SKG - Superdong đang ở chân sóng của chu kỳ tăng trưởng trở lại

Công ty Cổ phần Tàu cao tốc Superdong – Kiên Giang (HOSE)
1. Thông tin doanh nghiệp

- Vốn điều lệ: 633 tỷ đồng.
- Số lượng cổ phiếu lưu hành: 63,3 triệu cổ phiếu.
- Cơ cấu cổ đông: Tổng giám đốc nắm giữ hơn 16% hơn 5 năm nay chỉ gom vào không bán ra, cổ đông công ty đóng tàu SKG cũng liên tục gom vào thời gian gần đây, người nhà cổ động nội bộ liên tục thug om thời gian gần đây đường link anh chị theo dõi báo cáo giao dịch trên Cafef.vn gõ tìm kiếm mã CK SKG
- Lịch sử chi trả cổ tức tiền mặt của SKG Superdong: Anh chị xem link nguồn trên cafef.vn/SKG/Lịch sử chi tra cổ tức(em chụp hình dẫn bên dưới)

=> Nhìn lịch sử chi trả cổ tức tiền mặt trên nhà đầu tư có thể thấy những năm 2014-2015-2016-2017-2019-2020 SKG đều chi trả tỷ lệ cổ tức tiền mặt là 10% ~ 1.000 đồng. Đặc biệt năm 2018 SKG chi trả tỷ lệ tiền mặt 15% ~ 1.500 đồng. Duy nhất năm 2021 SKG chịu ảnh hưởng đặt biệt của covid nên chi trả 5% ~ 500 đồng. Với mức tỷ lệ chi trả này em giả định 1.000 đồng thì với mức giá 15.000 đồng, hang năm nhà đầu tư nhận về 6.6% so với gửi ngân hàng

=> Điều đặt biệt nhìn vào lịch sử chi trả cổ tức SKG còn cho thấy năm 2015 SKG chi trả cổ tức cổ phiếu 5:1 nghĩa là nhà đầu tư sở hữu 5 cổ phiếu được nhận về 1 cổ phiếu, các năm 2017 trả cổ phiếu thưởng 5:2, 2018 trả 5:1, 2019 trả 10:1. Việc này là huyền diệu, lãi mẹ đẻ lãi con cho cổ đông SKG vì sao, vì những cổ phiếu thưởng đó cho năm sau sẽ lại được nhận thêm cổ tức tiền mặt. Em dẫn chứng năm 2016 cổ đông SKG được nhận về 1.000 đồng và cổ đông sở hữu 100 cp sẽ được nhận them 40 cổ phiếu. Như vậy sang năm 2017 khi SKG chi trả cổ tức cổ đông SKG sẽ được nhận cổ tức 1.000 đồng trên 140 cổ phiếu chứ không phải 100 cổ phiếu, cổ đông SKG sẽ được nhận 140.000 đồng thay vì 100.000 đồng, rồi sau đó 2017 cổ đông SKG lại được nhận thêm 100:40 cổ phiếu thưởng nghĩa là cho năm 2018 cổ đông SKG đã có 196 cổ phiếu đây là mức sinh lãi gấp đôi thật kì diệu với cổ đông SKG.

=>Tình hình kinh doanh phát triển trở lại các năm tới cổ đông SKG sẽ tiếp tục được chi trả cổ tức đậm. Nhìn vào lịch sử chi trả cổ tức trên thì SKG là hàng hiếm trên thị trường chứng khoán.

2. Giá trị tài sản của Superdong SKG
Nguồn dẫn em chụp tại cafef.vn mục Thông tin tài chính, để chi tiêt anh chị có thể vào superdong.com.vn/Quan hệ cổ đông/Tải báo cáo tài chính để xem link gốc.

=> Từ bảng cân đối tài sản trên có thể thấy Tổng tài sản theo giá trị ghi sổ kế toán là 860 tỷ đồng, trong đó hình thành từ 850 tỷ đồng vốn chủ sở hữu, 10 tỷ đồng nợ phải trả. SKG không nợ chịu chi phí lãi vay 1 đồng nào, điểm công lớn trong bối cảnh lãi suất xu hướng tăng và các đối thủ của SKG đều đầu tư tàu bằng tiền vay.

- 3 khoản mục trọng yếu trong mục tài sản của SKG là tiền và tương đương tiền 190 tỷ đồng, trả trước cho bên đóng tàu để mua tàu 120 tỷ đồng đã hoàn thiện chuẩn bị đưa vào hoạt động, và tài sản cố định dài hạn trong đó gồm 16 tàu và 2 phà, điều đặc biệt của các tàu biển là vô thời hạn khi hết khấu hao vẫn sử dụng được, SKG đang chọn cách khấu hao nhanh 5-10 năm, nhưng thời hạn sử dụng các tàu biển là vô thời hạn có thể kéo dài 30-40-50 năm đây là cỗ máy tạo tiền tương lai của SKG.

=> Tính trung bình mỗi tàu phà của SKG trị giá 50 tỷ đồng thì 18 tàu phá giá trị là 900 tỷ đồng.

