Tâm lý thị trường và canh bạc cuối năm

Chào buổi sáng

Phân tích tâm lý thị trường

Thị trường đang được chi phối nhiều bởi yếu tố tâm lý đám đông

Thị trường có hiện tượng tiết cung trong phiên giao dịch hôm qua (13/12): Việc tăng điểm của VN-Index trong những phiên gần đây khá mạnh và nhanh hơn tốc độ hồi phục của nhiều cổ phiếu, đặc biệt là cổ vừa và nhỏ. Giá của một số cổ phiếu trong phiên hôm nay, ở mức VN-Index 490, chỉ bằng hoặc nhích hơn 1 chút so với giá tương ứng với đỉnh trong tuần rồi khi VN-Index ở mức 465. Điều này dẫn đến đa phần nhà đầu tư mua ở đỉnh cũ (465) vẫn chưa tìm kiếm được lợi nhuận như kỳ vọng trong bối cảnh tâm lý hưng phấn của nhà đầu tư đang dâng trào đến tột đỉnh và có phần đi quá đà và bỏ qua cả những tồn tại khó khăn của kinh tế vĩ mô đang hiện hữu.

Trong những ngày gần đây, đi đâu cũng nghe uptrend, sóng thần, mua cổ phiếu, đu trần... những điều này thể hiện tâm lý nhà đầu tư đang phấn trấn và đây cũng chính là thành công của nhà tạo lập khi đánh break out mức 470 trong phiên giao dịch cuối tuần rồi.

Chính vì những lý do trên mà đa phần nhà đầu tư vẫn kỳ vọng thị trường tiếp tục tăng điểm và tiếp tục chờ đợi giá cổ phiếu tăng thêm mới bán ra nên hiện tượng tiết cung đã xảy ra trên cả 2 sàn Hà Nội và TP.Hồ Chí MInh trong phiên giao dịch hôm qua. Còn thị trường có đáp ứng được kỳ vọng của nhà đầu tư hay không thì chỉ trong 1-2 phiên tới Mr market sẽ trả lời.

Tuy nhiên, tâm lý nhà đầu tư lại là yếu tố dễ thay đổi, trong bối cảnh VN-Index đang đối mặt với vùng nhạy cảm thì lực cung bán ra chốt lời ngắn hạn có thể sẽ tăng trở lại trong phiên giao dịch hôm nay và thị trường có thể chuyển từ tiết cung sang tiết cầu tron các phiên tới vì khi VN-Index tăng nhanh và tăng cao thì tâm lý nhà đầu tư có thể chuyển dịch dần từ hưng phấn sang thận trọng trong những phiên tới để kéo thị trường về trạng thái chừng mực hơn.

Ngoài ra, thị trường càng tăng cao thì sẽ tỷ lệ thuận với rủi ro nên nhiều nhà đầu tư ngắn hạn có thể họ sẽ chọn giải pháp an toàn bằng cách chốt lời dần và hạn chế mua đu theo thị trường là có thể xảy ra. Do đó, trạng thái tâm lý hưng phấn của thị trường sẽ giảm nhiệt và cân bằng hơn. Không có gì giảm mãi và không có gì tăng hoài một cách hừng hực được nên thị trường có thể sẽ giảm nhiệt trở lại trong các phiên tới để về trạng thái cân bằng hơn. Thị trường có thể sẽ phân hóa theo nhóm ngành và theo từng cổ phiếu và giảm dần hiện tượng tất cả cùng xanh.

Một số yếu tố vĩ mô tác động đến thị trường thì về cơ bản không thay đổi so với tuần rồi. Thông tin có thể hoãn tăng vốn của các ngân hàng nhỏ góp phần vào tâm lý hưng phấn của nhà đầu tư và phản ảnh một phần vào giá cổ phiếu trong phiên hôm qua.

Giá USD trên thị trường chợ đen tăng mạnh trở lại trên 21 200 cộng thêm giá vàng thế giới hồi phục trên 1395 USD / 1 once sẽ tác động đến giá vàng trong nước sáng nay. Giá vàng thế giới hồi phục trong phiên hôm qua là do đồng USD yếu đi cộng thêm động thái không nâng lãi suất của Trung Quốc. Tại thị trường Châu á sáng nay, giá vàng đang tiếp tục xu hướng tăng và hướng dần tới mức 1400 USD / 1 ONCE.

Việc bán ròng 1 phiên của nhà đầu tư nước ngoài thì chưa nói lên điều gì. Nếu quan tâm đến giao dịch của họ thì nên quan sát động thái của họ thêm vài phiên nữa.

Sau những phiên tăng hừng hực, thị trường đang bước vào những phiên nhạy cảm, việc chuyển biến tăng hay giảm của VN-Index đang nằm trong tay nhà tạo lập và nhà đầu tư nước ngoài mà được chi phối bởi những cổ phiếu có vốn hoá lớn nhưng thanh khoản không cao như BVH, MSN, VIC.... Rủi ro và lợi nhuận phía trước có thể được chia ra 60% rủi ro - 40% lợi nhuận. Thị trường tăng càng cao thì tỉ lệ rủi ro càng lớn. Do đó, nhà đầu tư ngắn hạn đang tham gia thị trường nên kiểm soát được động thái mua bán của mình để tránh sa vào một xu thế đám đông đang hừng hực nhưng lại thiếu sự hỗ trợ của các yếu tố cơ bản và trở thành người đến sau cùng trong "canh bạc cuối năm".

Chúc nhà đầu tư có một phiên giao dịch thành công

NVHOA