Pháo hiệu đầu tiên Nâng hạng thị trường CKVN Tại BID ------ Vốn ngoại 3-6 Tỷ đô la $$$$$

Ngân hàng Thương mại Cổ phần Công thương Việt Nam (VietinBank, mã chứng khoán: CTG) vừa công bố nghị quyết Hội đồng quản trị thông qua phương án phân phối lợi nhuận năm 2022.

​

Cụ thể, ngân hàng ghi nhận lợi nhuận riêng lẻ sau thuế năm 2022 đạt 16.527 tỷ đồng. Sau khi trừ khoản điều chỉnh do thay đổi lợi nhuận năm trước là 86,1 tỷ đồng, lợi nhuận phân phối của ngân hàng là 16.441 tỷ đồng.
Trong đó, VietinBank dự kiến chi 11.647 tỷ đồng để chia cổ tức bằng cổ phiếu theo phê duyệt của cơ quan Nhà nước có thẩm quyền. Bên cạnh đó, ngân hàng dùng 822 tỷ đồng để trích quỹ dự trữ bổ sung vốn điều lệ và trích quỹ dự phòng tài chính 1.644 tỷ đồng.
Còn lại 2.327 tỷ đồng, ngân hàng dự kiến dùng để khen thưởng cho nhân viên. Tại thời điểm ngày 31/12/2023, tổng số cán bộ, công nhân viên của VietinBank là 24.642 người. Như vậy, ước tính mỗi nhân viên của ngân hàng này sẽ nhận được gần 95 triệu đồng từ quỹ khen thưởng, phúc lợi.
Về hoạt động kinh doanh quý 4/2023, VietinBank ghi nhận thu nhập lãi thuần đạt 14.572 tỷ đồng, tăng 14,7% so với cùng kỳ. Trong khi đó, lãi thuần từ hoạt động dịch vụ đạt 1.553 tỷ đồng, gần như đi ngang so với cùng kỳ. Lãi thuần từ hoạt động kinh doanh ngoại hối giảm 31,5% xuống còn 763,3 tỷ đồng.
Ngược lại, lãi từ hoạt động mua bán chứng khoán kinh doanh đạt 82,9 tỷ đồng, trong khi cùng kỳ quý 4/2022 lỗ 32,5 tỷ đồng. Đáng chú ý, hoạt động mua bán chứng khoán đầu tư ghi nhận lỗ 157,9 tỷ đồng.
Trong kỳ, chi phí hoạt động dịch vụ đạt 1.756 tỷ đồng, giảm 6,1% so với cùng kỳ quý 4/2022. Chi phí dự phòng rủi ro tín dụng giảm 13,3% còn 4.472 tỷ đồng. Cùng với đó, chi phí hoạt động khác tăng gấp 39,2 lần lên hơn 469,3 tỷ đồng.
Kết quả, trong quý cuối cùng của năm 2024, VietinBank báo lãi trước thuế đạt 7.698 tỷ đồng và lãi sau thuế đạt 6.143 tỷ đồng, đồng loạt tăng 43,4% so với quý 4/2022.
Lũy kế cả năm 2023, VietinBank mang về 25.100 tỷ đồng lợi nhuận trước thuế, tăng 18,8% so với cùng kỳ. Lợi nhuận sau thuế cũng tăng 18,5% lên mức 20.133 tỷ đồng.
Tính đến hết tháng 12/2023, tổng tài sản của VietinBank đạt mức hơn 2 triệu tỷ đồng, tăng 12,4% so với cùng kỳ năm ngoái.
Dư nợ cho vay khách hàng tăng 16% lên mức hơn 1,4 triệu tỷ đồng. Tiền gửi của khách hàng cũng đạt hơn 1,4 triệu tỷ đồng, tăng gần 13% so với năm 2022.
Tại thời điểm ngày 31/12/2023, tổng nợ xấu của BIDV ở mức 16.608 tỷ đồng, tăng 5% so với cùng kỳ.
Về cơ cấu nợ xấu, nợ nhóm 3 (nợ dưới tiêu chuẩn) đạt mức hơn 2.508 tỷ đồng, giảm 65,7% so với cùng kỳ. Nợ nhóm 4 (nợ nghi ngờ) tăng gấp đôi lên 4.721 tỷ đồng và nợ nhóm 5 (nợ có khả năng mất vốn) đạt 9.378 tỷ đồng, tăng 49,9% so với thời điểm cuối năm 2022.

​

Thị giá cổ phiếu CTG trong thời gian gần đây
Trên thị trường chứng khoán, kết phiên giao dịch ngày 24/2, cổ phiếu CTG[/COLOR] đóng cửa ở mức 35.200 đồng/cổ phiếu. Theo đó, vốn hoá của ngân hàng trên thị trường đạt khoảng 189.023 tỷ đồng.

