SBT, SBT - Điều kỳ diệu gì vậy???

Hôm nó đạp xuống gần 4 giá là biết có biến r chứ sao bác. Đạp gom vậy thôi, h qua đỉnh cũ thì còn phi nữa.

Sao mấy công ty đường khác như chết trôi thế nhỉ. BHS của em cứ đứng im chẳng động đậy gì cả.

Đây

http://f319.com/threads/sbt-sieu-tang-truong.730785/#post-18389121

Hàng lởm, chỉ được cái tăng là giỏi
Nhưng còn thua DRH nhóe

Bác Tí chốt hết em S r chuyển qua em D r à )

Đâu phải cứ khen là có hàng đâu bác

Game ETF Q1

Bác nghiên cứu kỹ thì xem như bán uổng
Ngành đường năm 2016 mũi nhọn rồi
Anh Thành đã trở lại và lợi hại lắm, hơn cả STB

STB: Ngân hàng TMCP Sài Gòn Thương Tín

Giá cổ phiếu so với đầu tháng: –2,7% / so với đầu năm –16,0%

Lãi thấp, tài sản có vấn đề

STB công bố KQLN hợp nhất năm 2015, trong đó lợi nhuận từ hoạt động kinh doanh trước dự phòng, lợi nhuận trước thuế và lợi nhuận ròng đạt lần lượt 70%, 48% và 49% dự báo của chúng tôi. KQLN của ngân hàng cũng tỏ ra đáng thất vọng nếu so với năm 2014 khi giảm mạnh 48% cả về lợi nhuận trước thuế và lợi nhuận ròng, dù năm 2015 hợp nhất Ngân hàng Phương Nam.

Chúng tôi cho rằng KQLN 2015 kém vì các hoạt động điều hành và chất lượng tài sản có vấn đề:
Báo cáo KQLN cho thấy thu nhập lãi thuần chỉ đạt 89% dự báo của chúng tôi, đến từ việc thu nhập lãi giảm và chi phí lãi vay tăng dù dư nợ tín dụng của ngân hàng tăng và tiền gửi khách hàng thấp hơn so với dự báo của chúng tôi. Thu nhập khác đạt 61% dự báo của chúng tôi, và dù giảm 8% so với năm 2014 khi chưa hợp nhất Ngân hàng Phương Nam, mức giảm lên đến 61% nếu tính cả ngân hàng này trong năm 2014. Kết quả này càng trở nên xấu hơn với chi phí hoạt động cao hơn 9% so với dự báo. Điểm sáng hiếm hoi trong hoạt động kém của STB là thu nhập thuần từ phí và hoa hồng tăng 24%, và 23% nếu tính cả Ngân hàng Phương Nam vào năm 2014, cao hơn 14% so với dự báo. Tuy nhiên, mức tăng này vẫn chưa đủ bù đắp được cho việc hoạt động kém ở các lĩnh vực khác.

Bảng cân đối kế toán cũng cho thấy chất lượng tài sản có vấn đề. Tuy cho vay khách hàng cao hơn so với dự báo của chúng tôi, tỷ lệ nợ xấu tăng mạnh 1.926 tỷ đồng (86 triệu USD) từ 1,2% lên 1,9%. Điều này có thể do sáp nhập Ngân hàng Phương Nam, vốn có tỷ lệ nợ xấu cao theo kết quả kiểm toán Nhà nước. Tuy chúng tôi đánh giá cao các nỗ lực bán nợ xấu cho VAMC của ngân hàng, ước tính khoảng 11.000 tỷ đồng (488 triệu USD); chúng tôi vẫn thấy những điểm đáng lo ngại như tuy nợ nhóm 1 tăng 44%, lãi phải thu theo báo cáo tăng gần 5 lần. Theo tính toán của chúng tôi, tỷ lệ lãi phải thu trên nợ nhón 1 của năm 2013 và 2014 là 4% trong khi 2015 là 14%. Điều này có thể phản ánh STB đang tái cơ cấu nợ, tiếp tục phân loại thành nhóm 1 và tích lũy lãi. Tuy nhiên, về bản chất, những khoản nợ được cơ cấu này rủi ro hơn nhiều. Diễn giải tiêu cực của chúng tôi càng được củng cố với tín dụng trung-dài hạn trong tổng dư nợ tín dụng đạt 63% so với 58% năm 2014.

NIM đạt 3% trong năm 2015, thấp hơn 4,3% năm 2014 và 6,9% năm 2013 (phù hợp với giả thuyết của chúng tôi về việc giảm dần). Tuy NIM tỏ ra tương đối hợp lý khi so sánh với EIB và ACB năm 2015, nếu chúng tôi tính lại lãi lũy kế với tỷ lệ lãi phải thu/nợ nhóm 1 tương tự là 4% như trên, và khấu trừ chênh lệch khỏi thu nhập từ lãi, NIM chỉ còn 0,8%.

Chúng tôi hiện đưa ra khuyến nghị BÁN với giá mục tiêu 9.300VND dành cho STB