SIP: Hưởng lợi giá điện tăng

- Vừa qua EVN đã chính thức tăng giá điện thêm 3%, tuy nhiên được hưởng lợi từ việc tăng giá điện không phải là các doanh nghiệp điện mà chủ yếu là nhà phân phối điện bán lẻ điện, trong đó chủ yếu là EVN.
- SIP và IDC là 2 nhà phát triển BĐS khu CN lớn được EVN phê duyệt máy biến áp để bán lẻ điện lại cho các doanh nghiệp trong khu CN. Do đó trong ngắn hạn SIP và IDC sẽ được hưởng lợi từ vịêc tăng giá điện chứ không phải là các doanh nghiệp phát điện và bán lại cho EVN.
- So sánh SIP và IDC thì mình thấy SIP tiềm năng tăng giá mạnh hơn do doanh thu về cung cấp điện nước chiếm tới 80% (IDC loanh quanh 40%).

Về SIP
- BCTC Q1/2023 của SIP: Doanh thu 1394 tỷ (giảm 5.5%), LNST hợp nhất 179 tỷ (giảm 24%). Nhìn vào LNST của SIP thì thấy giảm 24%, tuy nhiên, lợi nhuận gộp của SIP là 233 tỷ (so với cùng kỳ 239 tỷ) thì lợi nhuận gộp của SIP đi ngang là dấu hiệu tốt trong điều kiện kinh tế khó khăn hiện nay. Lý do LNST của SIP giảm chủ yếu là do lỗ thoái vốn 88 tỷ từ cty Xây dựng và Phát triển Thế Hệ Mới;
- Khoản doanh thu chưa thực hiện dài hạn tiếp tục tăng thêm 300 tỷ so với số đầu năm 2023 (từ 10.7k tỷ lên 11k tỷ);
- Vay nợ tài chính của SIP chủ yếu là vay ngắn hạn khoảng 1k tỷ so với số tiền mà SIP nắm là quá nhỏ;
- Lơị nhuận 2022 1k tỷ, vốn hoá 7.4k tỷ, tính ra PE là rất thấp;
- Cổ tức tiền mặt trả liên tục từ 2019 đến nay.

KẾT LUẬN: Theo mình SIP là một cổ phiếu hiếm có để đầu tư trong giai đoạn này.