Lợi nhuận "so găng" cùng Big 4, MB Bank giữ vững "ngôi vương" về tỷ lệ tiền gửi (CASA)
) Kết thúc năm 2023, Top 5 nhà băng dẫn đầu lợi nhuận gọi tên lần lượt Vietcombank, BIDV, MB, Agribank và VietinBank. Đây cũng là năm đầu tiên MB lọt Top 3 lợi nhuận toàn ngành, không chỉ vượt VietinBank, Agribank mà cách khá xa các ngân hàng cổ phần lớn như Techcombank (22.888 tỷ đồng), ACB (20.068 tỷ đồng), VPBank (10.987 tỷ đồng),…
]Cán đích và vượt tất cả mục tiêu kinh doanh năm 2023
Lũy kế năm kinh doanh 2023, lợi nhuận trước thuế hợp nhất của MB Bank đạt hơn 26.306 tỷ đồng, tăng trưởng 15,7% so với cùng kỳ năm 2022. Chỉ tính riêng mảng Ngân hàng, lợi nhuận đạt 24.688 tỷ đồng, tăng 21,5% so với năm trước, cho thấy đà tăng trưởng ổn định trong hoạt động kinh doanh của nhà băng này. Khả năng sinh lời ở mức cao, ROA và ROE lần lượt là 2,5% và 25%.
Bên cạnh đó, chi phí hoạt động của MB Bank được tối ưu thêm 1% so với năm 2022, tỷ lệ chi phí hoạt động chia doanh thu (CIR) đạt 31,5%; trong đó, CIR riêng Ngân hàng đạt 29,15%. Với quá trình chuyển đổi số mạnh mẽ, tỷ lệ CIR của MB tiếp tục được tối ưu năm thứ 4 liên tiếp (từ mức 35,56% năm 2020 về 29,15% năm 2023). Điều này tạo đòn bẩy để MB tăng trưởng mạnh mẽ và hiệu quả, đồng thời có nguồn lực để triển khai các chương trình hỗ trợ giảm lãi suất cho Khách hàng theo định hướng của Chính phủ, Ngân hàng Nhà nước.

MB Bank nằm trong Top 5 Ngân hàng có lợi nhuận cao nhất năm 2023.​

Tỷ lệ nợ xấu năm 2023 khoảng 1,4%, tăng nhẹ 0,2% so với thời điểm kết thúc quý II năm 2023, tương ứng với xu hướng cùa ngành ngân hàng năm 2023.
Chi phí dự phòng rủi ro được quản lý chặt chẽ theo tiêu chuẩn, năm MB hoàn nhập dự phòng hơn 4.800 tỷ đồng (tăng gấp đôi so với 2022) từ danh mục cơ cấu nợ thành công cho các nhóm khách hàng Covid từ 2020, 2021 và đến nay cơ bản các khách hàng cơ cấu đã phục hồi hoạt động kinh doanh. Tỷ lệ bao phủ nợ xấu năm 2023 đạt khoảng 116%.
Trong năm 2023, Fitch Ratings nâng bậc xếp hạng tín nhiệm quốc tế đối với MB từ B+ lên BB- dựa trên đánh giá khả năng sinh lời, chất lượng tài sản được cải thiện và quá trình chuyển đổi số quyết liệt của Ngân hàng. Và tại báo cáo triển vọng, Fitch Ratings cũng nhận định trong 12-18 tháng tới, chất lượng tài sản và khả năng sinh lời của MB tiếp tục được hỗ trợ nhờ độ tăng trưởng kinh tế bền vững của Việt Nam.[/COLOR]
Tăng trưởng mạnh ở tất cả các chỉ tiêu trọng yếu

