Phân tích _ Khuyến nghị mua/bán cổ phiếu ( VPB )

Khuyến nghị cổ phiếu VPB – Sàn HOSE
Ngân hàng TMCP Việt Nam Thịnh Vượng (VPBank)

➡️ Khuyến nghị:MUA
(Theo vùng giá 18.400 – 18.700 đồng/cp, ngày khuyến nghị: 03/07/2025)
Mục tiêu lợi nhuận:
Giá mục tiêu ngắn hạn 1: 20.000 VNĐ
Lợi nhuận kỳ vọng: +7% đến +8,7%
Giá mục tiêu ngắn hạn 2: 22.000 VNĐ
Lợi nhuận kỳ vọng: +17,6% đến +19,6%
⚠️ Ngưỡng cắt lỗ: 17.400 VNĐ
Khuyến nghị được lập trước phiên giao dịch ngày 03/07/2025.

Luận điểm cơ bản – VPB
KQKD quý 1/2025 tích cực:

• Lợi nhuận trước thuế hợp nhất: 5.000 tỷ đồng (+29% YoY)
• Nhờ FE Credit chuyển từ lỗ sang có lãi, thu nhập lãi thuần +18%
• Tuy nhiên, biên lãi ròng (NIM) và thu nhập dịch vụ đều giảm

Tăng trưởng tín dụng & xử lý nợ xấu hiệu quả:

• Tăng trưởng tín dụng +5% quý
• Nợ xấu thu hồi mạnh, dự phòng rủi ro tăng 16%
• ROAE quý 1 giảm còn 11,1% do chi phí tăng

Chiến lược dài hạn rõ ràng:

• Hướng đến trở thành tập đoàn tài chính toàn diện
• Mục tiêu LNTT cả năm tăng 26%, đạt 25.270 tỷ đồng
• Duy trì cổ tức tiền mặt và cổ tức cổ phiếu hấp dẫn

Thách thức cần theo dõi:

• Rủi ro nợ xấu từ FE Credit và toàn thị trường
• Biến động kinh tế vĩ mô ảnh hưởng chất lượng tài sản

Phân tích kỹ thuật – VPB

• Sau phiên tăng mạnh (16/06/2025), VPB điều chỉnh khi gặp cản vùng 19.
• Diễn biến lùi bước vẫn nằm trên đường MA(20) → áp lực bán không lớn.
• Hiện tại, cổ phiếu được hỗ trợ tại MA(20) & MA(200), có dấu hiệu khởi sắc nhẹ.
• Nếu vượt vùng 19, VPB có thể mở rộng xu hướng tăng.

Hỗ trợ: 18.300 VNĐ
Kháng cự: 23.000 VNĐ

Anh/Chị/Em nào muốn biết thêm nhiều thông tin đã được phân tích chuyên sâu hay tham khảo các lệnh khuyến nghị mua/bán thì cmt cho mình biết nhé, mình sẽ chủ động liên lạc