phím hàng ngon trong tháng 5

Việc hợp tác cùng nhà sản xuất lớn là Xiaomi cùng việc tham gia vào thị trường phân phối thuốc có thể đóng góp lớn vào tăng trưởng doanh thu và lợi nhuận cho DGW trong năm 2017. Nhờ quy mô phân phối gia tăng, biên lợi nhuận của công ty cũng được cải thiện. Chúng tôi ước tính lợi nhuận sau thuế của DGW trong năm 2017 có thể tăng trưởng 27,7%, EPS có thể đạt 2.171 đồng/CP tương ứng P/E forward 6,9 lần, là mức tương đối hấp dẫn để đầu tư. DGW cũng có tỷ lệ trả cổ tức bằng tiền tương đối cao, dividend yield vào khoảng 10%. Chính sách trả cổ tức bằng tiền mặt của công ty khá hợp lý, công ty luôn dành 40% LNST để trả cổ tức bằng tiền cho cổ đông, cân đối hài hòa giữa lợi ích của cổ đông và nguồn lực để phát triển công ty

Theo DGW, thị trường y tế của Việt Nam đang có tiềm năng tăng trưởng lớn, phân khúc khách hàng mục tiêu của mảng này là tầng lớp trung lưu sẽ tăng từ 12 triệu người trong năm 2015 lên 33 triệu người trong năm 2020, tương ứng market size của thị trường sẽ tăng từ 13 tỷ USD trong năm 2015 lên 24 tỷ USD trong năm 2020. Việt Nam cũng là nước có tỷ lệ quan tâm tới sức khỏe cao với tỷ lệ healthcare spending/GDP chiếm 5,8%, cao nhất trong khối Asean. Tuy nhiên, thị trường phân phối thuốc tại Việt Nam hiện còn rất phân mảnh, nhiều sản phẩm chất lượng tốt nhưng không thể đến tay người tiêu dùng do khả năng phát triển thị trường của các hãng dược phẩm còn yếu. Khuyến nghị Giá kỳ vọng (VND) Giá thị trường (14/4/2017) 15.000 Lợi nhuận kỳ vọng THÔNG TIN CỔ PHẦN Sàn giao dịch HSX Khoảng giá 52 tuần 11.380-20.840 Vốn hóa 594 tỷ đồng SL cổ phiếu lưu hành 39.600.278 CP KLGD bình quân 10 ngày 424.912 % sở hữu nước ngoài 11,95% Room nước ngoài 49% Giá trị cổ tức/cổ phần 1.500 đồng/CP Tỷ lệ cổ tức/thị giá 10% Beta 0,34 BIẾN ĐỘNG GIÁ YTD 1T 3T 6T DGW -23% 8,7% 6,6% 4,6% VN-Index 7,3% 0,3% 7,1% 8,7% Chuyên viên phân tích Nguyễn Tiến Dũng (84 4) 3928 8080 ext 203 nguyentiendungbvsc@baoviet.com.vn 0 40 80 120 160 2014 2015 2016 2017F 2018F 2019F Doanh thu phân phối điện thoại của DGW (triệu USD) Nguồn: DGW Nokia/Microsoft Other brands Báo cáo thăm doanh nghiệp DGW 14/04/2017 Nhận thấy cơ hội lớn, DGW quyết định sẽ tham gia vào thị trường phân phối thuốc trong năm nay, trước tiên là phân khúc thực phẩm chức năng bằng việc bắt tay với một hãng dược phẩm của Việt Nam. DGW cho biết đây là sản phẩm tốt, tuy nhiên vì nguồn lực có hạn nên nhà sản xuất không thể phổ biến rộng rãi đến người tiêu dùng, vì vậy DGW sẽ hợp tác với nhà sản xuất thực hiện phát triển thị trường cho sản phẩm này. DGW ước tính doanh thu từ phân phối sản phẩm này trong năm 2017 có thể đạt khoảng 180 tỷ và sẽ tăng trưởng mạnh trong các năm sau. Bước vào lĩnh vực phân phối thuốc, một số chi phí như kho bãi sẽ được tiết kiệm tuy nhiên DGW sẽ phải xây dựng một đội ngũ bán hàng mới chuyên biệt cho mảng này, do đó biên lợi nhuận ban đầu sẽ chưa cao. Thành công ở mảng thực phẩm chức năng sẽ mở đường cho DGW hợp tác với các hãng dược phẩm khác cũng như đi vào những mảng chuyên sâu hơn như thuốc kê đơn trong thời gian tới.

Mảng điện thoại quay trở lại tăng trưởng trong năm 2017 Trong năm 2017 DGW sẽ bắt đầu hợp tác với nhãn hàng Xiaomi, cụ thể công ty sẽ chịu trách nhiệm phân phối, phát triển thị trường và cung cấp dịch vụ bảo hành cho tất các các dòng sản phẩm công nghệ của Xiaomi tại thị trường Việt Nam. Sản phẩm của Xiaomi sẽ được bán rộng rãi trên 6.000 điểm bán lẻ của DGW cũng như được bán online qua Lazada. DGW kỳ vọng Xiaomi sẽ mang lại thành công lớn cho công ty trong năm 2017, bên cạnh các nhãn hiệu điện thoại đã phát triển thành công như Wiko, Obi, Freetel, Intex và đã đạt được thị phần nhất định, mảng phân phối điện thoại sẽ đạt được mức tăng trưởng 49% trong năm nay.