Xuyên suốt 2023, MB Bank đã tận dụng tối đa được room tín dụng do Ngân hàng Nhà nước phê duyệt, tăng trưởng tín dụng của riêng Ngân hàng đạt 28,2%. Trong đó, dư nợ cho nhóm ngành ưu tiên theo định hướng của Chính phủ chiếm 65%. MB Bank đã thực hiện điều chỉnh giảm lãi suất 7 lần trong năm 2023 với mức giảm từ 2% - 4% nhằm hỗ trợ Khách hàng tiếp cận vốn vay, đồng hành tháo gỡ khó khăn và phục hồi sản xuất kinh doanh, góp phần thúc đẩy tăng trưởng kinh tế.
Nhà băng này vẫn duy trì đà tăng trưởng khách hàng bền vững, tổng số lượng Khách hàng MB đến 31/12/2023, lên con số gần 27 triệu. Năm 2023 là năm thứ 3 liên tiếp MB thu hút được hơn 6 triệu KH mới (năm 2021 là 6,2 triệu; năm 2022 là 6,9 triệu KH mới và năm 2023 là 6,3 triệu KH mới).
Tỷ lệ giao dịch trên kênh số của MB duy trì ở mức cao, đạt đến 97%; quy mô giao dịch chuyển tiền của MB qua NAPAS đứng đầu hệ thống trong 3 năm liên tiếp (2021 - 2023). Để đạt được những con số ấn tượng này phần lớn nhờ vào chiến lược đầu tư công nghệ dài hạn, giúp Ngân hàng Quân đội liên tục mở rộng không gian tăng trưởng và phục vụ quy mô Khách hàng lớn. Các nền tảng số của MB đang chứng tỏ sức hút trên thị trường: App MBBank là nền tảng Ngân hàng dành cho Khách hàng cá nhân được tải xuống nhiều nhất App Store Việt Nam trong ba năm qua, hiện sở hữu 22,4 triệu người dùng.
Tính chung cả năm 2023, số lượng thanh toán không tiền mặt của MB đạt 3,6 tỷ giao dịch, tăng 1,5 lần so với năm 2022. Doanh thu trên các nền tảng số của MB chạm mốc 24,4%. "Trong 4 năm tới, MB xác định doanh thu trên nền tảng số sẽ chiếm 50% doanh thu cho ngân hàng." - ông Lưu Trung Thái - Chủ tịch HĐQT cho hay.
Tiếp tục dẫn đầu về tỷ lệ tiền gửi (CASA) với trên 40%, hoạt động kinh doanh thẻ bứt phá ấn tượng
Ngân hàng Quân đội duy trì CASA ổn định ở mức cao, tỷ lệ CASA năm 2023 vươn tới 40,1%. Như vậy MB đã chính thức giữ vững ngôi vị quán quân về CASA trong hệ thống ngân hàng Việt Nam năm thứ 2 liên tiếp (Techcombank đứng thứ hai với CASA 39,9%).
Tổng lượng tiền gửi của khách hàng đạt 569.640 tỷ đồng, tăng 27,3% so với đầu năm. Số dư CASA năm 2023 cũng tăng trưởng gần 27% so với năm 2022.
Hoạt động phát hành thẻ của MB cũng có những chuyển mình ấn tượng trong thời gian gần đây bằng việc liên tục ra mắt các dòng sản phẩm thẻ mới như Hi ShopeeFood, Hi Slay-dy, Vòng tay thanh toán MB Stellar, Hi Sky Card… Đây là những sản phẩm nổi bật trong bộ sưu tập thẻ Hi Collection của MB đã gây bão suốt thời gian vừa qua vì ngoại hình nổi bật, tính năng thẻ chứa nhiều tiện ích 2-in-1 và đang dẫn đầu xu hướng và việc đăng ký mở thẻ hết sức đơn giản và nhanh chóng ngay trên App MB.

SSI: Lợi nhuận ngân hàng dự kiến tăng 15,4% trong năm 2024​

Tăng trưởng tín dụng phục hồi, chi phí vốn giảm nhiều so với năm trước và thu ngoài lãi tăng trở lại... là những yếu tố được kỳ vọng sẽ góp phần cải thiện hoạt động các ngân hàng trong năm 2024 mặc dù áp lực nợ xấu vẫn rất lớn.
Lợi nhuận ngân hàng tăng 15,4%
Trong báo cáo ngành ngân hàng mới đây, Chứng khoán SSI dự báo 2024 vẫn vẫn tiếp tục là một năm đầy thách thức đối với ngành ngân hàng về chất lượng tài sản.
Tuy vậy, tình hình chung sẽ có sự cải thiện so với năm 2023, phần lớn là nhờ việc chi phí vốn đã giảm về mức thấp hơn nhiều so với năm ngoái và lợi nhuận trước dự phòng (PPOP) có sự cải thiện, giúp các nhà băng có dư địa để tạo một bộ đệm dự phòng tốt hơn.
SSI đặt ra kịch bản cơ sở rằng tăng trưởng GDP đạt khoảng 6,0% - 6,5%, lãi suất trung bình cả năm duy trì quanh mức thấp nhất trong thập kỷ và Ngân hàng Nhà nước (NHNN) sẽ ứng phó linh hoạt về cơ chế ghi nhận và trích lập dự phòng nợ xấu.
Với kịch bản trên, tăng trưởng lợi nhuận trước thuế năm 2024 của các ngân hàng thuộc phạm vi nghiên cứu của SSI dự kiến đạt 15,4% so với cùng kỳ. Kỳ vọng này tốt hơn đáng kể nếu so sánh với kết quả 4,6% trong năm 2023.

​

Một số ngân hàng trong danh sách theo dõi của SSI dự kiến sẽ đạt tăng trưởng lợi nhuận lợi nhuận 20 - 30% trong năm 2024.
Nợ xấu sẽ đi lên trong nửa đầu 2024
Nhờ tăng trưởng tín dụng tăng tốc vào cuối năm, đạt mức trên 13,71% (tăng 4,7% so với tháng trước), SSI kỳ vọng tỷ lệ nợ xấu ngân hàng (NPL) sẽ giảm xuống còn 1,89% trong quý IV/2023.
Tỷ lệ này có thể đi lên trở lại trong nửa đầu năm 2024 khi tăng trưởng tín dụng chậm lại và các yếu tố vĩ mô chưa có dấu hiệu cải thiện rõ rệt. Tuy nhiên, tỷ lệ nợ xấu cuối 2024 sẽ không có nhiều thay đổi so với 2023, do cuối năm dự kiến các ngân hàng sẽ đẩy mạnh xóa nợ xấu và nền kinh tế phục hồi mạnh hơn.
Tuy nhiên, SSI cũng lưu ý rằng các khoản nợ có vấn đề (bao gồm nợ nhóm 2, khoản vay tái cơ cấu, trái phiếu doanh nghiệp quá hạn và khoản vay cũ) vẫn tiếp tục cần được giám sát chặt chẽ.
Bên cạnh đó, nếu dự thảo sửa đổi Thông tư 16 nới lỏng việc hạn chế đầu tư trái phiếu doanh nghiệp của ngân hàng được thông qua, không loại trừ khả năng một phần rủi ro tín dung sẽ quay trở lại đối với các ngân hàng tích cực mua lại trái phiếu doanh nghiệp.
Với giả định rằng NHNN có cơ chế linh hoạt và chi phí được phân bổ trong khoảng 1 - 2 năm tùy tình hình, SSI cho rằng chi phí tín dụng (credit cost) sẽ không tăng quá mạnh trong năm 2024, ở mức 1,52%.