=> Tổng cộng 3 khoản mục trong yếu của SKG thì giá trị của SKG là 900+190+120 =1.210 tỷ đồng. Chia cho số lượng cổ phiếu 63,3 triệu cổ phiếu thì giá trị cổ phiếu SKG đã là 19.100 đồng/cp.

=> Giá trị tăng thêm của SKG là cỗ mãy tạo tiền, mở rộng hoạt động kinh doanh đem lại doanh thu, lợi nhuận cổ tức cho cổ đông SKG. Nhà đầu tư cùng phân tích tiếp về tình hình kinh doanh của SKG

3. Kết quả kinh doanh 9 tháng đầu năm và chu kỳ tăng trưởng 2022-2025 trở lại của Superdong SKG.
- Nhà đầu tư có thể tự lên google tìm kiếm các từ khóa: “Du lịch mở cửa, lợi nhuận Superdong – Kiên Giang gấp 10 lần cùng kỳ” “Những chuyến tàu du lịch cao tốc của Superdong Kiên Giang nhộn nhịp trở lại” “Superdong Kiên Giang chi hang triệu USD nâng cấp tàu và mở tuyến mới TP.HCM – Vũng Tàu”



Kết quả kinh doanh 9 tháng đầu năm 2022 SKG đạt lợi nhuận sau thuế 53,6 tỷ đồng cải thiện mạnh so với mức lỗ 18 tỷ đồng 9T2021. Với kết quả này cổ đông SKG chuẩn bị nhận tiền tiếp từ việc chia cổ tức.
Bối cảnh, môi trường kinh doanh của Superdong Kiên Giang SKG hiện tại.
- Kết quả kinh doanh của SKG hiện chỉ phục hồi 1 phần từ khách nội địa chưa kể khách quốc tế do vẫn chịu ảnh hưởng của chính sách đi lại sau covid, chiến sự tại Nga – Ur, phong tỏa của Trung Quốc, hiện Covid đã hết và Trung Quốc mở cửa trở lại. Đây là sẽ điểm nhấn kết quả kinh doanh của SKG trong 2023-2025
- Thị phần số 1 vận tải du lịch, đầu tư đi trước đón đầu, thương hiệu mạnh, nhắc tới vận tải du lịch Superdong Kiên Giang là thương hiệu mạnh, chiếm thị phần số 1 trong ngành, giai đoạn đầu tư 2018-2022 chuẩn bị tới ngày gặt thành quả, sự chuẩn bị SKG chu đáo chuẩn bị sự thuận lợi từ khách quan mở tới.
- Xu hướng du lịch biển đảo đang trở thành xu hướng và biết đầu 1 ngày tại tất cả các tỉnh thành có biển của Việt Nam sẽ xuất hiện các chuyến tàu vận tải mang tên Superdong.
- Sân bay Côn Đảo chuẩn bị đóng cửa tất nhiên lượng khách này sẽ chuyển sang Superdong SKG.
- Đường xá hạ tầng khu vực Đồng bằng sông Cửu Long đang được đầu tư mạnh giúp việc di chuyển đi lại của người dân được thuận tiện đây là nút thắt được cởi mở trong vấn đề di chuyển đường bộ tới bến tàu và ra đảo bằng phương tiện của SKG.
- Việc sở hữu đôi ngủ 18 tàu phà, chuẩn bị là 20 tàu, gấp 4 lần số lượng tàu năm 2015 sẽ là bước chuẩn bị chu đáo để năm bắt cơ hội chu kỳ 2022-2025 sắp tới của Superdong SKG
- SKG chuẩn bị khai trương tuyến vận chuyển từ trung tâm TP.HCM – Vũng Tàu với thời gian di chuyển dự kiến gần 2 tiếng và vận chuyển cả xe máy rất tiện cho người dân đi du lịch từ nhà – bến tàu TP.HCM-Vũng Tàu – du lịch. Dự kiến khai trương Quý 2/2023.
- Dự phóng thời kì 2023-2025 là chu kỳ tăng trưởng mạnh của SKG cả về số lượng khách, doanh thu, lợi nhuận sau thuế.
4. Biểu đồ phân tích kỹ thuật của SKG – Chân sóng chu kỳ tăng trưởng trở lại – Thời thế thế thời – Sự chuyển biến của cổ phiếu midcap sang siêu cổ phiếu trong 2023-2025?

Quan sát biểu đồ SKG cho thấy SKG đã trải qua thời kì tạo đáy, với kết quả kinh doanh bước đầu tích cực SKG đang có những con sóng lăn tăn đầu tiên, âm ỉ chạy đà để bước vào thời kì chuyển biến thành siêu cổ phiếu trong 2023-2025.


5. Khuyến nghị đầu tư SKG.
Hiện vùng giá dưới 13.000 – 17.000 đồng là thời điểm tốt để đầu tư SKG với giá mục tiêu 25.000 tháng 4/2023, giá mục tiêu 40.000 đồng. dự kiến tháng 6-12/2023.

Ghi chú: Báo cáo phân tích trên là quan điểm cá nhân của chuyên gia phân tích. Quý Anh Chị Nhà đầu tư đọc là 1 kênh tham khảo cho quyết định đầu tư của riêng mình.