Doanh thu cùng biên lợi nhuận sẽ cải thiện trong thời gian tới Ở mảng phân phối laptop & tablets, DGW sẽ duy trì vị thế dẫn đầu tại thị trường Việt Nam, doanh thu không tăng trưởng nhiều do thị trường đã bão hòa và đang tương đối ổn định. Đối với mảng phân phối điện thoại di động, việc mở rộng hợp tác với nhiều nhãn hàng mới sẽ mang lại tăng trưởng cho DGW. Mặc dù cũng đang dần bão hòa tuy nhiên thị trường điện thoại Việt Nam vẫn còn rất hấp dẫn đối với các nhà sản xuất trên thế giới, vì vậy càng hợp tác với nhiều nhà sản xuất, sản phẩm của DGW càng đa dạng và trải mọi phân khúc, giúp công ty tăng thị phần cũng như doanh thu trong mảng phân phối điện thoại. CAGR mảng phân phối điện thoại ước đạt 42% giai đoạn 2017-2019. Mảng thiết bị văn phòng có CAGR giai đoạn 2017-2019 đạt 25% do nhu cầu lớn của thị trường, còn mảng y tế tuy mới phát triển nhưng cũng sẽ đạt mức tăng trưởng cao. Tổng hợp các hoạt động, doanh thu của DGW có thể đạt mức tăng trưởng 23,2% trong năm 2017. Biên lợi nhuận sẽ dần dần cải thiện do các ngành hàng được mở rộng tuy nhiên có thể sử dụng sẵn hạ tầng kho bãi, đội ngũ marketing và bán hàng. 5.9% 6.3% 6.4% 6.5% 6.7% 7.0% 5.2% 5.6% 6.0% 6.4% 6.8% 7.2% 0 100 200 300 400 2014 2015 2016 2017F 2018F 2019F Doanh thu của DGW 2014-2019 (triệu USD) Nguồn: DGW Laptop & tablet Mobile phones Nokia/Mircosoft Thiết bị văn phòng Y tế Biên LN gộp

--- Gộp bài viết, 09/05/2017, Bài cũ: 09/05/2017 ---

CTCP Thế giới số (DGW): Ngày 22/5 – ngày ĐKCC nhận cổ tức năm 2016 bằng tiền tỷ lệ 7% (01 cổ phiếu nhận 700 đồng). Thời gian thanh toán 31/5/2017.

--- Gộp bài viết, 09/05/2017 ---

DGW quý 1 là tin xấu nhất đã phản ánh vào giá về từ 17 về 14 rồi. The last bad news is the good news. Từ quý 2 KQKD sẽ hồi phục mạnh mẽ và trở lại quỹ đạo tăng trưởng

--- Gộp bài viết, 09/05/2017 ---

DGW quý 1 là tin xấu nhất đã phản ánh vào giá về từ 17 về 14 rồi. The last bad news is the good news. Từ quý 2 KQKD sẽ hồi phục mạnh mẽ và trở lại quỹ đạo tăng trưởng

--- Gộp bài viết, 09/05/2017 ---

ban lãnh đạo DGW e đánh giá rất cao đặc biệt là anh Việt chủ tịch, sau khi nokia rớt đài anh đã chám ngay Xiaomi thay thế rồi để tăng trưởng trở lại anh làm mảng dược mầu mỡ tận dụng các lợi thế sẵn có từ hệ thống phân phối, kinh nghiệm quản lý của mảng công nghệ. DGW 14 sẽ là giá đáy trong nhiều năm nữa. Tóm lại là mua cổ phiếu ở đấy của chu kỳ suy giảm sẽ cho ăn dầy nhất.

Múc KBC, LSS đi

DGW vượt 15 thì trực tiếp confirm: 1) đáy xác nhận 2) dòng tiền đầu cơ kích hoạt 3) 20-21 thẳng tiến

--- Gộp bài viết, 09/05/2017, Bài cũ: 09/05/2017 ---

Đóng cửa vượt 15 hôm nay chính thức xác nhận DGW đã tạo đáy và mục tiêu là vùng giá 20-21

--- Gộp bài viết, 09/05/2017 ---

KLGD hôm nay tầm 500k và giá thì đóng cửa trên 15 thì very good

--- Gộp bài viết, 09/05/2017 ---

DGW mô hình kỹ thuật đã rất đẹp . Target 20-21 nhé mọi người trong vòng 1-2 tháng

Dgw sẽ là cổ phiếu nổi bật trong tháng 5 wait and see

chớ thấy giá đỏ mà bán kẻo mất hàng. DGW tiền đang vào rất mạnh

--- Gộp bài viết, 10/05/2017, Bài cũ: 10/05/2017 ---

mút hết tham chiếu rồi thì là chiều lại phi tiếp DGW là thế đánh vô cùng khó chịu, kiên nhẫn sẻ hưởng thành quả lớn

--- Gộp bài viết, 10/05/2017 ---

chiều oánh vượt 16 cho các bác bán mất hàng

http://cafef.vn/xiaomi-ra-mat-quan-...-thoai-mai-nhu-tha-rong-20170510200101854.chn

quần lót mặc như không hãy tới DGW để sắm cho gia đình bạn mỗi người 1 cái nào