Phân tích cổ phiếu dht

Dược phẩm Hà Tây (HNXHT)

35.500 - -1.400 (-3,79%)

Ngày 7 Tháng 3, 2014







Công ty dược phẩm Hà Tây được thành lập từ năm 1965. Năm 2001, chuyển thành Công ty cổ phần, lấy tên giao dịch là HATAPHAR. HATAPHAR hoạt động trong lĩnh vực Sản xuất, Kinh doanh, Xuất nhập khẩu thuốc chữa bệnh, hoá chất nguyên liệu làm thuốc, dược liệu và trang thiết bị dụng cụ y tế. Năm 2006 Cục quản lý Dược - Bộ Y tế đã chính thức cấp chứng chỉ cho dây chuyền sản xuất thuốc viên nén, viên bao, viên nang cứng, nang mềm, thuốc bột và thuốc cốm không chứa kháng sinh b-lactam, dây chuyền sản xuất thuốc viên nén, viên bao, viên nang cứng, thuốc bột và thuốc cốm có chứa kháng sinh nhóm b-lactam và dây chuyền sản xuất thuốc tiêm bột có chứa kháng sinh Cephalosporin đạt tiêu chuẩn GMP-WHO và phòng kiểm tra chất lượng đạt tiêu chuẩn GLP, kho đạt tiêu chuẩn GSP.



Biểu đồ giá DHT - 3 tháng




Doanh thu và Lợi nhuận: Năm tài chính gần nhất 2013, Dược phẩm Hà Tây có tổng doanh thu thuần hợp nhất đạt 742,98 tỷ VND, tăng trưởng 9,74% so với năm 2012. Lợi nhuận cổ đông công ty mẹ đạt 26,76 tỷ VND, tăng trưởng 108,05% so với năm 2012.

Riêng quý gần nhất (quý 4/2013), Công ty đạt doanh thu thuần 742,98 tỷ VND và lợi nhuận sau thuế 26,76 tỷ VND. Xét trên 4 quý gần nhất, Công ty đạt tổng doanh thu 742,98 tỷ VND và lợi nhuận sau thuế 26,76 tỷ VND.

DHT hiện có 6,28 triệu cổ phiếu lưu hành bình quân. Với mức lợi nhuận sau thuế 4 quý mới nhất này, Công ty tạo ra được lợi nhuận trên cổ phiếu hay EPS ở mức 4.260 VND/cổ phiếu.

Đòn bảy tài chính: Hệ số Nợ vay/Vốn Chủ sở hữu là chỉ số chính phản ánh “sức khỏe tài chính” của một doanh nghiệp. Hệ số này phản ánh mối tương quan giữa vốn vay ngắn và dài hạn của công ty so với vốn chủ sở hữu của cổ đông.

Tại thời điểm cuối quý 4/2013, hệ số đòn bảy Nợ vay/Vốn Chủ sở hữu của Dược phẩm Hà Tây là 0,73 lần. Đây là mức rất cao so với bình quân của ngành Y tế (0,23 lần).

Vốn chủ sở hữu của Dược phẩm Hà Tây cuối quý 4/2013 là 142,20 tỷ VND, vốn vay ngắn hạn là 102,09 tỷ VND và vốn vay dài hạn là 1,25 tỷ VND.

Hệ số Chi trả Lãi vay hay Interest Cover Ratio là một chỉ số tài chính đo lường khả năng sử dụng lợi nhuận thu được từ hoạt động kinh doanh để trang trải chi phí lãi vay. Chỉ số này được tính toán là Lợi nhuận Trước Lãi vay và Thuế (EBIT)/Chi phí lãi vay. Sẽ tùy theo đặc thù kinh doanh của từng công ty. Tuy nhiên, theo thông lệ khi đánh giá tài chính, Khi một công ty có hệ số Interest thấp hơn 1.0 thì được đánh giá là “nguy hiểm”, tức là công ty đó hoạt động ra không đủ để trang trải chi phí lãi vay cho ngân hàng. Khi hệ số này nhỏ hơn 1,5 lần là mức báo động. Còn khi hệ số này cao hơn mức 1,5 lần là ở mức an toàn. Hệ số Interest Cover của Dược phẩm Hà Tây là 4,73 lần, nói cách khác Dược phẩm Hà Tây có thu nhập cao gấp 4,73 lần chi phí trả lãi. Đây là mức an toàn.

