Phân tích kỹ thuật VN-Index: Nhận định và khuyến nghị

Phân tích kỹ thuật VN-Index: Nhận định và khuyến nghị

VN-Index bắt đầu rơi từ đỉnh 1100 điểm vào tháng 10/2007 và hiện nay đang ở mức 288 điểm. Điều đó có nghĩa là những ai nắm giữ cổ phiếu vào thời điểm cuối năm 2007 cho đến bây giờ, thì chỉ sau hơn 1 năm, tổng giá trị tài sản đã bị mất đi 74% giá trị. Một con số quá ư là khủng khiếp!

Tuy nhiên, câu chuyện chưa dừng tại đó. Bởi vì thị trường chứng khoán vẫn tiếp tục rơi.

Từ 1100 điểm, VN-Index rơi như một hòn đá sỏi xuống 364 điểm đến tháng 6/2008 rồi mới bắt đầu bật lên. Trong toàn bộ thời gian này, đà giảm của Index bị kiểm soát bởi một xu hướng xuống được vẽ bởi đường trendline, đường màu xanh 1. Trong vòng 10 tháng, Index mới có đủ lực tích lũy và số điểm giảm quá mạnh để tạo lực bật lên vượt qua đường trendline đó. Nhưng chỉ 2 tháng sau đó, Index tiếp tục rơi với quán tính cũ, lúc này đà giảm được vẽ bởi đường trendline màu xanh 2. Vậy Index sẽ đi về đâu?

Nếu vẽ đường Fibonacci, chúng ta có thể thấy rằng mức Fib 100% tại 300 điểm đã bị vượt qua bất chấp sự nỗ lực hồi phục 5 tuần trước đó. Và bởi vì sự nỗ lực đó thất bại, cho nên đà giảm sẽ mạnh hơn. Nhiều khả năng Index giảm xuống mức Fib 161.8% tại 250 điểm trong thời gian một vài tháng tới.

Mức 250 điểm có phải là đáy hay không? Thật khó để có thể xác định được. Nó chỉ được coi là một ngưỡng hỗ trợ rất mạnh và có thể bị xuyên thủng nếu tình hình kinh tế vẫn tiếp tục xấu đi. Do vậy, chiến thuật đầu tư trong thời gian tới, hãy áp dụng ?obuy high sell higher?, tạm dịch là ?omua cao bán cao hơn?. Đây là một chiến lược khá được ưa chuộng đối với giới trader, những người lướt sóng chuyên nghiệp. Nội dung của chiến thuật này rất đơn giản, hãy kiên nhẫn theo dõi cổ phiếu, chờ nó thiết lập xong một mặt bằng giá mới và khi giá bứt phá qua mặt bằng giá đó tạo một mức giá cao hơn thì bắt đầu mua. Và xác suất để bán được giá cao hơn là khá cao. Tuy nhiên bạn phải có tính kiên nhẫn và giữ chặt túi tiền để tránh cảm xúc dẫn dắt bạn vào chiến thuật ?obuy low sell lower?, tạm dịch là ?omua thấp bán thấp hơn?. Tại sao một người lại mua cổ phiếu khi tạo một mức giá thấp mới? Rất đơn giản, bởi vì họ thấy cổ phiếu đó rẻ. Hãy nhìn cổ phiếu SSI, vào tháng 10/2007 với mức giá 300k/cp, rất nhiều người không cho rằng đó là đắt và có đến 2.8 triệu cổ phiêu được trao tay. Sau đó SSI bắt đầu giảm, tại mức giá 130k/cp lại có rất nhiều nhà đầu tư đánh giá đó là một mức giá hấp dẫn, tất nhiên là so với mức giá 300. Cho đến bây giờ SSI chỉ còn 26k/cp, cũng khá rẻ so với mức giá 130, thế tại sao giá vẫn tiếp tục giảm? Bởi vậy, giả sử khi bạn quyết định mua một cổ phiếu chỉ vì mức giá rẻ hấp dẫn của nó, thì thật sự đó không phải là một lý do tốt và xác suất để bán được giá thấp hơn là khá cao.

Đồ thị tuần VN-Index


Chuyển sang đồ thị ngày, sau 2 ngày giảm điểm mạnh liên tiếp, VN-Index hiện đang ở mức 288 điểm và có một ngưỡng hỗ trợ Fib 61.8% tại 285 điểm. Chỉ số sức mạnh tương đối RSI đang dừng ở mức 22, chuẩn bị đi vào vùng quá bán oversold 20. Do vậy nhiều khả năng trong 1, 2 phiên giao dịch tới Index sẽ đảo chiều, tăng trở lại, và nhiều khả năng đó chỉ là bull-trap bởi xu hướng xuống theo đồ thị tuần ở trên vẫn rất mạnh. Ngưỡng kháng cự hiện tại đang là 310 điểm.

Khuyến nghị: Không nên bán giá thấp vào phiên tới. Những nhà đầu tư rủi ro có thể có cơ hội mua. Những ai đang bị kẹt cổ phiếu nên chờ đợt bull-trap sắp đến để cutloss hoặc đưa tỷ lệ tiền mặt/cổ phiếu về mức an toàn.

Đồ thị ngày VN-Index