​

Tăng trưởng tín dụng dự kiến đạt 14%
Với bối cảnh kinh tế vĩ mô dự kiến cải thiện hơn trong năm 2024, SSI kỳ vọng tăng trưởng tín dụng sẽ phục hồi lên mức 14%. Điều này được hỗ trợ một phần bởi lãi suất cho vay giảm.
Dư địa tăng trưởng có thể sẽ đến từ khối doanh nghiệp như: ngành xây dựng cơ sở hạ tầng; doanh nghiệp sản xuất và FDI; và các ngành nghề được ưu tiên (như nông nghiệp, xuất khẩu, công nghệ cao, SME và công nghiệp bổ trợ).
Ngoài ra, các chuyên viên phân tích cũng nhận thấy chủ đầu tư bất động sản có nhu cầu vay tái cấp vốn cho những lô trái phiếu đến hạn năm 2024 với tổng giá trị khoảng 200.000 tỷ đồng (tương đương 20% dư nợ tín dung cho chủ đầu tư bất động sản trong năm 2023).
Số trái phiếu này có thể là một động lực quan trọng của tăng trưởng tín dụng năm 2024, trừ trường hợp cơ quan quản lý tiếp tục thanh tra và kiểm soát nghiêm ngặt các khoản cấp tín dung chéo đối với các bên liên quan và các công ty vệ tinh.

​

SSI dự báo tăng trưởng tín dụng năm 2024 sẽ tích cực hơn so với 2023.
Mặc dù lãi suất cho vay mua nhà đối với các khoản vay mới đã giảm 3% trong năm 2023, SSI không kỳ vọng dư nợ cho vay mua nhà sẽ hồi phục mạnh mẽ trong năm 2024.
Nguyên nhân thứ nhất là do giá nhà ở Hà Nội và TP HCM gần như không giảm, trong khi thu nhập và tâm lý của người mua nhà đã bị ảnh hưởng trong giai đoạn 2022 - 2023.
Thứ hai, số lượng căn chung cư và thấp tầng mở bán trong năm 2024 dự kiến lần lượt là 33.851 căn và 5.030 căn, tăng gấp đôi so với năm 2023, nhưng vẫn thấp so với mức trước Covid (khoảng 77.000 căn và 6.800 căn).
Cuối cùng và quan trọng nhất là một phần tài sản của người dân có thể vẫn mắc kẹt trong trái phiếu doanh nghiệp và các dự án bất động sản chưa hoàn thành.
Bởi vậy, các chuyên viên phân tích cho rằng ngân hàng sẽ cạnh tranh để giành thị phần trong mảng cho vay mua nhà đối với các dự án có đầy đủ thủ tục pháp lý tọa lạc ở những vị trí đắc địa.
Theo đó, những ngân hàng có thể gia tăng được thị phần trong mảng này gồm có BIDV và VietinBank, do có khả năng triển khai chương trình cho vay với lãi suất cạnh tranh và hút được khách hàng từ nhà băng khác.
Thu nhập lãi thuần phục hồi nhanh hơn thu nhập ngoài lãi
Theo dự báo của SSI, trong năm 2024, lãi suất sẽ tiếp tục duy trì ở mức thấp để hỗ trợ nền kinh tế. Vào cuối năm 2024, lãi suất có thể nhích nhẹ khi tín dụng tăng tốc hoặc do ngân hàng chịu áp lực giữ chân khách hàng.
Tuy nhiên, nhìn chung lãi suất huy động bình quân trong năm 2024 dự kiến sẽ không có chênh lệch quá lớn so với hiện tại. Do đó, các chuyên viên phân tích cho rằng chi phí vốn dự kiến thấp hơn, giảm 1,13 điểm %.
Ngoài ra, tiền gửi không kỳ hạn (CASA) cải thiện và các khoản vay mới có thời hạn dài hơn sẽ giúp giảm bớt áp lực về NIM cho các tổ chức tín dụng trong năm 2024.
SSI dự báo NIM sẽ phục hồi 0,09 điểm % lên mức 3,75% cho các ngân hàng thuộc phạm vi theo dõi. Mức phục hồi chậm này đến từ một số lý do sau như tỷ lệ LDR thuần tương đối cao, tỷ lệ nguồn vốn ngắn hạn cho vay trung dài hạn gần mức trần và tín dụng bán lẻ, phân khúc có NIM cao nhất chưa phục hồi.
Dựa vào ước tính trên, SSI ước tính thu nhập lãi thuần (NII) sẽ tăng 17% so với cùng kỳ trong năm 2024, cao hơn so với mức tăng 4,5% của giai đoạn 9 tháng đầu năm 2023.

