Tại sao thép trung quốc nằm đáy?

( Nhìn Chart Thép TQ giống HPG của VN quá https://****.com/images/emoji/apple/laughing.png?v=12)

1. BĐS TRUNG QUỐC CHƯA CÓ DẤU HIỆU PHỤC HỒI

• Trung Quốc là nước sản xuất thép lớn nhất thế giới, với sản lượng hơn 1 tỷ tấn thép mỗi năm, chiếm hơn 50% sản lượng thép toàn cầu. Đồng thời đây cũng là nước tiêu thụ thép và quặng sắt nhiều nhất.
  
  
• Xét về cơ cấu tiêu thụ thép tại Trung Quốc: hơn 35% đến từ ngành BĐS. Theo số liệu từ Tổng cục Thống kê Trung Quốc, tính đến cuối tháng 7:
  

• Doanh thu bán nhà lũy kế 7 tháng đầu năm giảm 24% SVCK.
  
  
• Diện tích bán nhà 7T2024 giảm 18.6%.
  
  
• Nguồn vốn dành cho các công ty phát triển BĐS giảm 21.3%.
  

=> Trong bối cảnh lĩnh vực BĐS vẫn chìm sâu trong khủng hoảng, không thể hấp thụ được công suất dư thừa của các nhà máy thép. Hệ quả tất yếu là ngành công nghiệp Thép Trung Quốc đối mặt khó khăn chồng chất. Và Thép rơi về đáy 7 năm.

1. Về quan điểm cá nhân, Mơ đánh giá BĐS Trung Quốc còn rất lâu mới phục hồi.

• Nếu tìm hiểu kỹ về quá trình phát triển của Trung Quốc, sẽ hiểu:

• Trung Quốc chấp nhận trở thành “ công xưởng của thế giới” với mức độ ô nhiễm cao để đánh đổi lấy sự giàu nhanh và để hơn 1.4 tỷ dân đủ ăn đủ mặc. Và khi đã có vị thế, có vẻ họ đã thận trọng và ít đánh đổi hơn. Những năm gần đây có thể thấy, TQ đã thay đổi tư duy về một nền kinh tế mới. Ở đó không còn giàu nhanh, giàu ô nhiễm.
  
  
• Về câu chuyện BĐS, sau bao năm tăng trưởng cực mạnh nhưng cực ảo, Trung Quốc đã có động thái dừng lại. Chương trình tái cho vay mới nhất của TQ có thể cung cấp 500 tỉ NDT (69 tỉ USD) giá trị các khoản vay ngân hàng, để hỗ trợ việc mua bán nhà của các địa phương. Nhưng thực tế, con số này cũng ít hơn nhiều so với những gì cần thiết khi cần hàng trăm tỉ USD để xóa bỏ tồn kho bất động sản của Trung Quốc, bao gồm hàng triệu ngôi nhà trống hoặc đang xây dang dở trên khắp cả nước.
  
  
• Có thể thấy, động thái cứu thị trường này chỉ để giúp “kinh tế phục hồi tốt hơn” mà không đem lại giá trị thật.
  

=> Có chăng sẽ là các chính sách cho nhà dành cho người có nhu cầu ở thật (chứ không phải đầu cơ).

1. NHƯNG ĐÂU LÀ LÝ DO KHIẾN THÉP TRUNG QUỐC THỦNG ĐÁY 7 NĂM?

• Tháng 6/2024, Trung Quốc ban hành “Tiêu chuẩn mới của Trung Quốc về sản xuất thép thanh”. Theo đó, thép không đáp ứng các tiêu chuẩn quốc gia bắt buộc sẽ không được sản xuất, bán, nhập khẩu hoặc cung cấp từ ngày 25/09/2024.

=>Đây là lý do khiến cho các nhà sản xuất buộc phải đẩy lượng hàng tồn kho “không đủ tiêu chuẩn" ra ngoài khiến giá thép giảm mạnh.

• Trong quá khứ, Trung Quốc có đợt THAY ĐỔI TIÊU CHUẨN đối với thép thanh là tháng 2/2018 nhưng thời gian áp dụng là 11/2018, tức là 9 tháng sau khi công bố. So với lần này chỉ có 3 tháng, khi mà trong bối cảnh cầu yếu như hiện tại. Thời gian áp dụng tiêu chuẩn mới chỉ có 3 tháng gây áp lực lớn cho các công ty ngành thép trong việc tiêu thụ hàng tồn kho.

=> Sự kiện này tăng tâm lý bi quan nhiều hơn, dẫn đến bán tháo.

• Tính từ đầu năm đến nay, Trung Quốc đối mặt liên tiếp công bố 47 vụ điều tra hoặc phán quyết chống bán phá giá do các nước khác (có Việt Nam) khởi xướng đối với sản phẩm thép của Trung Quốc

=> Tâm lý hoảng loạn ngày càng nghiêm trọng.

ĐÁNH GIÁ:

• Thép Trung Quốc ăn theo nền BĐS trong nước nên Thép TQ sẽ còn yếu và chưa có đà hồi phục.
  
  
• Về Việt Nam, các nhà sản xuất trong nước đang cố gắng đưa hàng tồn kho ra nước ngoài trước hạn 25/09. Từ đây, Thép Việt mới bình yên lại.
  
  
• Có thể đây là cơ hội đầu tư dòng Thép, big deal cho 2025.
  

LH Tư vấn đầu tư: Xem tại BIO của mình.

https://images.****.com/optimized/4X/7/d/8/7d808c67308957bcf25f88c01d2ebf14e120bb22_2_690x296.jpeg