[TCDN] Phân tích tài chính doanh nghiệp

múc chưa a V

1 tháng nữa múc hehe [r2)]

Năm ngoái PV Gas (GAS) bán khí cho CNG là 6-6,5 USD/MMBTU + chi phí đường ống (thuê của PGD) ~ 0,6 USD/MMBTU để rồi CNG bán lại cho khách hàng với giá trên 14 USD/MMBTU. Đây chính là nguyên nhân làm cho CNG lãi khủng trong năm vừa rồi (phục vụ cho việc lên sàn)
Từ năm nay giá khí đầu vào sẽ dần nâng lên tiệm cận với giá thế giới, trong khi giá đầu ra lại giảm (giá dầu, giá gas thế giới gảm mạnh) : Đây chính là nguyên nhân làm cho Q1/2012 EPS của CNG chỉ còn lại ~ 1,3K, dự EPS năm 2012 ~ 5K.

bù lại cho cái này là 2 năm tới CNG sẽ hết khấu hao

thanks bác, thông tin rất hữu ích cho cổ đông CNG [r2)]

Nhưng vẫn không bù lại với việc tăng giá đầu vào đâu bác. Đó là chưa tính hiện CNG đang được ưu đãi về thuế TNDN (chỉ nộp 10% thay vì 25%)

Bản thân em nhận xét BCTC của CNG độ tin cậy khá cao.

Nếu nói về báo cáo láo, em dẫn 1 trường hợp về PGD: khoản mập mờ khoản phải thu 800ti, khoản phải trả 800 tỉ, tổng 2 dòng tiền này bằng cả TỔNG TÀI SẢN của PGD nhưng trên thuyết minh BCTC mặc nhiên không giải thích gì. (2 khoản này tồn tài từ quí này sang quí kia 1 thời gian dài, dòng tiền từ hoạt động kinh doanh âm)

Vài lời với bác về tình trạng tin cậy của BCTC.

Tháng nữa vẫn lạc quan.[]

Cuối tuần xin mạn phép về nội dung báo cáo không rõ ràng trên BCTC của các doanh nghiệp:

1. Các NDT VN thường chỉ quan tâm, cty quí đó lời lỗ bao nhiêu mà bỏ đi bảng cân đối kế toán, dòng tiền và phần thuyết minh BCTC.

2. BCTC gồm 4 phần, nếu cty tìm cách nâng lợi nhuận thì những 3 phần trên sẽ lòi ra cái bất ổn

3. Ví dụ PGD, cty lợi nhuận ROE ở mức cao, nhưng khi soi bảng CĐKT, em phát hiện ra phần (KHOẢN PHẢI THU+ PHẢI TRẢ KHÁCH HÀNG)= TỔNG TÀI SẢN, 2 phần này to đùng như thế nhưng trên THUYET MINH đều không giải thích bất cứ gì. Tìm hiểu 1 cty nữa là PGS cũng gặp vấn đề tương tự. 2 phần này tồn tại từ năm ngoái đến nay 1 cách khó hiểu.

4. Câu hỏi đặt ra có phải là dòng vốn đã luân chuyển vòng vòng từ cty mẹ PVN qua các cty con như PGS, PGD... hình thành lợi nhuận ảo để phục vụ bán giấy vụng trên sàn, điều gì sẽ xảy ra khi PVN rút những dòng vốn này? Giang hồ hiểm ác!

5. Trên sàn luôn có DN làm ăn láo cá và DN làm ăn chân chính, công việc của bạn là lọc ra những DN như thế, không thì tán gia bại sản, thân bại danh liệt vì đầu tư chứng khoán.