PVD - Cần chú ý đặc biệt, sắp Break nhé

1. Phân tích cơ bản
Tình hình kinh doanh gần nhất (dữ liệu đến 25/09/2025):

• 6 tháng đầu 2025: Doanh thu thuần đạt 4.266 tỷ VND (tăng 4% YoY), chủ yếu nhờ mảng dịch vụ giếng khoan tăng mạnh (đóng góp 40-50% doanh thu). Lợi nhuận sau thuế (LNST) đạt 393 tỷ VND (tăng 40% YoY), vượt 74% kế hoạch cả năm nhờ biên lợi nhuận gộp cải thiện (từ 25% lên 28%) do chi phí tài chính giảm 33% và lợi nhuận một lần từ thanh lý tài sản. Q2/2025 nổi bật với LNST 250 tỷ VND (tăng 92% YoY), doanh thu 2.430 tỷ VND (tăng 7,8% YoY).
• So sánh với 2024: Năm 2024, PVD đạt doanh thu 9.265 tỷ VND (tăng 60% YoY) và LNST 694 tỷ VND (tăng 19% YoY), cao nhất 9 năm nhờ hiệu suất giàn khoan đạt 85-90% và giá thuê trung bình 95.000 USD/ngày. 2025 đang theo đà tăng trưởng, nhưng doanh thu có thể giảm nhẹ do bảo dưỡng giàn (PV Drilling VI hoàn tất Q2/2025).

--- Gộp bài viết, 25/09/2025, Bài cũ: 25/09/2025 ---

• Cấu trúc vốn: Tổng tài sản ~15.000 tỷ VND (tăng 10% YoY), nợ ngắn hạn kiểm soát tốt (~20% tài sản). Vốn chủ sở hữu ~8.500 tỷ VND, BVPS 30.159 VND.

• Cổ tức: Dự kiến trả 500 VND/CP (tỷ lệ 5%, ~300 tỷ VND) vào 17/10/2025, từ lợi nhuận 2024. Lợi suất cổ tức ~2.2% tại giá hiện tại.

Triển vọng 2025-2026:

• Điểm mạnh: Đội giàn (6 giàn jack-up) kín hợp đồng đến 2026-2028, hiệu suất sử dụng dự kiến 86-98%. Giàn mới PV Drilling VIII vận hành từ Q3/2025, tăng công suất 15-20%. Giá thuê giàn tăng 10% (lên 95.000-105.000 USD/ngày). Mảng dịch vụ giếng khoan tăng trưởng 30-40% nhờ hợp đồng với Hoàng Long – Hoàn Vũ JOC. Dự án Lô B – Ô Môn có thể mang thêm hợp đồng lớn từ 2026.
• Dự báo (trung bình từ các công ty chứng khoán như MBS, HSC, BVSC): Doanh thu 2025 ~8.000-9.000 tỷ VND (tăng 10-20% so với 2024), LNST ~800-920 tỷ VND (tăng 15-33% YoY). Kế hoạch công ty: DT 7.200 tỷ, LNST 530 tỷ (đã vượt 74% LNST sau 6 tháng, có thể điều chỉnh lên).
• Rủi ro: Biến động giá dầu (nếu dưới 70 USD/thùng, doanh thu giảm 20%). Chậm trễ dự án Lô B (PVD dự kiến không tham gia khoan 2026). Cạnh tranh từ giàn khoan quốc tế và chi phí bảo dưỡng cao (~500 tỷ VND/năm).

2. Phân tích kỹ thuật (ngắn hạn)

• Giá hiện tại: 23.000 VND (tăng 1.1% ngày 25/09/2025), vốn hóa ~12.785 tỷ VND.
• Xu hướng: Vượt MA200 (22.000 VND) từ tháng 8/2025, kiểm định hỗ trợ 22.000-23.000 VND. Kháng cự 25.000 VND. Khối lượng giao dịch trung bình 4-5 triệu CP/phiên, tăng 50% gần đây nhờ tin tức hợp đồng.
• Khuyến nghị ngắn hạn: Mua tích lũy nếu giá về 22.000 VND, mục tiêu 25.000-26.000 VND trong 3 tháng.

3. Định giá
Sử dụng các phương pháp chính (dựa trên dữ liệu 2025 dự báo: EPS ~1.500 VND, tăng trưởng 15%):

• P/E forward: Áp dụng P/E 15x (thấp hơn trung bình ngành do rủi ro dầu khí) → Giá mục tiêu 22.500 VND (upside -2% từ giá hiện tại).
• P/B: Áp dụng P/B 1.0x (phù hợp với ROE cải thiện) → Giá mục tiêu 30.159 VND (upside +31%).
• DCF (dòng tiền chiết khấu): Giả sử tăng trưởng 15% 2025-2027, sau đó 5%; WACC 10% → Giá mục tiêu ~26.000 VND.
• Trung bình từ broker (MBS, HSC, VDSC - cập nhật tháng 8/2025): 25.000-29.500 VND, khuyến nghị "Mua/Khả quan".

Giá mục tiêu tổng hợp: 25.000 VND (upside +9% từ 23.000 VND). Cổ phiếu đang ở mức định giá hấp dẫn (P/B thấp), phù hợp đầu tư dài hạn nếu giá dầu ổn định. Khuyến nghị: Mua cho nhà đầu tư trung-dài hạn, tỷ trọng 5-10% danh mục dầu khí.

break cái gì thế cụ

cả họ mày múc đi .. lên hô tào lao ..

F0 block cái thằng mở pic này ra

cụ căng thế

Múc được đấy

Kéo lên 28 xem nào. Lái đánh lom dom vl.

PVD xứng đáng 50k.

Mỗi tội nhỏ lẻ bu nhiều quá, ko có tiền kéo