PC1 - Top 5 nhà thầu lớn nhất khu vực Đông Nam Á + Đầu ngành tại VN + 2018 LNST gấp 2 năm 2017

http://tinnhanhchungkhoan.....vn/doanh-nghiep/2018-pc1-du-kien-lai-sau-thue-508-ty-dong-221495.html

(ĐTCK) Theo ông Trịnh Văn Tuấn, Chủ tịch Hội đồng quản trị kiêm Tổng giám đốc CTCP Xây lắp điện I (PC1), năm 2018, PC1 dự kiến doanh thu đạt 5.643 tỷ đồng, lợi nhuận sau thuế đạt 508 tỷ đồng.
Kế hoạch này theo sát chiến lược phát triển 5 năm 2016 -2020 của PC1 với mục tiêu tăng trưởng doanh thu và lợi nhuận bình quân đạt 22%, tỷ lệ lợi nhuận trên doanh thu đạt 8-10%.

Theo ông Tuấn, trong lĩnh vực xây lắp công trình và sản xuất công nghiệp, PC1 sẽ tiếp tục duy trì vị thế số 1 đồng thời đẩy mạnh phát triển tại các thị trường trong khu vực với mục tiêu nằm trong Top 5 nhà thầu lớn nhất khu vực Đông Nam Á.

Bên cạnh đó, trong năm nay, PC1 dự kiến sẽ triển khai 2 nhà máy thủy điện vào tháng 6 và tháng 12/2018. Tổng vốn dự kiến cho 2 dự án này hơn 1.600 tỷ đồng, trong đó vốn tự có của PC1 khoảng 500 tỷ đồng, hiện PC1 đã hoàn thành việc thu xếp vốn.

Trong lĩnh vực bất động sản, bên cạnh các dự án đã và đang khai thác, tháng 4/2018, PC1 sẽ tiếp tục triển khai dự án thứ 4 tại Thanh Xuân, Hà Nội. Dự án có tổng quy mô khoảng 500 căn hộ, dự kiến hoàn thành đưa vào khai thác từ quý IV/2019. Năm 2018, dự kiến lĩnh vực bất động sản mang về cho PC1 khoảng 100 tỷ đồng lợi nhuận.

cạn cung bán giá rẻ, và khi thị trường giảm 200 điểm thì nó tăng 5%, quá chất ! sắp chốt chia cổ tức 20% nhé ^^

Lãi của kd BĐS cũng chỉ khoảng 10% doanh thu.
Lãi xây lắp điện thì cũng không quá nhiều, nhưng bù lại khối lượng và chủ đầu tư nhiều tiền (EVN bố các loại nhiều tiền).
=> PC1 tốt và yên tâm đầu tư hơn nhiều nhiều cty trên sòng, song trong cùng ngành dư địa tăng trưởng PC1 có lẽ chưa hấp dẫn bằng VNE:

1. PC1 cát cứ thị phần xây lắp điện phía Bắc, VNE là miền Trung và Nam.
2. PC1 và VNE đều có dự án BĐS vào mua gặt: Mỹ đình 2 vs. Mỹ Thượng.
3. PC1 có mấy nhà máy thủy điện, trong khi VNE có nhà máy điện gió và mặt trời. PC1 đang được gặt rồi, còn VNE vẫn đang tiềm năng. Tuy nhiên, bù lại VNE có 2 khách sạn Xanh có thể bán. Ks Xanh Huế đã chốt bán cho Silkpath (công ty chỉ làm dịch vụ trung cao cấp cho khách ngoại quốc) => lợi nhuận sẽ đột biến quý 2.
4. Xem web của PC1 và VNE cả 2 đều cục mịc giống nhau (dân thi công), nhưng VNE đang mở rộng chiếm lĩnh mảng hiện đại Năng lượng sạch => có vẻ hiện đại hơn đôi chút.
5. Quan trọng PC1: 3X.X trong khi VNE: 0X.X;

Theo đánh giá của nhà cái: Với mức giá đóng cửa ngày 27/12/2017 là 7.480 VND/CP, VNE đang giao dịch thấp hơn 60,42% so với mức giá hợp lý của VNE. BVSC khuyến nghị OUTPERFORM đối với cổ phiếu VNE với mức giá mục tiêu cho năm 2018 là 12.000 VND/CP.
http://s.cafef.vn/report/bao-cao-lan-dau-co-phieu-vne-6171.chn

http://images1.cafef.vn/Images/Uploaded/DuLieuDownload/PhanTichBaoCao/PC1_1217_BVSC.pdf
BONUS thêm báo cáo của BVSC: năm nay giá 45 + nhé

PC1 nó là đầu ngành xây lắp điện, chiếm phải đến 30% tổng ngành, mà nó còn mạnh nhất ở việc có các công nghệ thi công riêng mà các DN như PCC2 PCC4 và VNE ko có, nên các thằng to làm về điện gió và điện mặt trời hoặc thi công điện bên ngoài, ko phải EVN chỉ tìm đến PC1

=> NN vào việt nam toàn tìm đến PC1 để chỉ định luôn làm thầu xây lắp, nó kiều DN mà NN biết đến duy nhất í

