sẽ cùng xem xét thêm một số dữ kiện khác để có cơ sở đánh giá chính xác hơn trước khi ra quyết định đầu tư. Đây, cậu xem thử tình hình giao dịch của TRI trong 3 tháng trở lại đây rồi cho tớ biết nhận xét của cậu nhé.



- À, trong 3 tháng trở lại đây, từ tháng 4 đến tháng 6, khối lượng giao dịch trung bình mỗi ngày của TRI ổn định khoảng 15.000 ?" 20.000 cổ phiếu. Xem lại tin mới được công bố thì HĐQT sẽ mua 850.000 CP TRI trong 1 tháng từ ngày 22/6 ?" 22/7. Một tháng có 20 ngày giao dịch, vậy là trung bình mỗi ngày HĐQT sẽ mua vào 40.000 CP, hơn gấp đôi khối lượng giao dịch mỗi ngày hiện nay. Hay quá! Nhưng xem kỹ lại thì họ sẽ mua theo hình thức thỏa thuận, như vậy thì chắc chắn là giá của TRI sẽ tăng rồi nhưng có lẽ sẽ không tăng phi mã lắm nhỉ?

- Nhận xét của cậu ngày càng sắc sảo. Ý đầu thì cậu đúng rồi đấy, nhưng để xem xét liệu giá TRI có ?ophi mã? không thì chúng ta lại xét thêm những dữ kiện khác.

- Đăng ký mua một khối lượng lớn CP theo phương thức giao dịch thỏa thuận cho thấy người mua thực sự muốn mua và nắm giữ lâu dài TRI và vì muốn mua nên họ chọn phương thức giao dịch có thể đem lại cho họ giá tốt nhất. Tuy nhiên, điều đó không có nghĩa là giá TRI không thể tăng ?ophi mã? vì điều này. (Tớ dùng từ ?ophi mã? là để chỉ khả năng tăng 50% trong ngắn hạn).

- Theo tớ được biết, hiện nay vốn điều lệ của TRI là 65.483.600.000, khối lượng CP niêm yết là 6.548.360, nhưng chúng ta sẽ lấy tròn là 6.500.000 cho dễ tính nhé. Niêm yết là vậy, nhưng như cậu cũng biết đấy KL CP đang lưu hành thực tế sẽ nhỏ hơn rất nhiều. Xem lại cơ cấu sở hữu của TRI, thì cổ đông đặc biệt là HĐQT và Ban kiểm soát (không kể Uni-President) nắm giữ 41,11%, Citigroup nắm giữ 13,69% và Uni-President nắm 15%, tổng cộng là gần 70%. Những cổ đông này chắc chắn không bán ra vào thời điểm này, vì theo quy định cổ đông lớn (nắm trên 5% vốn điều lệ), thành viên HĐQT và BKS muốn thực hiện giao dịch (mua hay bán) phải đăng ký với UBCK và công bố thông tin trước nhiều ngày. Như vậy, khối lượng cổ phiếu đang lưu hành của TRI tối đa là 30% x 6.500.000 = 1.950.000 CP. Nếu theo đúng kế hoạch, Uni-President sẽ mua lại 850.000, tức 13% vốn điều lệ hiện tại hay 43,5% khối lượng cổ phiếu đang lưu hành của TRI trong 20 phiên giao dịch. Một con số ấn tượng đấy chứ nhỉ.

- Trong cơ cấu sở hữu của TRI hiện nay chỉ có 3 cổ đông nắm giữ từ 5% vốn điều lệ trở lên (là Kinh Đô 35%, Uni-President 15% và Citigroup 13,69%). Do vậy, chúng ta có thể loại bỏ khả năng chuyển nhượng nội bộ giữa các nhà đầu tư lớn.

- Lại xét tiếp 1.950.000 CP đang lưu hành hiện do trên 1.000 cổ đông nắm giữ, như vậy trung bình mỗi người nắm 1.950 CP. Theo quy định, quy mô GD thỏa thuận tối thiểu là 10.000 CP/1 giao dịch. Vậy thì theo cậu có bao nhiêu trong số 1.000 cổ đông này nắm giữ trên 10.000 CP? Và bao nhiêu trong số đó sẵn sàng bán một CP có tiềm năng sinh lợi cao cả trong ngắn, trung và dài hạn với giá thấp. Khả năng lớn hơn là họ sẽ giữ lại để chờ giá CP lên cao rồi mới xem xét bán. Hơn nữa, khi có một lượng lớn CP được chuyển hướng vào giao dịch thỏa thuận thì chắc chắn sẽ tạo ra sự khan hiếm ở sân chơi khớp lệnh. Lúc đó, chỉ cần một lệnh nhỏ giá trần cũng đủ đẩy TRI lên cao. Và điều này rất dễ xảy ra vì hoạt động mua vào của HĐQT sẽ khiến càng có nhiều người nhận ra tiềm năng của TRI hơn mà trước đây, vì nhiều lý do họ không để ý.

