SZC NGON nhưng BAO GIỜ MUA ĐƯỢC?

1. Tổng quan doanh nghiệp

SZC là doanh nghiệp sở hữu quỹ đất cho thuê lớn nhất tại Bà Rịa - Vũng Tàu - khu vực đang phát triển và rất tiềm năng với những dự án cơ sở hạ tầng quan trọng: (1) Sân bay quốc tế Long Thành, (2) Cụm cảng Cái Mép, (3) Dự án cao tốc Biên Hòa - Vũng Tàu. Hoạt động chính mang lại doanh thu: (1) Cho thuê BĐS KCN, (2) Thu phí đường bộ BOT, (3) Hợp tác đầu tư sản phẩm đất nền.
2. Kết quả kinh doanh Q4/21
Doanh thu và lợi nhuận của SZC đến từ việc cho thuê đất và giá cho thuê tăng:

• Doanh thu Q4/21 của SZC là 147.7 tỷ đồng (tăng 108,9% svck), trong đó doanh thu từ cho thuê BĐS KCN là 144.7 tỷ đồng (tăng 198,4% svck).
  
  
• Biên LN gộp Q4/21 là 64.0% (tăng 24.1 % svck) nhờ giá thuê tại KCN Châu Đức tăng 10-15% svck.

=> LN ròng Q4/21 là 68.1 tỷ đồng ( tăng 186.7% svck). Lũy kế, LN ròng 2021 324 tỷ đồng (tăng 74.0% svck), cao hơn 18,2% so với dự báo.
https://images.****.com/original/3X/a/6/a61a86720292ba19f40312bff98ba6540e98423c.png
3.Luận điểm đầu tư
(1) Nhu cầu thuê đất KCN đang ngày càng tăng tại các tỉnh phía Nam, được thúc đẩy bởi xu hướng dịch chuyển sản xuất với chiến lược “Trung Quốc+1”.

• SZC có lợi thế trong việc thu hút các nhà đầu tư với sự hỗ trợ từ công ty mẹ, Sonadezi, doanh nghiệp tiên phong phát triển KCN hàng đầu tại Việt Nam có hơn 30 năm phát triển và quản lý các KCN.
  
  
• SZC sở hữu quỹ đất cho thuê lớn (khoảng 600ha) với giá cho thuê cạnh tranh trong các doanh nghiệp niêm yết cùng ngành tại BR-VT, một trong những trung tâm công nghiệp trọng điểm của phía Nam.
  
  
• UBND tỉnh Đồng Nai đã ban hành quyết định đến cuối 2022 là thời hạn cuối cùng cho tất cả các doanh nghiệp tại KCN Biên Hòa 1 (do Tổng công ty Sonadezi phát triển) phải di dời để giúp bảo vệ môi trường tại đây => KCN Sonadezi Châu Đức có cơ hội cho thuê đất nhờ hậu thuẫn từ công ty mẹ.

(2) Hợp tác đầu tư sản phẩm đất nền

SZC đã hoãn bàn giao các lô đất nền tại dự án Sonadezi Hữu Phước sang năm 2022 do ảnh hưởng của dịch COVID-19. Tuy nhiên, SZC vẫn ghi nhận doanh số ký bán trước tích cực và nhận được khoản góp vốn 220,6 tỷ đồng vào dự án này trong năm 2021. Bên cạnh đó, SZC đang đẩy mạnh xây dựng 60-70 căn shophouse để bàn giao trong nửa cuối 2022.

=> Kỳ vọng sẽ mở bán giai đoạn 2 dự án Sonadezi Hữu Phước (15 ha) và 60 căn shophouse trong năm 2022.
4.Khuyến nghị
Lưu ý có thể tạo điểm mua mẫu hình 3c ở đây

Khuyến nghị thăm dò trước 20-30% vùng 76-77, gia tăng khi vượt 80

Mục tiêu: 90-93

Cắt lỗ: 74
https://images.****.com/original/3X/a/e/ae58ee5622caabc35e289137cfa8fd243f4603c6.png