​

Thu nhập ròng ngoài lãi trong năm 2024 dự kiến sẽ ổn định ở mức 7% nhờ NFI phục hồi mạnh mẽ của phí dịch vụ (NFI) cao, đạt 17% so với cùng kỳ. NFI mạnh mẽ sẽ bù đắp phần nào cho hoạt động kinh doanh ngoại hối và chứng khoán đầu tư.
Theo SSI, việc Fed dự kiến sẽ cắt giảm lãi suất trong năm 2024 sẽ làm đồng USD không còn mạnh như 2023 và chênh lệch lãi suất VND và USD trên thị trường liên ngân hàng thu hẹp. Do đó, lợi nhuận từ kinh doanh ngoại hối có thể không lớn nếu tỷ giá USD/VND ít biến động.
Ngoài ra, trong 9 tháng đầu năm 2023, các ngân hàng đã thu được khoản lãi lớn từ giao dịch trái phiếu Chính phủ, khoảng 8.000 tỷ đồng hay 2% tổng thu nhập hoạt động. Các chuyên viên phân tích cho rằng diễn biến này sẽ không tiếp tục trong năm 2024.

​

Bên cạnh đó, thu nhập từ phí dịch vụ dự kiến sẽ tăng trở lại 17% so với cùng kỳ, với động lực chính đến từ các hoạt động tài trợ thương mại, hoạt động thanh toán và dịch vụ thẻ.
Biên lợi nhuận thẻ trong năm 2024 được giả định sẽ duy trì ổn định như 2023. Đối với hoạt động bán chéo bảo hiểm qua ngân hàng (bancassurance), SSI cho rằng doanh thu khai thác mới có thể đã chạm đáy trong quý III/2023.
Tuy nhiên, tốc độ phục hồi sẽ chậm, phụ thuộc vào thu nhập cá nhân cũng như niềm tin của khách hàng đối với các sản phẩm bảo hiểm, nỗ lực làm trong sạch thị trường của các cơ quan chức năm.

Chứng khoán Việt Nam sẽ tăng 32% nếu lọt vào danh sách nâng hạng MSCI?
Giai đoạn thị trường tăng mạnh thường diễn ra trong khoảng thời gian từ lúc được thêm vào danh sách theo dõi tiềm năng nâng hạng cho đến khi MSCI bắt đầu thực hiện tham vấn các tổ chức đầu tư trên thế giới với mức tăng trung bình là 32%.


Ảnh minh họa.​

Chứng khoán Rồng Việt vừa có báo cáo nâng hạng chứng khoán lên thị trường mới nổi và tác động đến thị trường chứng khoán trong đó nhấn mạnh giai đoạn thị trường tăng mạnh thường diễn ra trong khoảng thời gian từ lúc được thêm vào danh sách theo dõi tiềm năng nâng hạng cho đến khi MSCI bắt đầu thực hiện tham vấn các tổ chức đầu tư trên thế giới. Quá trình này diễn ra trong khoảng 9-10 tháng trong điều kiện lý tưởng.
Theo đó, thông thường quá trình nâng hạng của MSCI sẽ gồm 4 giai đoạn: (1) MSCI sẽ công bố kết luận từ các cuộc thảo luận với cộng đồng đầu tư về danh sách các quốc gia được xem xét và công bố danh sách mới các quốc gia, nếu có, được xem xét để phân loại lại thị trường tiềm năng trong chu kỳ sắp tới vào tháng 6 hàng năm, (2) Tham vấn các nhà đầu tư tổ chức quốc tế, (3) Thông báo về quyết định nâng hạng, và cuối cùng là (4) thực hiện việc nâng hạng. Trong khung thời gian ngắn nhất, quá trình này kéo dài 2 năm.
Theo thống kê từ các thị trường đã được nâng hạng không bao gồm Qatar và UAE do có sự kiện khủng hoảng tài chính toàn cầu khiến thị trường biến động mạnh và khoảng thời gian nâng hạng bị kéo dài, giai đoạn thị trường tăng mạnh thường diễn ra trong khoảng thời gian từ lúc được thêm vào danh sách theo dõi tiềm năng nâng hạng cho đến khi MSCI bắt đầu thực hiện tham vấn các tổ chức đầu tư trên thế giới với mức tăng trung bình là 32%.
Quá trình này thường diễn ra trong khoảng 9-10 tháng sau khi một thị trường chứng khoán được thêm vào danh sách theo dõi nâng hạng vào tháng 6 hàng năm. Nguyên nhân là do sự tham gia của nhiều nhà đầu tư tổ chức nước ngoài đón dầu sự nâng hạng của một thị trường chứng khoán.

