PE và PB chạm đáy năm mở ra cơ hội đầu tư dài hạn cho chu kỳ 5-7 năm tới

P/E theo cafef và Bloomberg – mức P/E này đã loại bỏ các lợi nhuận bất thường của doanh nghiệp đều đang hơn 14, ở đâu ra 12. Mà kể cả cách tính P/E khác nhau thì nhìn trên đồ thị này giai đoạn T10/2022 > T5/2023 đường tím thường xuyên có nhiều thời điểm về 10, thậm chí về 9.

cách tính khác nhau thì chart cũng tương đồng thôi bác, đoạn này pe khá hấp dẫn rồi, các mốc pe 9,10 là những sự kiện kiểu covid hoặc vụ Vạn thịnh phát, Tân Hoàng Minh, trong lịch sử mới có 4 lần pe xuống những mốc đấy, thị trường nhúng xuống mốc đấy rồi lên luôn rất nhanh, với tình hình hiện tại thì pe mốc này khá rẻ rồi.

Nếu tư duy thông thường thì P/E hiện nay khá rẻ nhưng suy xét cẩn thận thì chỉ tương đối rẻ vì bản chất các sự kiện kia nếu ảnh hưởng đến doanh nghiệp thì cũng phản ánh luôn vào kết quả kinh doanh, P/E. Theo bạn tại sao định giá thị trường khá rẻ mà cổ phiếu tốt, giá phù hợp lại rất khó tìm, dòng tiền mất hút, tây bán ròng mạnh ?
Hoặc nhờ bạn gợi ý 1 số mã đầu tư tiềm năng mà thanh khoản đủ lớn tầm vài triệu cổ/1 phiên trở lên ?

Tây bán ròng do lãi suất bên mễu vẫn cao => lợi tức ngắn hạn của TPCP Mỹ + đồng $ đc giá hơn, họ giữ $ đc lợi kép tội gì giữ vnd. Tây bán khiến dòng tiền tt suy yếu, lợi suất ck ko đủ hấp dẫn như bds, vàng, coin, nên tiền cũng chưa vào.

--- Gộp bài viết, 22/11/2024, Bài cũ: 22/11/2024 ---

Nhưng khi tt đủ rẻ, sẽ kích hoạt dòng tiền vào bắt thôi + khi ls bên Mễu xuống đến 1 vùng nhất định thì tây sẽ quay lại múc, cái này phải đợi bạn ạ, ko vội đc.

Cái này thì dễ hiểu, còn vấn đề định giá thị trường nếu rẻ thì sẽ dễ tìm được cổ phiếu có tiềm năng tăng trưởng cao, giá phù hợp (chưa nói giá rẻ) và thanh khoản tốt (có thể riêng lẻ vẫn có cổ phiếu nhỏ tiềm năng), nhưng thực tế rất khó vì cấu trúc hàng hóa trên thị trường đang có vấn đề.

Mình hiểu ý bạn, đoạn này của thị trường tìm cổ rất khó, 1 số nhóm pe rất nhỏ nhưng ngành ko có dấu hiệu hồi phục nên ko dám múc, nên tìm nhóm ngành pe vừa thấp lại vừa có kỳ vọng tăng trưởng rất khó, mình thì ưu tiên chọn nhóm có kỳ vọng tăng trưởng cao thôi.

theo cafef thì P/E Vnindex đang 14.67, trong khi 30/10/2023 là 12.89, 27/2/2023 là 11.47, 14/11/2022 là 9.78, tức chỉ số ko hề rẻ. Điều này lý giải tại sao VCB, BID, FPT, TCB, ACB,... các công ty quy mô lớn nhất thị trường có giá vượt xa hoặc gần đỉnh 2021 lúc P/E 18.38 (có những cty/bank có sự tăng trưởng lợi nhuận nên p/e giảm xuống, một số mã HPG, MWG, MSN, SAB... thì giá thấp hơn vùng đỉnh lịch sử 2021 nhưng lợi nhuận thì thấp hơn giai đoạn đó nhiều). Ngoài ra họ Vin P/E thấp hơn quá khứ nhưng thiếu minh bạch về dòng tiền, bị khối ngoại bán ròng mạnh giá cũng xuống thấp.

Cái vụ thống kê PE này mỗi bên đang 1 kiểu, bên VND thì đang pe 12.x, finn hình như cũng thế, mình thì tin 2 bên đấy hơn vì mình có theo dõi vụ này hàng quý thì thấy vnd có update sau quý vừa rồi. có thể bên cafef chưa cập nhật LN 1-2 quý vừa rồi. Bạn cứ hình dung thế này, nếu có lợi nhuận thì sau hàng quý e phải tăng lên chứ, giá cổ phiếu từ quý 2 sang Q3 vừa rồi thì gần đi xuống (vnindex từ 1300 về 12xx) nên pe phải giảm mới chuẩn bạn.

Nên để ý P/B nhiều hơn nữa, vì lợi nhuận có thể bị thấp đột biến hoặc cao đột biến.

Với một ngành nào đó, ví dụ như thép, lúc P/E thấp lại là vùng đỉnh (vì LN đạt đỉnh chu kỳ), còn lúc P/E cao lại là vùng đáy (vì LN xuống đáy).

Hoặc cp bđs, P/E khó đánh giá được, nhiều lúc P/E nó bằng 100 nhưng giá đáy và P/E bằng 7 thì tạo đỉnh.

P/B là con số tin cậy hơn P/E.