Tác động của Trump đến chứng khoán Việt

1. Bài phát biểu trong lễ nhậm chức 2025

Trump công bố loạt sắc lệnh chia thành 2 nhóm chính:

1.1. Về kinh tế:

• Ngăn chặn nhập cư trái phép: Ban hành các biện pháp mạnh để bảo vệ biên giới, giảm áp lực nội bộ từ khủng bố và cạnh tranh lao động.

• Tăng cường khai thác dầu trong nước: Đẩy mạnh sản xuất dầu để giảm lạm phát và xuất khẩu, làm giàu cho người dân Mỹ nhưng có nguy cơ ô nhiễm môi trường tăng.

• Ưu tiên ngành công nghiệp truyền thống: Bãi bỏ các chính sách ủng hộ xe điện để hỗ trợ ngành xe truyền thống và giảm thất nghiệp.

• Thay đổi chính sách thuế: Áp thuế lên nước ngoài thay vì người dân, tăng nguồn thu chính phủ và bảo vệ ngành sản xuất nội địa.

1.2. Về xã hội, chính trị:

• Xã hội: Chỉ công nhận hai giới tính nam và nữ, phản đối giới LGBT.

• Quốc phòng: Tăng cường sức mạnh quân đội nhưng giảm can thiệp quân sự ở nước ngoài.

• Dự án chiến lược: Đổi tên Vịnh Mexico thành Vịnh Mỹ, kiểm soát lại Kênh đào Panama.

II. Tác động đến kinh tế thế giới và Việt Nam

2.1. Tác động toàn cầu:

• Tăng bảo hộ thương mại: Gây áp lực lên các quốc gia xuất khẩu vào Mỹ (đặc biệt là Trung Quốc).

• Kích thích sản xuất nội địa Mỹ: Tăng cạnh tranh trên thị trường toàn cầu, đặc biệt ở các ngành năng lượng, xe hơi, và sản xuất.

• Tăng nguy cơ rủi ro địa chính trị: Chính sách quân sự và thương mại có thể làm leo thang căng thẳng với các quốc gia như Trung Quốc, Nga.

2.2. Tác động tích cực đến Việt Nam

A. Chính sách ưu tiên sản xuất nội địa Mỹ (thuế nhập khẩu cao)
Tác động:

• Nếu các công ty Mỹ giảm phụ thuộc vào nguồn hàng từ Trung Quốc (do bị áp thuế hoặc cản trở thương mại), Việt Nam có thể trở thành lựa chọn thay thế nhờ chi phí lao động thấp và vị trí chiến lược.
• Ngành xuất khẩu của Việt Nam (dệt may, da giày, điện tử) có cơ hội tăng trưởng.

Doanh nghiệp hưởng lợi:

• Dệt may: May Sông Hồng (MSH), Dệt may Thành Công (TCM), Vinatex (VGT).
• Da giày: Công ty CP Cao su Đà Nẵng (DRC), Công ty CP Đầu tư Thương mại TNG (TNG).
• Điện tử: Tập đoàn FPT (FPT), Công ty CP Dịch vụ Tổng hợp Sài Gòn (SVC).

B. Thúc đẩy khai thác dầu và giảm giá năng lượng toàn cầu:

Tác động:

• Sản lượng dầu tăng từ Mỹ có thể làm giảm giá dầu toàn cầu, giúp Việt Nam giảm chi phí nhập khẩu xăng dầu, hạ giá thành sản xuất.

Doanh nghiệp hưởng lợi:

• Các ngành tiêu thụ nhiều năng lượng như vận tải (HVN, VJC), sản xuất thép (HPG, HSG) và xi măng (HT1).
• Các ngành nhập khẩu nhiên liệu như nhựa (BMP, AAA).

C. Tăng cường kiểm soát nhập cư Mỹ:

• Kiểm soát lao động nhập cư tại Mỹ có thể thúc đẩy các công ty Mỹ đầu tư ra nước ngoài để tận dụng nguồn lao động giá rẻ, tạo cơ hội thu hút FDI vào Việt Nam.

2.3. Tác động tiêu cực đến Việt Nam

A. Chính sách bảo hộ mạnh mẽ của Mỹ:

Tác động:

• Nếu Mỹ áp thuế cao hoặc tăng cường kiểm tra các sản phẩm nhập khẩu từ Việt Nam (do lo ngại thao túng tiền tệ hoặc xuất xứ từ Trung Quốc), xuất khẩu Việt Nam có thể bị ảnh hưởng.

Doanh nghiệp chịu tác động:

• Các ngành phụ thuộc vào thị trường Mỹ như dệt may (MSH, TCM, VGT), da giày (TNG), và thủy sản (VHC, FMC).
• Ngành công nghiệp gỗ (GDT, PTB) do xuất khẩu gỗ sang Mỹ chiếm tỷ trọng lớn.