SO SÁNH DHT VỚI NGÀNH VÀ CỔ PHIẾU TƯƠNG ĐỒNG:

Chỉ số so sánhDHTDHGDMCIMPNgành
P/E cơ bản8,3314,6411,6416,1310,55
P/B1,574,351,971,363,20
ROE 19,48%32,12%17,75%8,47%24,90%
ROA 8,66%21,62%11,63%7,06%16,13%
Lãi gộp/Doanh thu 15,93%46,51%28,83%46,45%41,54%
Lãi ròng/Doanh thu 4,12%16,83%7,41%7,25%12,65%



Chỉ số P/E: Chỉ số P/E là chỉ số định giá được dùng phổ biến phản ánh mối tương quan giữa giá cổ phiếu của một công ty so với lợi nhuận tạo ra cho cổ đông. Theo cách đơn giản nhất, P/E phản ánh số tiền mà nhà đầu tư phải bỏ ra để có được một đồng lợi nhuận. Theo cách hiểu khác, P/E còn là chỉ số phản ánh số năm mà nhà đầu tư sẽ thu hồi vốn nếu như công ty trả 100% cổ tức từ lợi nhuận tạo ra hàng năm.

Cổ phiếu DHT có hệ số P/E ở mức 8,33 lần dựa trên mức giá đóng cửa 35.500 VND ngày 07/03/2014 và EPS ở mức 4.260 VND. Cổ phiếu DHT được thị trường định giá rất thấp so với bình quân của ngành Y tế (P/E = 10,55 lần).

Chỉ số P/B: Chỉ số P/B hay Giá cổ phiếu/Giá trị Sổ sách là chỉ số phản ánh mối tương quan giữa giá cổ phiếu và giá trị sổ sách theo báo cáo tài chính của Công ty. Giá trị sổ sách được tính bằng cách lấy Vốn Chủ sở hữu chia cho số cổ phiếu đang lưu hành.

Cổ phiếu DHT có hệ số P/B ở mức 1,57 lần dựa trên giá đóng cửa 35.500 VND ngày 07/03/2014 và giá trị sổ sách là 22.633 VND/cổ phiếu vào cuối quý 4/2013. Đây là mức rất thấp so với bình quân ngành Y tế (3,20 lần) và bình quân của cả thị trường là 2,87 lần.

Tỷ suất Cổ tức: Chỉ số này cho biết tỷ lệ cổ tức nhà đầu tư sẽ nhận được so với số tiền phải trả để mua cổ phiếu. Tỷ suất cổ tức được tính bằng tỷ lệ phần trăm giữa cổ tức kế hoạch hàng năm của doanh nghiệp và thị giá cổ phiếu. Thông thường, các nhà đầu tư dài hạn thường so sánh tỷ suất cổ tức này với mức lãi suất gửi tiết kiệm ngân hàng để đánh giá mức độ hấp dẫn của khoản đầu tư. Đương nhiên, họ kỳ vọng tỷ suất cổ tức phải cao hơn lãi tiền gửi ngân hàng do khoản đầu tư vào cổ phiếu có độ rủi ro cao hơn khoản tiền gửi tiết kiệm vào ngân hàng.

DHT có tỷ suất cổ tức ở mức 5,63% dựa trên có kế hoạch trả cổ tức năm 2013 ở mức 2.000 VND/CP và mức giá đóng cửa 35.500 VND ngày 07/03/2014.

Chỉ số EV/EBITDA: Chỉ số này được tính bằng Lợi nhuận trước Lãi vay, Thuế và Khấu hao (EBITDA) chia cho Giá trị Doanh nghiệp. Giá trị Doanh nghiệp được tính bằng giá trị Vốn chủ sở hữu + Vốn vay ngắn và dài hạn – Tiền mặt.

Có thể hiểu chỉ số này cũng giống như chỉ số PE. Tuy nhiên EV/EBITDA cho phép phản ánh đầy đủ và tổng thể hơn hơn chỉ số PE do chỉ số này không quan tâm đến sự ảnh hưởng của cơ cấu vốn, của chính sách khấu hao, của các ưu đãi về thuế cũng như các khoản thu nhập bất thường hay thu nhập khác.