​

Cũng trong giai đoạn này, xét về hiệu suất tính theo các chỉ số vốn hóa, các chỉ số vốn hóa vừa và nhỏ ở Trung Quốc (CSI Midcap và CSI Smallcap) có mức tăng vượt trội hơn so với các chỉ số vốn hóa lớn (CSI 100, CSI 300, SSE 50).
Diễn biến này là do sự thêm vào cả các cổ phiếu vốn hóa nhỏ vào các chỉ số như MSCI Emerging Makets Small Cap Index và MSCI Emerging Makets IMI. Trong khi đó, xu hướng này có phần không rõ ràng đối với các thị trường còn lại do không có đầy đủ dữ liệu về diễn biến các chỉ số theo vốn hóa.
MSCI sẽ lựa chọn số lượng nhất định các cổ phiếu thỏa mãn các tiêu chí định lượng về vốn hóa và thanh khoản để thêm vào chỉ số MSCI Emerging Markets tiêu chuẩn sao cho thỏa mãn tỷ trọng mô phỏng của nước đó trong bộ chỉ số này. Ngoại trừ Ả Rập Saudi thì các thị trường chứng khoán mới lên hạng kể trên đều có tỷ trọng ban đầu trong bộ chỉ số tiêu chuẩn thấp hơn 1,0%. Ngoài ra, một lượng cổ phiếu vốn hóa nhỏ cũng sẽ được thêm vào trong bộ chỉ số MSCI Emerging Markets IMI.
Về quá trình nâng hạng của chứng khoán Việt Nam, Phó Thủ tướng Chính phủ Lê Minh Khái vừa ký Quyết định 1726/QĐ-TTg ngày 29/12/2023 phê duyệt Chiến lược phát triển thị trường chứng khoán đến năm 2030.
Phấn đấu đến năm 2025 nâng hạng thị trường chứng khoán Việt Nam từ thị trường cận biên lên thị trường mới nổi theo tiêu chuẩn phân hạng thị trường chứng khoán của các tổ chức quốc tế. Tích cực hội nhập thị trường tài chính, chứng khoán thế giới, đáp ứng yêu cầu về an ninh tài chính, nâng cao khả năng cạnh tranh, quản trị rủi ro, đưa vào áp dụng các chuẩn mực và thông lệ quốc tế; hướng tới đạt trình độ phát triển của nhóm 4 nước dẫn đầu khu vực ASEAN vào năm 2025.

Khoảng 4 tỷ USD mua mới cổ phiếu Việt Nam nếu thị trường chứng khoán được nâng hạng

Theo ước tính của BSC Research, trong trường hợp MSCI và FTSE nâng hạng Việt Nam lên thị trường chứng khoán mới nổi sẽ có khoảng 3.5-4 tỷ USD mua mới các cổ phiếu Việt Nam. Hiện thị trường Việt Nam đang trong danh sách theo dõi nâng hạng lên thị trường chứng khoán mới nổi sơ cấp của FTSE...


Ảnh minh họa.​

Theo dữ liệu tính đến hết ngày 30/11/2023 từ Bloomberg, hiện đang có 491 Quỹ với tổng quy mô 956 tỷ USD bao gồm 180 Quỹ ETF quy mô 421 tỷ USD và 311 Quỹ mở có thông tin quy mô 533 tỷ USD đang đầu tư vào thị trường chứng khoán mới nổi theo xếp hạng của MSCI và FTSE, trong đó tỷ trọng số lượng các Quỹ tham chiếu theo MSCI (87%) nhiều hơn so với FTSE (13%).
Cũng cần lưu ý rằng số liệu của các Quỹ mở theo Bloomberg thống kê chưa bao quát hết toàn bộ thị trường/quy mô của các quỹ đang hoạt động đầu tư vào các khu vực, do đó giá trị thực tế sẽ lớn hơn số liệu tổng hợp.
Xét riêng khu vực ASEAN5 đối với 04 thị trường: Thái Lan, Malaysia, Indonesia, Philippines có tổng cộng 240 Quỹ với tổng giá trị tài sản 859 tỷ USD, trong đó bao gồm 135 Quỹ mở (quy mô 490 tỷ USD – với tổng giá trị đầu tư 13.12 tỷ USD) và 105 Quỹ ETF (quy mô 369 tỷ USD – với tổng giá trị đầu tư 19.04 tỷ USD) đang phân bổ tài sản vào 4 thị trường này.
Theo ước tính của BSC Research, trong trường hợp MSCI và FTSE nâng hạng Việt Nam lên thị trường chứng khoán mới nổi sẽ có khoảng 3.5-4 tỷ USD mua mới các cổ phiếu Việt Nam. Ước tính dựa trên giả định tỷ trọng các cổ phiếu Việt Nam được mua mới ở mức bình quân khoảng 0.7% - tương đương với tỷ trọng của các cổ phiếu thị trường chứng khoán Philippines (được FTSE xếp hạng thị trường chứng khoán mới nổi sơ cấp) trong các danh mục đầu tư các quỹ hiện tại.
Bên cạnh đó, các Quỹ đầu tư sẽ xem xét về tiềm năng tăng trưởng kinh tế của quốc gia để phân bổ danh mục đầu tư phù hợp, do đó con số này có thể sẽ thấp hơn thực tế khi Việt Nam đang là quốc gia có môi trường chính trị ổn định, đang tham gia nhiều hiệp định thương mại lớn, là đối tác chiến lược toàn diện của các nền kinh tế lớn trên thế giới và được nhiều tổ chức uy tín đánh giá cao.