B. Chấm dứt các chính sách năng lượng xanh:

Tác động:

• Việc Mỹ giảm ưu tiên năng lượng tái tạo có thể làm chậm tốc độ phát triển ngành này trên toàn cầu. Điều này ảnh hưởng đến các doanh nghiệp Việt Nam đang đầu tư vào năng lượng tái tạo.

Doanh nghiệp chịu tác động:

• Tập đoàn Điện lực Dầu khí Việt Nam (POW), Công ty CP Đầu tư và Phát triển Năng lượng BCG (BCG).

C. Tăng áp lực cạnh tranh từ hàng hóa Mỹ:

Tác động:

• Nếu sản xuất nội địa Mỹ tăng cường trở lại, hàng hóa Mỹ xuất khẩu ra thế giới sẽ cạnh tranh với hàng hóa Việt Nam, đặc biệt trong ngành ô tô và công nghiệp nặng.

Doanh nghiệp chịu tác động:

• Ngành sản xuất thép: Hòa Phát (HPG), Nam Kim (NKG).
• Ngành ô tô: Trường Hải (Thaco).

D. Biến động địa chính trị ở kênh đào Panama:

• Nếu căng thẳng Mỹ-Trung gia tăng do Mỹ đòi kiểm soát lại kênh đào Panama, thị trường xuất khẩu của Việt Nam có thể bị gián đoạn bởi chiến tranh thương mại hoặc các rào cản giao thương mới.

3. Tại sao doanh nghiệp xuất khẩu Việt Nam hưởng lợi?

Việc các doanh nghiệp xuất khẩu Việt Nam hưởng lợi không phải là tác động trực tiếp từ chính sách áp thuế nhập khẩu của Trump, mà là gián tiếp thông qua các thay đổi trong chuỗi cung ứng toàn cầu.

• Hàng hóa Trung Quốc bị đánh thuế cao: Việt Nam trở thành nguồn cung thay thế.
• FDI tăng vào Việt Nam: Nhiều doanh nghiệp quốc tế chuyển nhà máy từ Trung Quốc sang Việt Nam.

4. Doanh nghiệp Việt Nam niêm yết chịu tác động
Hưởng lợi:

• Dệt may: Vinatex (VGT): Xuất khẩu dệt may tăng khi hàng Trung Quốc bị đánh thuế.
• Gỗ nội thất: Gỗ An Cường (ACG): Nhu cầu xuất khẩu gỗ nội thất tăng mạnh.
• Thép: Hòa Phát (HPG): Gia tăng xuất khẩu sang Mỹ, hưởng lợi từ nhu cầu xây dựng.

Chịu ảnh hưởng tiêu cực:

• Thủy sản: Vĩnh Hoàn (VHC), Minh Phú (MPC): Cạnh tranh tăng do Mỹ áp kiểm soát chất lượng cao hơn.
• Thép: Nam Kim (NKG), Hoa Sen (HSG): Đối mặt với rủi ro bị áp thuế phòng vệ tại Mỹ.

5. Tại sao một số doanh nghiệp trong cùng ngành lại có tác động trái chiều?
Ngành thép:

• HPG hưởng lợi: Tập trung xuất khẩu sang Mỹ và ít phụ thuộc thị trường Trung Quốc. HPG ít bị ảnh hưởng bởi các chính sách thuế của Mỹ vì xuất khẩu của họ chiếm tỷ trọng thấp và chủ yếu tập trung vào thị trường Đông Nam Á, Châu Á.

• NKG, HSG tiêu cực: đều có tỷ lệ xuất khẩu cao, đặc biệt là sang Mỹ, nơi có thể áp dụng thuế chống bán phá giá, điều này làm giảm khả năng cạnh tranh và ảnh hưởng đến lợi nhuận của DN.

Ngành thủy sản:

• VHC hưởng lợi: Nổi bật với sản phẩm chế biến sâu, đáp ứng tiêu chuẩn Mỹ.

• MPC tiêu cực: Tăng áp lực cạnh tranh trong ngành tôm đông lạnh. Rủi ro từ thuế chống bán phá giá: Mỹ là thị trường chính của Minh Phú, và công ty đã từng bị điều tra vì nguồn gốc nguyên liệu. Chính vì vậy, Minh Phú có nguy cơ cao bị ảnh hưởng bởi chính sách thuế của Mỹ, mặc dù họ cũng đang tìm kiếm các thị trường thay thế như EU và Nhật Bản.

--- Gộp bài viết, 23/01/2025, Bài cũ: 23/01/2025 ---

Nay đến lượt Dệt May chổng phộc anh em nhỉ?