Dược phẩm Hà Tây có chỉ số EV/EBITDA là 4,07 lần. Đây là mức rất thấp so với bình quân bình quân của cả thị trường là 15,62 lần.



Cổ phiếu: Dược phẩm Hà Tây có 6,28 triệu cổ phiếu đang lưu hành trên HNX. Trong đó số cổ phiếu có thể chuyển nhượng tự do trên thị trường là 0,67 triệu cổ phiếu, chiếm tỷ lệ Free-float là 10,71 %.

Vốn hóa: Vốn hóa được tính theo Số lượng cổ phiếu đang lưu hành x Giá đóng của Dược phẩm Hà Tây. Vốn hóa của Dược phẩm Hà Tây ngày 07/03/2014 là 223,03 Tỷ VND, chiếm tỷ lệ 1,32% trong ngành Y tế.

Diễn biến giá:

NgàyGiá
đóng cửa
(VND)Thay đổi
(+/-/%)
Giá
mở cửa
(VND)Giá
cao nhất
(VND)Giá
thấp nhất
(VND)KLGD
khớp lệnh
(CP)GTGD
khớp lệnh
(triệu VND)
GTGD
thỏa thuận
(triệu VND)
07/03/201435.721-1.179 (-3,20) 35.60037.90035.00017.500624,1000,00
06/03/201436.725-2.075 (-5,35) 38.80038.80036.00021.0003.134,0566.0002.362,80
05/03/201439.613-1.387 (-3,38) 40.90041.00038.00011.200443,1800,00
04/03/201441.149-1.151 (-2,72) 44.00044.00038.20018.600765,3700,00
03/03/201442.065+3.565 (+9,26) 38.90042.30038.90033.7001.417,5800,00
28/02/201437.705+2.705 (+7,73) 34.90038.50034.90055.6002.100,4200,00
27/02/201432.951+51 (+0,16) 32.00036.00031.00032.2001.062,0500,00
26/02/201430.813-187 (-0,60) 30.60032.90030.4008.000247,1300,00
25/02/201430.948+48 (+0,16) 31.00031.50030.80024.100748,7900,00
24/02/201430.953+2.753 (+9,76) 30.00031.00030.00012.200377,570Xem chi tiết diễn biến giá DHT trên Stox.vn

Xem chi tiết biến động giá DHT trên Stox.vn
Giao dịch nhà đầu tư nước ngoài:

NgàyKLGD
ròng
(CP)GTGD
ròng
(Triệu VND)MuaBánKL còn lại
được phép mua
(CP)Đang
sở hữu
(CP)
Khối lượng
(CP)Giá trị
(Triệu VND)Khối lượng
(CP)Giá trị
(Triệu VND)
06/03/20141003.6901004003.016.50161.974
05/03/201450019.40050019003.017.00161.474
04/03/20140000003.017.00161.474
03/03/20140000003.017.00161.474
28/02/20140000003.017.00161.474
27/02/201412.800437.33012.800437003.029.80148.674
26/02/20146.000184.7806.000185003.035.80142.674
25/02/201415.800488.94015.800489003.051.60126.874
24/02/20140000003.051.60126.874
21/02/20140000003.051.60126.874
Xem chi tiết NĐTNN giao dịch DHT trên Stox.vn



Nếu Quý khách hàng có bất kỳ câu hỏi gì liên quan đến Báo cáo phân tích tự động này hoặc các sản phẩm dịch vụ khác của StoxPlus. Hãy liên hệ với chúng tôi theo số điên thoại +84 (04) 3562 6962 ext 110 hoặc email:StoxPlus Coporation
Tòa nhà Indovinabank – 36 Hoàng Cầu – Đồng Đa – Hà Nội.
Để biết thêm thông tin chi tiết, vui lòng gọi 04 3562 6962 hoặc e-mail www.stox.vn

LƯU Ý:
Báo cáo phân tích này là sản phẩm miễn phí và được thực hiện tự động bởi hệ thống thông tin thông minh của StoxPlus và được cung cấp miễn phí cho nhà đầu tư khi đăng ký email. Dữ liệu trong báo cáo này đã được rà soát cẩn trọng và được cho là tin cậy và dựa trên cơ sở dữ liệu của StoxPlus. Tuy nhiên StoxPlus không chịu trách nhiệm nào đối với tính chính xác của những thông tin được đề cập đến trong báo cáo.