​

Do Việt Nam hiện vẫn chưa có trong danh sách theo dõi nâng hạng của MSCI và đã trong danh sách theo dõi của FTSE nên trong tương lai gần thị trường chứng khoán Việt Nam sẽ được FTSE chính thức nâng hạng lên thị trường chứng khoán mới nổi sơ cấp.
Khi FTSE Russell chính thức nâng hạng, dự kiến thị trường sẽ đón nhận khoảng 1.3-1.5 tỷ USD từ các Quỹ đầu tư mở/ETF tham chiếu theo bộ chỉ tiêu của FTSE, trong đó các quỹ ETF sẽ dự kiến mua tối thiểu khoảng 700-800 triệu USD (tương đương với quy mô thị trường chứng khoán Philippines hiện tại).

BID có dấu hiệu PP

Thêm ba cổ phiếu có thị giá vượt 100.000 đồng

07:47 | 25/02/2024

Chia sẻ​

Trong vòng hai tháng qua, cổ phiếu BMP và DGC đã lần lượt gia nhập câu lạc bộ ba chữ số. Bên cạnh đó, mã CTR cũng đang hướng đến mốc 100.000 đồng/cp.
22-01-2024Hóa chất Đức Giang có hơn 10.000 tỷ đồng tiền gửi ngân hàng

Theo đó, trong phiên 21/2 vừa qua, giá cổ phiếu DGC của CTCP Tập đoàn Hóa chất Đức Giang đã trở lại mốc 100.000 đồng/cp (đóng cửa tại 101.700 đồng/cp) sau gần 19 tháng rơi khỏi mốc giá này. Giá mã này hiện vẫn giao dịch tại 100.000 đồng/cp (kết phiên 23/2), tăng hơn 97% sau 9 tháng.

Diễn biến giá cổ phiếu BMP từ giữa tháng 4/2023 đến nay. (Nguồn: VNDirect).
Tương tự, một cổ phiếu nhựa khác là BMP của CTCP Nhựa Bình Minh cũng đã quay trở lại nhóm ba con số vào cuối năm 2023 sau 5 tháng rời khỏi. Cụ thể, kết phiên 22/12/2023, BMP tăng hết biên độ lên đúng 100.000 đồng/cp. Sau đó, giá mã này liên tiếp thiết lập đỉnh mới, đạt 115.500 đồng/cp (đóng cửa 23/2), tăng gần 130% sau gần một năm.
Diễn biến trên của BMP diễn ra cùng thời điểm Nhựa Bình Minh thực hiện tạm ứng cổ tức đợt 1 năm 2023 bằng tiền, với tỷ lệ 65% (một cổ phiếu được nhận 6.500 đồng). Với gần 81,9 triệu cổ phiếu đang lưu hành, ước tính Nhựa Bình Minh phải chi hơn 532 tỷ đồng trả cổ tức.
Ngoài hai mã DGC và BMP, một cổ phiếu khác có tiềm năng cán mốc 100.000 đồng/cp là CTR của Tổng CTCP Công trình Viettel (Viettel Construction). Cụ thể, giá cổ phiếu CTR đã liên tục thiết lập đỉnh mới từ đầu tháng 2 đến nay. Trong phiên cuối tuần (23/2), thị cổ phiếu CTR từng có thời điểm vượt ngưỡng 100.000 đồng. Tuy nhiên, áp lực bán mạnh về cuối phiên khiến mã này không thể duy trì trạng thái tích cực. Kết phiên 23/2, giá CTR dừng tại 98.200 đồng/cp, mức đỉnh lịch sử của mã này.

--- Gộp bài viết, 25/02/2024, Bài cũ: 25/02/2024 ---

Hôm trước 48 nhiều ae cũng nói vậy

SSI Research: Thời gian đầu của chu kỳ phục hồi, thị trường sẽ biến động mạnh nhưng sau đó lại hút dòng tiền

Thu Minh
Trong thời gian đầu của chu kỳ hồi phục, nhiều yếu tố rủi ro vẫn còn hiện hữu và thị trường chứng khoán sẽ có sự biến động mạnh. Về mặt tích cực, sự biến động trong một thị trường tăng vẫn sẽ thu hút được dòng tiền đổ vào thị trường chứng khoán.

