SIP - Siêu cổ KCN 2025

SIP - Siêu cổ KCN 2025
HỘI TỤ ĐỦ YẾU TỐ CƠ BẢN - CÂU CHUYỆN ĐỂ THÀNH SIÊU CỔ 2025

Công ty cổ phần Đầu tư Sài Gòn VRG (SIP) là doanh nghiệp có vị thế hàng đầu trong lĩnh vực phát triển KCN ở miền Nam với quỹ đất KCN lên tới 3,149ha. Sau hơn 17 năm thành lập, công ty đã và đang phát triển 4 KCN tại khu vực Miền Nam với tổng quỹ đất theo quy hoạch lên tới 3.204ha, trong đó: KCN Đông Nam (287ha), KCN Phước Đông (2,189ha), KCN Lê Minh Xuân 3 (231ha), KCN Lộc An – Bình Sơn (497ha).

Đi cùng với hoạt động cho thuê BĐS KCN, SIP còn cung cấp các dịch vụ tiện ích bao gồm: Điện, nước, cho thuê nhà xưởng, xử lý rác thải…cho các khách hàng trong KCN mà SIP đang quản lý.

Tính đến ngày 30/09/2024, SIP đang sở hữu 7 công ty con trực tiếp, 2 công ty con gián tiếp và 3 công ty liên kết, hoạt động trong ba mảng kinh doanh chính và một số mảng khác.

Tính tới hiện tại vốn điều lệ của SIP là 2.105 tỷ đồng, trong đó CTCP Đô Thị An Lộc và CTCP KCN Nam Tân Uyên là 2 cổ đông tổ chức lớn với tỷ lệ sở hữu lần lượt là 19,8% và 9,0%. Tiếp đó, ông Trần Mạnh Hùng – Chủ tịch và ông Lư Thanh Nhã - Tổng giám đốc là 2 cá nhân sở hữu tỷ trọng cổ phiếu lần lượt là 10,3% và 7,6%.

Với cổ đông sáng lập, tính đến nay chỉ còn Tập đoàn Công nghiệp Cao su Việt Nam (HSX: GVR) sở hữu 1,7% cổ phần của SIP. Trong ĐHĐCĐ năm 2024, GVR cho biết công ty đang có kế hoạch thoái vốn toàn bộ số cổ phần này.



Hoạt động kinh doanh mảng cung cấp điện nước chiếm tỷ trọng lớn nhất trong cơ cấu doanh thu, khoảng 80 - 85%; mảng cung cấp dịch vụ tiện ích khác và kinh doanh BĐS thương mại đóng góp lần lượt khoảng 6 - 7% và 0 - 3% vào doanh thu trong giai đoạn 2019 - 9 tháng 2024.

Hoạt động cho thuê BĐS KCN mang lại dòng tiền từ 1.000 - 2.000 tỷ đồng mỗi năm. Nhờ vậy, SIP đã tận dụng lượng tiền nhàn rỗi để đầu tư tài chính. Tổng giá trị các khoản đầu tư tài chính tính đến quý 3/2024 ghi nhận 6.035 tỷ đồng (chiếm 25% tổng tài sản). Trong đó, SIP có 4.359 tỷ đồng tiền gửi ngắn hạn, 1.364 tỷ đầu tư tài chính dài hạn vào các công ty liên doanh, liên kết, các công ty khác và 312 tỷ đồng giá trị các khoản đầu tư khác.

Khoản đầu tư vào CTCP KCN Nam Tân Uyên (NTC) là lớn nhất trong các khoản đầu tư dài hạn vào các công ty, với giá trị 863 tỷ đồng, tương đương với tỷ lệ sở hữu của SIP tại NTC là 24,9%. NTC đã và đang kinh doanh cho thuê đất KCN tại Bình Dương (bao gồm: KCN NTC-1, NTC-2, NTC-3) với diện tích quản lý là khoảng 668ha, trong đó đất thương phẩm còn lại là 288ha tại KCN NTC-3.

Bên cạnh đó, một số khoản đầu tư có giá trị lớn trên 100 tỷ đồng của SIP là CTCP Cao Su Miền Nam (CSM), CTCP Xây dựng và Phát triển Thế giới mới, CTCP Phát triển đô thị và KCN Cao su Việt Nam (VRG). Trong ĐHĐCĐ 2024, Ban lãnh đạo cho biết đang có kế hoạch thoái vốn dần tại các khoản đầu tư này.


SIP duy trì tỷ lệ trả cổ tức bằng tiền mặt cao trung bình từ 20 – 50%/mệnh giá trong giai đoạn 2020 – 2023. Với tình hình tài chính lành mạnh và triển vọng lợi nhuận khả quan trong tương lai, chúng tôi cho rằng SIP có thể tiếp tục duy trì tỷ lệ trả cổ tức ở mức 35 - 40%/mệnh giá trong các năm tới, tương đương mức cổ tức dự kiến năm 2024/2025 là 3.500 - 4.000 VND/cổ phiếu.

Tính đến hết quý 3/2024, tổng tài sản của SIP đạt 24.344 tỷ đồng, trong đó, khoản mục BĐS đầu tư chiếm tỷ trọng 23%. Khoản mục này là giá trị tài sản đất và cơ sở hạ tầng tại các KCN của SIP.

Khoản phải thu tăng mạnh lên hơn 5.073 tỷ đồng (tăng 30%), chủ yếu là do công ty tăng khoản tạm ứng cho nhân viên để phục vụ cho công tác đền bù đất ở KCN Phước Đông (Giai đoạn B).

Tính đến thời điểm cuối quý 3/2024, tổng nợ vay của SIP là 3.673 tỷ đồng, tăng 1.987 tỷ đồng so với đầu năm. Trong đó, SIP chủ yếu vay nợ ngắn hạn (chiếm 68% tổng nợ vay) nhằm mục đích tài trợ cho các hoạt động kinh doanh cung cấp dịch vụ.

Tại cuối quý 3/2024, nợ vay dài hạn ghi nhận 1,170 tỷ đồng, tăng mạnh so với mức 90 tỷ đồng tại thời điểm đầu năm, khoản vay là để phục vụ cho việc GPMB KCN Phước Đông (Giai đoạn B). Tuy vậy, tỷ lệ nợ vay/tổng tài sản của SIP vẫn ở mức trung bình (15%) so với các doanh nghiệp cùng ngành.



SIP SỊP SÍP SIÊU CỔ
CÁC CỤ TARGET BAO NHIÊU CHO SIÊU CỔ NÀY ĐÂY