Phân tích kỹ thuật chứng khoán

TECHNICAL VIEW
Phân tích kỹ thuật chứng khoán Việt Nam: Tuần 15 - 19/10



http://*********.vn/2012/10/phan-tich-ky-thuat-chung-khoan-viet-nam-tuan-15-1910-585-242748.htm


Chiến lược đầu tư và Phân tích kỹ thuật chuyên sâu thị trường chứng khoán Việt Nam.

I. THỊ TRƯỜNG CHỨNG KHOÁN VIỆT NAM
VN-Index – Vùng 380 – 390 điểm sẽ tiếp tục bị thử thách. Khác với những tuần trước, VN-Index giao dịch tích cực vào đầu tuần nhưng có phần bi quan về cuối tuần. Lực cầu bắt đáy duy trì khá tốt giúp cho nguy cơ lùi sâu bất ngờ (thrust down) giảm bớt.
Việc VN-Index liên tục giằng co mạnh và chững lại đà tăng khi chạm vào Triangle Pattern cho thấy đây rất có thể là hiện tượng pullback kỹ thuật thường gặp sau khi hình thành các mẫu hình. Điều này khiến cho giới phân tích kỹ thuật lo ngại trở lại về nguy cơ sụt giảm tiếp tục vào tuần sau.
MACD sau khi cho tín hiệu mua cách đây 2 tuần đã có dấu hiệu chững lại đà tăng. Điều này cảnh báo về khả năng suy giảm trở lại của thị trường vì MACD hoạt động khá hiệu quả trong giai đoạn gần đây.
Thanh khoản có cải thiện tốt trong những phiên cuối tuần và duy trì bên trên mức trung bình 20 phiên gần nhất (tương đương mức 31 triệu đơn vị/phiên), giúp kỳ vọng VN-Index sẽ không giảm quá sâu trong đợt thoái lùi sắp tới (nếu có).
Nhà đầu tư chỉ nên tiếp tục áp dụng chiến thuật bắt đáy thận trọng và hạn chế giải ngân quá nhiều (hơn 30% danh mục) vì tình hình có thể vẫn còn diễn biến phức tạp.

http://image.*********.vn/2012/10/c24959HNX-Index – Engulfing Bear xuất hiện. Mẫu hình Engulfing Bear xuất hiện trong phiên giao dịch ngày 12/10/2012 và gây nên sự lo ngại.
Theo lý thuyết, Engulfing Bear xuất hiện có thể kéo theo sự tạm dừng xu hướng hiện tại và trong trường hợp xấu có thể đảo chiều giảm điểm mạnh. Những cây nến đỏ dài và có bóng mờ (shadow) bên trên dài xuất hiện liên tiếp cho thấy tâm lý nhà đầu tư đang khá bi quan và dễ đổ vỡ.
Một tín hiệu đáng lưu ý nữa là HNX-Index đang duy trì bên dưới middle của Bollinger Bands trong bối cảnh dải này đang co thắt mạnh. Nếu Bollinger Bands bung nén trở lại thì có nguy cơ HNX-Index sẽ sụt giảm tiếp tục.
Vùng 55 – 57 điểm đã bị phá vỡ hoàn toàn và đang trở thành ngưỡng kháng cự mạnh. Chúng tôi vẫn bảo lưu quan điểm cho rằng cần phải mạnh dạn bán ra nếu chỉ số không phá vỡ trở lại vùng này.

http://image.*********.vn/2012/10/c24960VS-Market Strength: Trong phiên giao dịch cuối tuần ngày 12/10/2012, VS-A/D HOSE đạt mức 0.74, tức số mã tăng giá bằng 0.74 lần số mã giảm giá; trong khi VS-U/D HOSE là 1.72, tức khối lượng của cổ phiếu tăng giá bằng 1.72 lần so với khối lượng giao dịch của phía giảm giá.
EMA 5 ngày của VS-Arms HOSE lần đầu tiên trong vòng 2 tháng qua đã dịch chuyển xuống mức dưới 1 (cụ thể là mức 0.43). Đây là mức khá thấp và cho thấy ưu thế đang nghiêng về bên mua.
VS-A/D HNX trong phiên cuối tuần đạt 0.77 lần và VS-U/D HNX bằng 0.4 lần. EMA 5 ngày của VS-Arms HNX giảm khá nhiều xuống mức 0.9. Đây là mức trung bình của chỉ số này, nó cho thấy cung cầu khá cân bằng trên thị trường này.
VS-Arms VN tính cho cả hai sàn ngày 12/10/2012 đạt giá trị 0.81 chứng tỏ cung cầu cân bằng trong phiên này. Tuy vậy, EMA 5 ngày của VS-Arms VN đang ở mức 0.63 và cho thấy bên mua vẫn đang chiếm ưu thế trong 5 phiên gần đây.

http://image.*********.vn/2012/10/c24961II. CHIẾN LƯỢC DANH MỤC ĐẦU TƯ
Thị trường tăng, Mô hình vẫn thận trọng
Cung cầu: Chênh lệch khối lượng mua bán trên sàn HNX trong tuần qua là 17.95 triệu đơn vị, số lệnh đặt mua nhỏ hơn số lệnh đặt bán 2,469 lệnh. Trung bình lệnh mua (4,315 đơn vị/lệnh) lớn hơn so với trung bình lệnh bán (3,877 đơn vị/lệnh).
Trên HOSE, chênh lệch khối lượng mua bán là 63.28 triệu đơn vị, số lệnh đặt mua lớn hơn số lệnh đặt bán 8,797 lệnh. Trung bình lệnh mua (3,239 đơn vị/lệnh) lớn hơn so với trung bình lệnh bán (2,867 đơn vị/lệnh).
HNX: Tỷ trọng danh mục đề nghị đối với sàn HNX hiện nay là: 36.60% cash/ 63.40% stocks.
Tỷ trọng cổ phiếu trên HNX tiếp tục giảm và hiện đang ở mức trung bình sau khi HNX-Index có những phiên giằng co mạnh liên tiếp trong tuần.

http://image.*********.vn/2012/10/c24962HOSE: Mô hình Định lượng của chúng tôi đưa ra tỷ trọng danh mục đề nghị đối với sàn HOSE là: 48.50% cash/ 51.50% stocks. Tỷ trọng cổ phiếu trên HOSE đã giảm xuống mức trung bình sau 2 phiên giảm điểm liên tiếp.

http://image.*********.vn/2012/10/c24963

Nguyễn Quang Minh, Phòng Nghiên cứu *********​