Phân Tích Cổ Phiếu OCB: Muốn Đầu Tư Dài Hạn Phải Biết Điều Này?

1. KẾT QUẢ KINH DOANH

• Việc thu nhập lãi thuần tăng liên tục nhưng lợi nhuận sau thuế thì lại giảm liên tục từ quý 4 năm 2022. Việc thu nhập lãi thuần tăng có thể do hưởng lợi từ hoạt động phát triển tín dụng còn về phần lợi nhuận thì giảm có thể giải thích bằng việc nợ xấu tăng cao trong nhiều năm.

• Ở dưới là hình nợ xấu đang tăng liên tục tại OCB, việc nợ xấu giảm tại năm 2021, đáng ra đã là một tin mừng nhưng việc nợ xấu tạo đáy và tăng mạnh sau đó lại làm cho lợi nhuận của OCB ngày càng giảm sút. Vì đơn giản là vì nợ càng càng thì tỷ lệ trích lập dự phòng ở các quý sau càng lớn. Chưa nói tỷ lệ bao phủ nợ xấu của OCB chưa bằng một tỷ lệ nợ xấu. Việc này nói lên việc nếu các khoản nợ này có vấn đề thì khả năng OCB có thể cân đối là rất khó vì tỷ lệ dự phòng quá thấp.

• Thời điểm cuối tháng 04/2023 là thời điểm lãi suất giảm mạnh. Việc này có thể kích thích được việc tăng trưởng tín dụng mạnh ở các ngân hàng nhưng đổi lại là phần lợi nhuận sẽ thấp hơn bình thường. Vì đó có thể giải thích phần nào tại doanh số cho vay thì nhưng lợi nhuận sau thuế lại ở mức trung bình.

2. CHI PHÍ KINH DOANH

• Ở đây mọi người tập trung và ô màu đỏ vì đây là điểm chính trong bức hình. Điểm màu đỏ là huy động vốn bằng trái phiếu. Cả nhà có thể thấy việc mở rộng huy vốn của OCB đang ngay càng dựa vào khoản này. Mọi người có thể thấy việc OCB mở rộng bằng con đường này là vì tỷ lệ casa không thời hạn ở OCB đang ngày càng tụt khả năng cao là người ta nhận lương bằng OCB nhưng lại tiêu ở thẻ khác. Việc huy động vốn bằng trái phiếu sẽ khiến cho OCB đội thêm chi phí trong hoạt động kinh doanh vì phải trả tiền lãi trái phiếu cho nhà đầu tư.
  
  
  
  
  
• Việc Casa thấp cộng thêm việc COF tăng mạnh cũng là một phần khiến lợi nhuận cửa OCB chưa tối ưu. Casa thấp hơn trung bình ngành là 11%, COF cũng cao hơn 1% so với trung bình ngành.
  
  
  
  3. TÍN DỤNG VÀ ĐÁNH GIÁ NỢ
  
  
  
• Cả nhà có thể thấy hoạt động tín dụng của OCB trong giai đoạn 2023 khá là tốt nhưng lưu ý đây là giai đoạn lãi suất bắt đầu giảm, việc tăng trưởng tín dụng tốt ở giai đoạn này chưa thể nói là sẽ mang lại lợi nhuận lớn cho OCB mà tùy vào cách phân phối dòng tiền của mỗi ngân hàng.
  
  
  
  
  
• Nợ của OCB đa số tập trung vào nguồn bán lẻ khi dư nợ theo ngành bán buôn và bán lẻ lên tới 33.499 tỷ. Còn một Dư Nợ Khác đây là điều đáng lo vì không biết nguồn tiền này như thế nào? Cũng như chưa biết được tỷ lệ chuyển thành nợ xấu của khoản này là bao nhiêu phần trăm. Việc này khiến cho việc nắm giữ có phần mạo hiểm
  
  
  
  
  
• Nợ chú ý đã tăng 0.8% thì 2.1 lê 2.8, việc này rất đáng ngại vì nợ cần chú ý là các nợ đang có nguy cơ chuyển thành nợ xấu. Cộng thêm khoảng nợ có khả năng mất vốn tăng 0.4% từ 1.1% lên 1.5%. Làm cho nhà đầu tư thấy việc kiểm soát nợ tại OCB khá kém.
  
  
  
  
  
• Như đã nói ở phần trên, khi chi phí dự phòng rủi ro quá cao sẽ ảnh hưởng rất nặng đến phần lợi nhuận của ngân hàng hàng. OCB để không 1000 tỷ chỉ phòng hộ đang cho thấy một sự báo động về cách kiểm soát nợ của ngân hàng này.
  
  
  

Qua các thông tin cả nhà vừa đọc thì có thể thấy mã cổ phiếu OCB khá là xấu về nội tại. Vậy thì việc nắm giữ thời gian tới có tiềm năng hay không ? Đây là cơ hội hay rủi ro ? Liên hệ ngay với em để được tư vấn các điểm mua bán cụ thể với OCB thời gian tới. Nếu trong ngày mai cả nhà liên hệ em sẽ tặng cả nhà một điểm lướt với OCB nhé.