Phân tích nhanh bctc q22024 và cổ phiếu VHM

Báo cáo phân tích nhanh BCTC và cổ phiếu VHM:
Hôm nay nhân lúc VHM ra tin bctc có lợi nhuận tương đối tốt vào quý 2 - 2024, và lúc cũng đang rảnh rỗi, mình thử phân tích một chút về cổ phiếu đang khá "Hot" về độ dò đáy này nhé !
BC KQKD:
- Doanh thu quý 2 đạt 28.218 tỷ giảm 12% yoy, tuy nhiên lợi nhuận LNST công ty mẹ đạt 10.783 tỷ lại cao hơn cùng kỳ một chút, luỹ kế 6 tháng thì LNST giảm khoảng 1 nửa, EPS đạt 2.683k/cp.

BC Lưu chuyển tiền tệ:
- Phần bc Lưu chuyển tiền mình khá là quan tâm, vì dòng tiền Q1 nếu không có khoản vay nợ thêm hơn 16k tỷ thì sẽ bị âm, nên quý này mình check lại :

- Như các bạn thấy LC tiền từ SXKD 6 tháng đầu năm, dương 6.474 tỷ so với âm (3.486) tỷ cùng kỳ => Một dấu hiệu tốt.
- Lưu chuyển tiền từ HĐ đầu tư vẫn mạnh mẽ với (16k tỷ), một số khoản tăng khá như mua sắm thiết bị lên 33k tỷ so với 8k tỷ năm trước.
Chốt lại phần BC Lưu chuyển tiền :

- Tiền cuối kỳ tăng mạnh từ hơn 5k tỷ lên 17k tỷ 6 tháng đầu năm nay => Lại một dấu hiệu tốt.

Trong bảng CĐKT:
-Mình điểm qua nhanh, nợ vay ngắn dài hạn cũng có xu hướng tăng từ các quý trước, chốt nửa năm tổng phần Nợ là 287k tỷ tăng khoảng 10% so với cuối năm trước. Chiếm 58% toàn bộ tài sản => một dấu hiệu không tốt lắm, cho thấy công ty vẫn đang tích cực vay nợ thêm.

Phân tích một số phần thuyết minh bctc khác, một mục cũng đáng để quan tâm và làm nđt lo lắng là các khoản phải thu :

Như vậy KPT cũng có xu hướng tăng lên so với cuối năm trước. Từ 32k tỷ lên 47k tỷ cả ngắn và dài hạn => Vẫn làm cho các nđt chưa yên tâm lắm
Khoản hàng tồn kho tăng nhẹ so với cuối năm lên 56k tỷ => một dấu hiệu khá ổn định, backlog vẫn khá tốt.
- Các khoản đầu tư góp vốn vào đơn vị khác cũng tăng lên 10k tỷ từ 7,6k tỷ cuối năm trước.

Đánh giá chung :
- BCTC quý này có vẻ khá hơn quý trước, với dòng tiền kinh doanh dương và lợi nhuận tăng mạnh với đóng góp chính từ việc ghi nhận giao dịch bán lô lớn tại dự án Vinhomes Royal Island và tiếp tục bàn giao tại các dự án hiện hữu, tuy vẫn còn một số gợn như nợ vay tăng và khoản phải thu lớn dần, nđt cần theo dõi thêm tình hình sxkd các quý tới.
- VHM hiện đang giao dịch ở mức giá 38k, tương đương PE trailing 7x, PB 0,8, khá hấp dẫn so với quá khứ, ngành BĐS, và TT chung. Hiện cổ phiếu đang ở vùng đáy của nhiều năm, liệu bctc này ra có giúp cải thiện giá trị của doanh nghiệp? Nếu dòng tiền cải thiện tốt trong nửa cuối năm này liệu doanh nghiệp sẵn sàng móc hầu bao để trả cổ tức cho nđt, điều mà họ quan tâm bấy lâu, cũng là dấu hiệu doanh nghiệp "fair" với các cổ đông nhỏ lẻ?

Mời ace vào bình luận và góp ý cho báo cáo này của mình để nâng cao chất lượng và phục vụ được tốt hơn đến ace nhé, đây chỉ là bc nhanh và chưa đầy đủ lắm, nếu ae thích mình sẽ có thêm nhiều bc của các cty khác nữa.

Chúc cả nhà có một mùa đầu tư thành công !