[NT2 - BTP - PPC] - Khởi động sóng nhiệt điện, hưởng lợi từ chính sách đầu tư vào nhiệt điện

Chú tài giỏi cỡ nào nhưng ăn nói kiểu du côn mất dạy như thế này thì cũng là dạng vô đạo đức, vô liêm sĩ khi cười cợt mỉa mai trên nổi khổ của hàng triệu nông dân vì hạn hán !




Với thành viên F319 mà chú nói là đứa nào à ?
Bố mẹ chú không dạy con làm người đàng hoàng lịch sự hay sao ?

Chủ pic làm sao mà mọi người nhận xét thế này ?

Chen tên là Trần Quốc Toàn, sinh năm 1981 , tốt nghiệp cao đẳng kế toán , số điện thoại 0938 00 88 68 và 0909 34 98 66

Lại đua nhiệt điện

--- Gộp bài viết, 29/03/2016, Bài cũ: 29/03/2016 ---

BTP đã CE
NT2 sắp CE luôn

--- Gộp bài viết, 29/03/2016 ---

Lực mua mạnh mẽ

Tóm tắt Báo cáo NT2: Có thể hoạt động với 90% công suất. Chúng tôi đã tham dự ĐHCĐ thường niên của CTCP Điện lực Dầu khí Nhơn Trạch 2 (NT2) vào Thứ Sáu tuần qua. Chúng tôi đã điều chỉnh tăng 5% giá mục tiêu trên cơ sở một số nội dung chính tại đại hội, nhưng giảm khuyến nghị từ MUA xuống PHÙ HỢP THỊ TRƯỜNG vì giá cổ phiếu NT2 đã tăng 31% kể từ khi chúng tôi đưa ra báo cáo gần đây nhất

Chúng tôi tăng dự báo hiệu suất hoạt động từ 84% lên 90% vì kết quả hai tháng đầu năm đạt mức cao. Lượng điện tiêu thụ trên cả nước tiếp tục tăng tưởng ở mức cao với 12,2% trong hai tháng đầu năm. Tiêu thụ từ nông nghiệp và các lĩnh vực gia dụng tăng mạnh bất ngờ, lần lượt 50,6% và 13,6%, trong khi công nghiệp và xây dựng chỉ tăng nhẹ 9,1%. Chúng tôi cho rằng tính chung cả năm 2016, sản lượng điện bán ra của NT2 sẽ tăng 8% vì mực nước tại các bể chứa thủy điện có thể xuống đến mức đáy trong Quý 1 năm nay thay vì Quý 2 như thường lệ.

Hiệu suất sử dụng tăng sẽ hỗ trợ lợi nhuận ròng, nên chúng tôi điều chỉnh dự báo tăng trưởng EPS từ 10% lên 26%. Tại ĐHCĐ, NT2 cho biết công ty ước tính lợi nhuận từ hoạt động Quý 1 sẽ tăng 45%, so với mục tiêu trước đây là 30%. Ước tính này được đưa ra trên cơ sở: (1) Hạn hán kéo dài và nhu cầu liên tục tăng mạnh; (2) Giá khí đầu vào giảm khoảng 37% so với cùng kỳ năm ngoái. Chúng tôi điều chỉnh tăng 14% dự báo lợi nhuận từ lĩnh vực cốt lõi lên 1.516 tỷ đồng, tăng 26% so với năm 2015.

Dự báo lợi nhuận chúng tôi đưa ra có phản ánh giá sàn mới do GAS đưa ra. Dự báo của chúng tôi có phản ánh mức giá sàn mà GAS công bố trong thời gian qua dù NT2, Tập đoàn Điện lực Việt Nam, và GAS vẫn chưa hoàn tất hồ sơ. Mức sàn dành cho giá khí đầu vào là 3,96USD/MMBtu theo ước tính tương ứng với giá dầu 58USD/thùng, vẫn thấp hơn 10% so với giá khí đầu vào trung bình năm 2015

Đề xuất mới về việc chuyển lỗ/lãi từ chênh lệch tỷ giá có thể khiến lợi nhuận tăng cao hơn nữa. Tại ĐHCĐ, chúng tôi được biết NT2 đang cùng Bộ Công Thương xem xét cơ chế giá mới nhằm chuyển 100% lỗ ghi nhận từ chênh lệch tỷ giá, tương đương khoảng 3% dự báo LNST cả năm do chúng tôi hiện đưa ra. Khung giá này có thể được áp dụng hồi tố từ đầu năm 2016.

Định giá NT2 hiện hợp lý dù giá cổ phiếu tăng mạnh trong thời gian qua. Trong báo cáo trước, chúng tôi cho rằng NT2 có định giá đầy hấp dẫn trên cơ sở P/E thấp. Từ đó đến nay, giá cổ phiếu NT2 đã tăng 31% và hiện đang giao dịch với P/E 8,1 lần, xấp xỉ các công ty trong ngành

PPC: KQLN sau kiểm toán tăng nhờ giảm ghi nhận lỗ từ chênh lệch tỷ giá cho HPPP

Kiểm toán CTCP Nhiệt điện Hải Phòng (HPPP) đã điều chỉnh LNST từ 13 tỷ đồng lên 391 tỷ đồng. Trước đó, trong báo cáo tài chính chưa kiểm toán, HPPP đã ghi nhận 100% lỗ từ chênh lệch tỷ giá đối với các khoản vay bằng USD cho năm 2015 vào năm này. Tuy nhiên, Bô Công Thương gần đây đã ban hạnh Văn bản số 3003 ngày 08/03/2016, yêu cầu ghi nhận các khoản lỗ này trong thời gian 5 năm thay vì toàn bộ trong năm phát sinh lỗ. Vì vậy, HPPP chỉ ghi nhận 233 tỷ đồng lỗ cho năm 2015 trong báo cáo kiểm toán và sẽ ghi nhận 397 tỷ đồng còn lại trong giai đoạn 2016-2019.

Vì CTCP Nhiệt điện Phả Lại (PPC) nắm cổ phần 26% tại HPPP nên lợi nhuận sau kiểm toán của công ty cũng tăng 19,4% so với trước khi kiểm toán, lên 560 tỷ đồng.

Ngoài ra, Deloitte Vietnam đã đưa ra ý kiến loại trừ đối với lợi nhuận sau kiểm toán của PPC, cho biết PPC lẽ ra phải ghi nhận thêm 95 tỷ đồng dự phòng dành cho khoản đầu tư vào Nhà máy Điện Quảng Ninh. Tuy nhiên, chúng tôi xin lưu ý là Ernst & Young Vietnam đã không đưa ra ý kiến loại trừ đối với báo cáo tài chính của REE năm 2015 dù công ty này có cổ phần 9% tại Nhà máy Điện Quảng Ninh và không ghi nhận khoản dự phòng nào cho nhà máy này trong năm 2015.

Chúng tôi hiện đưa ra khuyến nghị MUA dành cho PPC với tổng mức sinh lời 24%, bao gồm lợi suất cổ tức 8%. PPC hiện đang giao dịch tại mức P/E trượt 10,2 lần, trên cơ sở KQLN kiểm toán.

NT2 đã chạy, BTP thì sao nhỉ

mai chạy

BTP bị đè gom trong phiên cuối phiên lại đạp về TC để gom tiếp . Tích lũy càng lâu lên càng chặt . Oánh hay thật

Năm nay cứ nhiệt điện khí, loi nhuận khủng. Chinh xác luôn.

Chủ topic chắc chạy mãt dép