Qúy 2 này PC1 nó hạch toán MỸ ĐÌNH 2, tầm 200 tỷ ( gấp 3 lần cùng kì 2017 ), chỉ tính riêng mảng BDS, còn chưa tính xây lắp và thương mại vật tư điện xuất khẩu

http://www.vietdata.vn/bc-cap-nhat-ctcp-xay-lap-dien-1-pc161972139

Bonus thêm cái báo cáo của VND
Triển vọng năm 2018 vẫn khả quan với sự tăng trưởng đến từ
mảng bất động sản, thủy điện và xây lắp điện.
Dự án Mỹ Đình Plaza II đang theo đúng tiến độ. PC1 đang trong
giai đoạn hoàn thiện và sẽ bắt đầu bàn giao căn hộ cho khách hàng
vào tháng 5/2018. Hơn 80% số căn hộ của dự án đã được bán và
chúng tôi kì vọng PC1 sẽ bán hết 100% số căn hộ vào thời điểm bàn
giao. Chúng tôi vẫn giữ nguyên dự phóng PC1 sẽ ghi nhận toàn bộ
DT và lợi nhuận gộp của dự án là 1.100 tỷ đồng và 333 tỷ đồng trong
năm 2018.
DT thủy điện dự kiến sẽ tăng 85% vào năm 2018 do 4 nhà máy sẽ
hoạt động đủ 12 tháng. Với giá bán dự kiến là 1.100đồng/kWh (cùng
mức với năm 2017), chúng tôi kì vọng tổng DT mảng thủy điện trong
năm 2018 sẽ đạt 516 tỷ đồng (+84.9%) dựa trên tổng sản lượng điện
dự phóng là 469 triệu kWh. Con số này được đóng góp từ hoạt động
của nhà máy mới Bảo Lâm 3 và 3A, nâng tổng công suất của PC1 lên
114MW.
DT xây lắp điện dự kiến tăng ít nhất 10% trong năm 2018. Chúng
tôi dự phóng DT mảng này đạt 2.196 tỷ trong năm 2018, trong đó 1.800
tỷ đến từ các hợp đồng cũ của năm 2017. Chúng tôi dự phóng PC1
sẽ ký các hợp đồng mới năm 2018 với tổng giá trị là 2.200 tỷ đồng
(tương đương với năm 2017) và có thể ghi nhận 396 tỷ ngay trong
năm 2018.
Triển vọng từ dự án đường dây 500kV mạch 3 trong Q2/2018 sẽ
đem đến khả năng tăng trưởng cao hơn so với ước tính của
chúng tôi. Chính phủ đã thông qua việc mở thầu cho dự án đường
dây 500kV mạch 3 trong Q2/2018 với tổng giá trị đầu tư 10.364 tỷ
đồng (456 triệu USD), trong đó khoảng 35% (tương đương 3.627 tỷ
đồng) là gói thầu xây lắp điện. Dự án này được dự kiến sẽ khởi công
vào Q3/2018 và hoàn thiện vào cuối năm 2019. Thời gian xây dựng
khá gấp rút do sự cấp thiết đi vào hoạt động của đường dây mới. PC1
dự định sẽ tham gia đấu thầu cho gói thầu xây lắp của dự án này.
Nếu PC1 giành được toàn bộ gói thầu trị giá 3.627 tỷ đồng và bắt đầu
thi công vào Q3/2018, chúng tôi cho rằng PC1 có thể ghi nhận thêm
604,5 tỷ đồng DT ngay trong năm 2018. Do đó, tổng DT mảng xây lắp
điện và sản xuất công nghiệp có thể tăng thêm 27,5% so với dự phóng
hiện tại của chúng tôi cho năm 2018.

Đây vẫn là lựa
chọn hàng đầu của chúng tôi trong ngành Điện và Xây lắp điện do: (1)
PC1 là cổ phiếu đầu ngành xây lắp vẫn còn nhiều dư địa tăng trưởng,
(2) công ty có lịch sử thi công và mối quan hệ tốt với EVN và sở hữu
công nghệ độc quyền, và (3) lợi nhuận trước thuế dự phóng tăng vọt
98,5% trong năm 2018.
Với phương pháp định giá Tổng các giá trị thành phần do tính chất
hoạt động kinh doanh riêng biệt của từng mảng, giá mục tiêu cho
PC1 là 42.100đ/cp, tương đương với mức P/E dự phóng 10,3x.

cái ngon nhất là giá nó đang quá rẻ, giá đã díscount mạnh, từ 12.2017 từ 45 về giá 32 này, giá này dưới cả giá vốn 35 của quỹ DRAGON và VINACAP (2 thằng quỹ to nắm tổng 30%) rồi.

PC1 - chuẩn, hàng chất thì sẽ về mức Mục tiêu sớm thôi. 32-42-45
VNE vớ vẩn đang lờ vờ, éo hiểu khi nào mới lên được Mục tiêu: 7.3-12
Khi chúng ta phận nhỏ lẻ, cần học chữ nhẫn - chẳng hô mà nó chạy được đâu. Chia sẻ, trao đổi đây là để chém gió. PC1 không có cổ tức, nhưng VNE có cổ tức đấy, lại sắp chia tiếp theo báo cáo Tỉ lệ thực hiện chia cổ tức 2017.

VNE quý 2 hạch toán KS xanh huế, LN 100 tỷ, chắc hoàn thành luôn KH cả năm đó. lúc đó ko có giá 7 nữa đâu
PC1 sắp chốt chia cổ tức 20% trong tháng này