PVD Leader mới của Thị trường

Thị trường giàn khoan tự nâng toàn cầu tăng trong bối cảnh nguồn cung thắt chặt

Sau đợt sụt giảm giá dầu trong giai đoạn 2014-2016, việc thiếu đầu tư vào hoạt động E&P đã thúc đẩy các công ty cung cấp dịch vụ khoan phải tái cơ cấu, sáp nhập và/hoặc bán các giàn khoan cũ. Hoạt động E&P trầm lắng đã đẩy số lượng giàn khoan tự nâng toàn cầu rời khỏi thị trường lên trung bình khoảng 22 giàn trong giai đoạn 2015-2021 so với mức trung bình khoảng 7 giàn trong giai đoạn 2007-2014, theo S&P Global. Do đó, 160 giàn JU đã bị loại khỏi đội giàn khoan toàn cầu trong 8 năm qua.

Theo báo cáo tháng 3/2024 của S&P Global, có 160 giàn khoan (khoảng 32% số giàn khoan tự nâng toàn cầu) đã hơn 30 năm tuổi so với thời gian hoạt động thông thường là 25 năm. Con số này bao gồm 59 giàn khoan không được đưa ra thị trường (do không có khả năng khoan). Tính đến tháng 4/2024, có 17 giàn khoan đang được đóng trên toàn cầu. Lượng đơn hàng đóng mới duy trì ở mức thấp nhất là 3,8% trong tổng đội giàn khoan toàn cầu (17 giàn khoan mới/439 giàn khoan trên toàn cầu có thể khoan). Chúng tôi lưu ý rằng hầu hết các giàn khoan đang được xây dựng đều được đặt tại Trung Quốc và có thể sẽ được sử dụng trong nước. Điều này dẫn đến nguồn cung mới phục vụ thị trường nước ngoài khá hạn chế, khiến tổng nguồn cung, ngoại trừ Trung Quốc,
luôn bị thắt chặt.

Tăng chi tiêu cho E&P toàn cầu, nhu cầu mạnh từ Trung Đông

Giả định giá dầu Brent trung bình của là 75-83 USD/thùng trong giai đoạn 2024-2028 đủ cao để hỗ trợ các hoạt động E&P của các nhà khai thác dầu khí. Ngoài ra, S&P Global dự kiến giá dầu sẽ duy trì trong khoảng từ 85-89 USD/thùng đến 90-95 USD/thùng trong 2 năm tới đối với kịch bản cơ sở. Mức giá dầu này sẽ hỗ trợ hoạt động E&P toàn cầu tiếp tục phục hồi.

S&P Global dự báo vốn đầu tư toàn cầu cho lĩnh vực dầu khí thượng nguồn sẽ phục hồi với CAGR đạt 4% trong giai đoạn 2023-2027 (Hình 19). Ngoài ra, Diễn đàn Năng lượng Quốc tế dự báo vốn đầu tư toàn cầu cho lĩnh vực dầu khí thượng nguồn sẽ phục hồi với CAGR đạt 6% trong giai đoạn 2022-2025.

Giá thuê ngày JU toàn cầu vượt 175.000 USD với các hợp đồng dài hạn

Nhu cầu đã phục hồi và được thúc đẩy bởi sự phục hồi mạnh mẽ của nhu cầu từ Trung Đông trong bối cảnh nguồn cung giàn khoan hạn chế. Tình trạng này đã dẫn đến thị trường JU toàn cầu thắt chặt hơn với giá thuê ngày và hiệu suất hoạt động cao hơn. Mặc dù việc tăng cường đầu tư thượng nguồn sớm có thể dẫn đến việc ngừng việc bỏ các giàn khoan và các giàn khoan mới đi vào hoạt động, chúng tôi tin rằng nguồn cung giàn khoan tăng sẽ không đáp ứng được sự phục hồi mạnh mẽ của nhu cầu, dẫn đến thị trường ngày càng thắt chặt.

Hiệu suất hoạt động của JU trên toàn cầu đạt mức cao kỷ lục là 89% vào năm 2024 (tăng 3 điểm % kể từ tháng 1/2024). Theo báo cáo tháng 3/2024 của S&P Global, thặng dự trên thị trường JU toàn cầu sẽ tiếp tục giảm. Số lượng giàn khoan thặng dư trên thị trường dự kiến sẽ giảm từ 50 giàn vào đầu năm 2024 xuống 45 giàn trong giữa năm 2024 và xuống 40 giàn trong cuối năm 2024 trước khi duy trì ở mức này cho đến tháng 11/2025 (Hình 20).

Lý do khiến thặng dư thị trường dự kiến tăng từ tháng 12/2025 là do nhiều quốc gia vẫn chưa công bố kế hoạch E&P dài hạn. Do đó, thặng dư thị trường có thể giảm sau khi các kế hoạch E&P này được phê duyệt. Theo Giám đốc điều hành của Borr Drilling, mặc dù thị trường JU thắt chặt nhưng giá thuê ngày có thể vượt quá 175.000 USD đối với các hợp đồng dài hạn từ 7-10 năm, trước khi có đơn đặt hàng cho các giàn khoan mới.

Đông Nam Á đối mặt tình trạng thiếu giàn khoan trong giai đoạn 2024-2025

Do việc di chuyển các giàn khoan từ Đông Nam Á sang Trung Đông, thị trường JU Đông Nam Á có khả năng thắt chặt tương tự như thị trường toàn cầu. Vào năm 2023, giá thuê ngày JU trung bình ở Đông Nam Á là 120.000 USD (+33% YoY) và hiệu suất hoạt động trung bình là 91,6% (tăng 11,9 điểm % so với mức trung bình năm 2022 là 79,6%). Bước sang quý 1/2024, thị trường tiếp tục thắt chặt, với hiệu suất hoạt động trung bình tăng lên 95,7% (tăng 7,5 điểm % YoY; tăng 2,0 điểm % QoQ), đẩy giá thuê ngày trung bình lên 146.000 USD (+21% YoY; 14%). QoQ).

Theo báo cáo tháng 3/2024 của S&P Global, thị trường JU Đông Nam Á có khả năng sẽ phải đối mặt với tình trạng thiếu giàn khoan trong hầu hết giai đoạn 2024-2025. Cụ thể, thị trường ở Đông Nam Á dự kiến chỉ thặng dư một chút (0-5 giàn khoan) trong giai đoạn tháng 1/2024 –10/2025.

Mặc dù S&P Global dự báo thặng dư thị trường sẽ cải thiện vào năm 2025, nhưng chúng tôi lưu ý rằng nhiều quốc gia vẫn chưa công bố kế hoạch E&P sau năm 2024. Do đó, thặng dư thị trường có thể giảm sau khi các kế hoạch E&P sau năm 2024 được phê duyệt. Do đó, S&P Global kỳ vọng thị trường JU Đông Nam Á sẽ thắt chặt ít nhất cho đến cuối năm 2025.

Chốt lại PVD hiện là danh nghiệp độc quyền khoan Dầu và Khí tại Việt Nam hội tụ mọi điều kiện phát triển: Thiên Thời, Địa Lợi, Nhân Hòa với thị trường có nhu cầu cao từ khu vực đến Thế Giới với đơn giá sẽ tiếp tục được tăng cao. PVD là case đầu tư hấp dẫn sẽ là leader mới của Thị Trường trong thời gian sắp tới.​