​

Trong báo cáo cập nhật triển vọng cổ phiếu nhóm chứng khoán vừa cập nhật, SSI Research kì vọng kết quả kinh doanh của các công ty chứng khoán trong 2024 sẽ nối tiếp đà phục hồi của năm 2023.
Với kịch bản cơ sở về giá trị giao dịch trung bình ngày tăng 8% trong năm 2024, kết quả kinh doanh từ mảng môi giới và cho vay ký quỹ của các công ty chứng khoán sẽ tiếp tục đươc cải thiện.
Hơn nữa, các chính sách thuận lợi để kích thích thị trường vốn dự kiến sẽ được triển khai, với khả năng Việt Nam sẽ được nâng hạng lên thị trường phát triển của FTSE Russel vào cuối năm 2024 hoặc 2025. Tuy nhiên, định giá hiện tại của công ty chứng khoán đã phản ánh đáng kể về kì vọng dòng tiền vào thị trường trong môi trường lãi suất thấp năm 2024 trong khi ngành vẫn còn phải đối mặt với những rủi ro về chất lượng tài sản hay pháp lý.
Việt Nam bước sang năm 2024 với môi trường vĩ mô tích cực hơn nhiều so với năm 2023, SSI cho rằng chu kỳ kinh tế vẫn đang trong giai đoạn ban đầu của phục hồi và chu kỳ chứng khoán thường đi trước và vẫn có dư địa tăng trưởng hơn nữa trong trung hạn.
Tuy nhiên, trong thời gian đầu của chu kỳ hồi phục, nhiều yếu tố rủi ro vẫn còn hiện hữu và thị trường chứng khoán sẽ có sự biến động mạnh. Về mặt tích cực, sự biến động trong một thị trường tăng vẫn sẽ thu hút được dòng tiền đổ vào thị trường chứng khoán.
Do vậy, với kịch bản cơ sở về thanh khoản nêu trên và giá cổ phiếu ngành chứng khoán tương quan thuận với thanh khoản thị trường sẽ tiếp tục có diễn biến tích cực.

​

Một câu hỏi quan trọng khác là dòng tiền từ khối ngoại có quay lại thị trường chứng khoán Việt Nam trong năm 2024 hay không. Trên thực tế, khối ngoại đã bán ròng mạnh chứng khoán Việt Nam trong năm 2023, đặc biệt ở nữa cuối năm, tương đồng với xu hướng trong khu vực ASEAN.
Trong ngắn hạn, khả năng dòng vốn khối ngoại khó có thể vào ròng do sức hấp dẫn tương đối của các lựa chọn khác như trái phiếu Kho bạc Mỹ. Tuy nhiên, xu hướng này có thể đảo chiều khi Fed có động thái cắt giảm lãi suất. Xét về quá khứ, dòng tiền thường có xu hướng vào ròng thị trường ASEAN vào thời điểm Fed giảm lãi suất.
Cũng theo SSI, môi trường lãi suất thấp là yếu tố then chốt giúp dòng tiền cá nhân trong nước tiếp tục vào thị trường chứng khoán và hỗ trợ kết quả kinh doanh của công ty chứng khoán.
Sau giai đoạn Covid-19, thị trường chứng khoán Việt Nam có bước nhảy vọt về số lượng nhà đầu tư trong nước tham gia. Đối với năm 2024, môi trường lãi suất thấp kéo dài trong một thời gian đủ dài sẽ thúc đẩy dòng tiền cá nhân, đặc biệt trong bối cảnh nhà đầu tư trong nước thiếu các lựa chọn thay thế đầu tư hấp dẫn tại Việt Nam.
Tuy nhiên, SSI đưa ra kịch bản về thanh khoản thị trường tương đối thận trọng, khi chỉ tăng 8% trong năm 2024 và thấp hơn khoảng 25% so với mức 2021 do các vấn đề trên thị trường bất động sản và trái phiếu doanh nghiệp vẫn chưa được giải quyết triệt để và sẽ ảnh hưởng tới tâm lý nhà đầu tư.
Đối với các công ty chứng khoán, nghiệp vụ môi giới, cho vay ký quỹ và tự doanh chiếm tỷ trọng lớn nhất trong doanh thu hoạt động và việc cải thiện các yếu tố nền tảng sẽ giúp kết quả kinh doanh của công ty chứng khoán tiếp tục mở rộng trong 2024. Lợi nhuận trước thuế của các công ty chứng khoán đã tạo đáy vào Quý 4/2022 và đã bật tăng mạnh theo xu hướng của thanh khoản thị trường.
Với tình hình nâng hạng, Bộ Tài chính theo kế hoạch trong năm 2024 sẽ sửa đổi một số văn bản pháp lý có liên quan để có thể triển khai mô hình NPS. FTSE Russell sẽ dựa trên phản hồi từ các nhà đầu tư để đánh giá mô hình NPS có hoạt động hiệu quả hay không, và việc quyết định phân loại Việt Nam vào Thị trường Mới nổi của FTSE Russell có thể diễn ra sớm nhất vào tháng 9/2024 (kịch bản tích cực) hoặc tháng 3/2025 (kịch bản cơ sở) và sẽ có hiệu lực vào 6 tháng sau đó.
Với mức vốn hóa free float của thị trường Việt Nam đang vào khoảng 35 tý USD – bằng khoảng ¼ Indonesia và Thái Lan, và từ đó ước tính tỷ trọng của Việt Nam trong chỉ số FTSE EM vào khoảng 0,7%– 1,0% và FTSE Global là 0,1%. Điều này có thể giúp Việt Nam ngay lập tức thu hút được khoảng 1,7 – 2,5 tỷ USD khi quyết định nâng hạng có hiệu lực

BID bán giá 80 à