Tản mạn về CPI và TTCK (38)

Em có bài viết mới, gởi tặng anh chị em cô bác đọc cho vui ạ.
Trong bài xưng là "các bạn" vì đây là bài viết e viết sẵn đưa lên, xin a chị em trong pic không cần quan tâm cách xưng hô đó.

Các bạn đừng nên theo dõi quá sát từng điểm để làm gì, khá sai lệch khi lẽ ra 2022 2023 là thời điểm nên mừng vì cơ hội thay vì lo lắng tiêu cực, thị trường khả năng giảm không đáng kể ạ
VNINDEX hiện nay đang ở định giá tương đương 650 điểm vào thời điểm covid 19 nổ ra (3/2020) và tương đương đáy lịch sử thiết lập vào năm 2012 thiết lập ở 340 điểm: với P/B hiện nay đúng 1.6 lần và P/E hơn 9 lần.
Nói gì thì nói, đây là định giá ngon đối với 1 thị trường có:

• Trung bình suất sinh lời trên vốn cổ đông (ROE) của các doanh nghiệp từ 15-18%, tương đương thị trường Mỹ (S&P500)
• Quốc giá nâng lãi suất chậm nhất, ít nhất và hiện nay giảm lãi suất sớm nhất thế giới, tuy đồng USD tăng khiến Bảng Anh mất giá đến 40%-50% từ 2021, Kip Lào mất giá gấp đôi và Baht Thái mất hơn 20% giá trị, Tỷ giá USD/VND hiện vẫn là 23,000đ ngang với giai đoạn trước covid (2019 - 2020). 1 phần lớn do dự trữ ngoại hối tốt, cán cân thương mại tốt, nội lực doanh nghiệp dồi dào, chính sách vĩ mô linh hoạt và hệ thống ngân hàng với bộ đệm an toàn cao, đặc biệt khi so với 2007 2008.
• Tuy nhiên P/E là hơn 9 lần, so sánh với mức 22 lần của S&P500 và US300 của Mỹ.
• P/B là đúng 1.6 lần trên net worth (thực sự là thấp so với lợi suất và lợi thế trên), so sánh với mức trung bình từ 3.7 lần đến 4.5 lần của S&P 500.
• Tốc độ tăng trưởng GDP kép hàng năm từ 10 năm qua là 8.6% / 1 năm, so sánh với mức 0.7% của Nhật Bản, trong khi Nikkei 225 của Nhật vẫn đang định giá đến 20 lần P/E.
• Với 4.5 tỷ thùng dầu trữ lượng, Việt Nam xếp 25 thế giới về trữ lượng dầu trong khi dân số chỉ đứng thứ 68.
• Đa số chiều dài đất nước đều có biển, vị trí lên bắc, xuống nam, sang Tây và Đông Á đều thuận tiện. Cơ cấu dân số vàng với 34% dân số là trẻ dưới 15 tuổi và người trên 64 tuổi chiếm không quá 8%.
• Xét 1 cách funny ra, với 2000 tỷ định giá, cả APPLE và MICROSOFT đều đang gấp 11 lần tổng thị trường Việt Nam.
• Các doanh nghiệp cỡ "vừa" trên sàn CK Mỹ như Amazon, Mc Donald's, Home Depot, Meta, tất thảy đều định giá tối thiểu mỗi công ty gấp đôi đến gấp 3 tổng định giá thị trường VN.
• Riêng tổng tài sản Berkshire Hathaway của Buffett đã gần 1,000 tỷ usd. Để tạo ra ROA trên tài sản này hàng năm khoảng 5% thôi, Berkshire sẽ cần đến 50 tỷ usd lãi sau thuế. Con số này bằng tổng của cả Vinamilk + Sabeco + Vinhomes + Vietcombank + Hòa Phát CỘNG LẠI. Các bạn hiểu tập đoàn này sẽ chẳng mua cả thị trường Việt Nam để làm gì (180 tỷ usd), trong khi số lợi nhuận họ cần trong 1 năm đã bằng 1/3 cả thị trường này.
• Vì thế, quy mô quá nhỏ là lý do rất nhiều cá mập quốc tế KHÔNG THỂ vào, DÙ MUỐN VÀO. Vì định giá ở TTVN có độ lệch khá cao so với các nước đã phát triển.
• Trong tương lai, ở 1 mức tăng trưởng 3-4 lần của các công ty và khi VNINDEX lên đến 400-500 tỷ usd quy mô, câu chuyện sẽ khác. Cá mập và sói khoét cái cửa đủ rộng để chui qua, các bạn đừng hy vọng còn cổ phiếu với giá chưa đến 10 usd là cao nhất hiện nay, trong khi quá nhiều cổ phiếu ở Mỹ định giá 100,000 - 200,000 usd/1 cổ phiếu là bt.
• Tốc độ tăng trưởng GDP kép hàng năm từ 10 năm qua là 8.6% / 1 năm, so sánh với mức 0.7% của Nhật Bản, trong khi Nikkei 225 của Nhật vẫn đang định giá đến 20 lần P/E.

Tôi nghĩ hiện nay việc mn cần làm, là dành thời gian nâng cao kiến thức ạ, hiểu kỹ việc mình đang làm, và bớt theo dõi quá nhiều tin tức, thực ra các bạn đang lỗ kép mà không biết, vừa không nhìn thấy tương lai gì cả mà hoàn toàn là đánh bạc tài xỉu, nay tăng mai giảm, mà vừa bị vòng xoáy tin tức trên hô dưới hào nó bóp cho đến mức ảo giác, mệt mỏi stress, trong khi sau này cứ yên tâm, mình có thể nằm lại, thị trường thì cứ lên thôi.
Tôi nghĩ với định giá và tiềm năng hiện nay, riêng chỉ số VNINDEX sẽ giảm không đáng kể đâu, định giá hiện tại đã quá ngon để mà đầu tư rồi. Cũng đừng nên đo chai nước mắm đếm củ dưa hành quá, đầu tư mà mua xong lỗ 5% nhẩy lên thì đầu tư làm gì, làm sao có cái chuyện mua xong cứ thế lãi mà lên được => đừng mơ việc quá khó với sức mình, Warren Buffett đầu tư sau khi mua còn phải chờ cả năm và tạm lỗ 30%-40% là bt, cái gì đúng thì thôi chứ tui không dám khuyên ai cả. Đâu phải bỏ việc văn phòng mà ngồi canh cái bảng mãi được, phải không ạ ?
Xin chào các bạn.

Bác post bên nhà mới đi nhé

à vâng ạ, chết lộn.