Phân Tích Cổ Phiếu KBC: Kinh Bắc Thu 6000 Tỷ Để Trả Nợ?

1. THƯƠNG VỤ PHÁT HÀNH 250 TRIỆU CỔ PHIẾU RIÊNG LẺ

• HĐQT Tổng Công ty Phát triển Đô thị Kinh Bắc - CTCP (HoSE: KBC) vừa thông qua việc triển khai phương án chào bán 250 triệu cổ phiếu riêng lẻ, tương đương 32,57% số cổ phiếu đang lưu hành. Sau đây là tóm tắt các ý để anh chị tham khảo được ý cốt lõi:
  
  
• Cho 11 nhà đầu tư chứng khoán chuyên nghiệp cả trong và ngoài nước (danh sách mua chất lượng)
  
  
  
  
• Số cổ phiếu chào bán này sẽ bị hạn chế chuyển nhượng 1 năm.
  
  
• Thời gian dự kiến chào bán từ quý I-III/2025.
  
  
• Giá chào bán dự kiến sẽ bằng 80% giá đóng cửa bình quân của 30 phiên giao dịch liền trước ngày Ủy ban Chứng khoán Nhà nước (UBCKNN) có công văn chấp thuận việc nhận đầy đủ hồ sơ đăng ký chào bán cổ phiếu riêng lẻ và giá chào bán thấp nhất là 16.200 đồng/cổ phiếu. Nguyên nhân giá rẻ như vậy là do đây được hiểu là một phần phòng hộ rủi ro cho người mua. Vì cổ phiếu bị giam đến một năm không tất toán nên được đổi lại với điều kiện giá thấp.
  
  
• Nếu bán được hết số cổ phiếu đăng ký thì KBC sẽ nhận về tối thiểu 4050 tỷ đồng và với trường hợp nếu được giá 25 thì KBC sẽ được 6250 tỷ.
  
  
• Vậy mục địch của số tiền này để làm gì ? Tiền này sẽ được tái cơ cấu các khoản nợ, nâng cao năng lực tài chính công ty và bổ sung vốn cho hoạt động sản xuất kinh doanh. Phần lớn là trả nợ gốc và lãi vay của hai công ty là CTCP Khu công nghiệp Sài Gòn Bắc Giang hơn 4.428 tỷ đồng và CTCP Khu công nghiệp Sài Gòn Hải Phòng hơn 1.462 tỷ đồng.

2. DÒNG TIỀN CỦA KBC

• Tỷ lệ lấp đầy hằng năm cộng với dòng tiền thặng dư riêng năm 2024 cũng đã cho thấy được sức khỏe tài chính của KBC. Với việc tỷ lệ lấp đầy tăng đều và liên tục đang cho thấy tầm nhìn về vị trí của ban lãnh đạo của KBC rất là sắc bén khi tập trung đúng vùng địa thế.

Bài viết này không phải là để khuyến nghị mọi người mua vì em chia nêu đủ các rủi ro, nhưng có một câu hỏi em muốn mọi người hỗ trợ ? Liệu KBC phát hành lô cổ phiếu riêng lẻ này có phải chỉ để dùng trả nợ ? Mời các cao nhân ý kiến