- Và để chắc chắn hơn, chúng ta lại xét đồ thị của TRI một lần nữa để khẳng định khả năng của một break-out và thời điểm mua vào.



- Cậu lưu ý những chỗ tớ khoanh tròn bằng mực đỏ nhé, cậu có nhận thấy sự tương đồng giữa chúng không? Theo tớ, với đồ thị này thì khả năng break-out của TRI là rõ ràng và đây chính là thời điểm mua vào hợp lý nhất vì nếu chờ đến khi Uni-President bắt đầu mua vào (từ ngày 22/6) thì có lẽ là hơi trễ. Tớ dự đoán, trong thời gian ngắn sắp tới, giá TRI sẽ tăng ít nhất là 30% và nếu thuận lợi, rất có thể nó sẽ không ngần ngại mà ?ophi mã? ngay. Ơ kìa, cậu đi đâu đấy?

- Thì tớ đi viết lệnh mua ngay chứ đi đâu ?" Tôi trả lời ?" với tớ vậy là quá đủ rồi. Tớ đã kiềm chế lắm mới ngồi nghe cậu tới giờ đấy.

Bạn tôi bật cười: - Bạn ơi, giờ là buổi chiều, TTCK đã đóng cửa, dù gì đi nữa thì sáng mai cậu mới đặt lệnh được, vậy cậu hãy nán lại để nghe mình nói về rủi ro khi mua TRI vào thời điểm này.

- Lại còn có rủi ro nữa ư?

- Tất nhiên rồi, luôn có nhiều rủi ro tiềm ẩn khi mua hay bán một loại cổ phiếu. Với TRI thì rủi ro lớn nhất là giá giảm trong ngắn hạn.

- Giá giảm? Tớ không còn tin vào tai mình nữa.

- Đúng vậy, tớ hỏi cậu nhé, nếu cậu đi mua CP để đầu tư dài hạn thì cậu thích mua giá rẻ hay giá cao.

- Tất nhiên là rẻ rồi, ai mà lại thích mua giá cao kia chứ.

- Thì đúng vậy đó, nếu cậu đã không muốn mua giá cao thì Uni-President cũng vậy. Có một khả năng nhỏ là họ sẽ liên kết với một số cổ đông lớn (không nằm trong HĐQT của TRI và cũng không thuộc diện phải đăng ký khi giao dịch) bán TRI ra với khối lượng lớn theo hình thức khớp lệnh nhằm ép giá TRI xuống gây áp lực bán ra để cut loss của các cổ đông nhỏ. Và khi đó họ sẽ ung dung mua lại với giá thấp. Tuy nhiên, vì khả năng thành công của hành động này trong điều kiện hiện tại của TRI là rất thấp, thậm chí rất dễ khiến bên bán thiệt hại nặng mà vẫn không đạt được mục đích, nên tớ tin rằng điều này sẽ rất khó xảy ra. Rất khó không có nghĩa là không có thể. Nhưng bù lại, nếu giá giảm thì TRI sẽ như một cái lò xo bị ép xuống và khi được thả ra sẽ bung lên mạnh mẽ nên thật ra nguy cơ này cũng không lớn lắm. Dù sao thì nó vẫn là một nguy cơ, cậu hiểu ý tớ chứ.

- Ừ, tớ hiểu rồi, tớ đã có quyết định của mình rồi. Cảm ơn cậu rất nhiều.

Bạn tôi mỉm cười: - Được rồi bạn ạ, cậu cứ tự do với quyết định của mình đi, tớ sẽ báo cho cậu ngay khi tớ thấy được cơ hội mới ở một cổ phiếu khác và chúng ta sẽ tiếp tục bài học. À mà tớ nói vậy không có nghĩa là tớ là thầy đâu nhé, vì thật ra TTCK mới chính là người thầy và tất cả chúng ta, cậu, tớ và các nhà đầu tư khác đều là những học trò.