Sự biến động trở lại như thời cao điểm trong lịch sử

Một vài chỉ số đo lường mức độ biến động của thị trường đang ở mức rất cao, dù vẫn chưa vượt các đỉnh lịch sử nhưng đều nằm trên ngưỡng 90% so với lịch sử, cho biết thị trường thường bước vào một giai đoạn biến động cao, tức là giá có thể biến động mạnh chỉ trong vài phiên.

Thực tế việc này đã có từ cuối 2025 nhưng đang kéo dài hơn.

Trạng thái này đã từng xuất hiện trong các giai đoạn như 2018, 2020 và 2022.

Thông thường, các đợt biến động mạnh như vậy kéo dài khoảng 2–6 tuần trước khi quay về mức ổn định hơn.

Hiện tại, khi kết hợp với:

• Vần đề dư nợ margin đang ở mức cao cả về giá trị và tỷ lệ an toàn từ Q4/2025 (mình đã có nhiều bài nói về vấn đề này)
  
  
• Thanh khoản thị trường có nhiều yếu tố thiên về suy giảm chứ không hỗ trợ cho sự dồi dào
  

=> thì khả năng cao biến động mạnh sẽ còn tiếp diễn trong thời gian tới, có thể chưa sớm ổn định lại.

Cre: Trương Đắc Nguyên