[TCDN] Phân tích tài chính doanh nghiệp

KAC của bác...mới mua ah

Sắp mua ...

Chú có vẻ đọc nhiều báo cáo tài chính . TC6 đồng ý là có nợ cao thế nhưng chú thử xem 2 sàn có CP nào như TC6 - VDL 130 tỷ k nhé :

1/ Vốn DL 130 tỷ - LN KH 124 tỷ ( mấy con giá 7X -10 X như HGM , TCT chắc có tỷ suất LN cao thế )
2/ Vốn DL 130 tỷ - Tài sản hết khấu hao 1500 tỷ ( làm tròn )
3/ Vốn DL 130 tỷ - Doanh thu hàng năm 5000 tỷ ( làm tròn ) .
4/ PE =1.48 trong khi TB toàn TT là 15 ............
5/ BV =25 cao nhất ngành than ( cái này sẽ là tiền đề cho việc chia thưởng CP theo tỷ lệ 1-1 hoặc 2-1 trong thời gian tới)

lỗ triền miên+vay nợ cao= em không chơi bác. Trừ khi có tin gì đột biến

Tin đột biến là nó chuẩn bị trở thành nhà phân phối độc quyền Vigra

thú thật em chưa thấy ai n như giám đốc cty TC6:

Thôi em bàn về vấn đề chính: TC6 thuộc dạng high risk, high return. Tùy khẩu vị của NDT mà quyết định có mua hay ko, chứ em không nói TC6 là xấu.

Tuy nhiên em lưu ý bác các vấn đề của TC6 khi đọc BCTC:
1. Khoản phải thu qua các quí thường chiếm tỉ trọng khá cao: 323 tỉ/ Tổng Tài sản 1k7 tỉ, điểm đáng lưu ý là mặc dù có thuyết mình các khoản phải thu nhưng cty không hề đá động tới số 323 tỉ này---> cty đang che dấu điều gì từ khoản phải thu trên?

2. Hàng tồn kho cty tăng cao: quí 1-2011 là 170, quí 1-2012 là 409

Vấn đề nữa với các cty than là đào tài nguyên lên bán nên lợi nhuận cao, hết tài nguyên thì sao, liệu có phát triển bền vững được không? Do đó các nhà đầu tư thường yêu cầu 1 tỉ suất sinh lợi cao để bù đắp các rủi ro trên.

Với tin này thì quá tốt, sao ko dự phóng nó sẽ cửng và giữ được phong độ thế nào để bà con chuẩn bị xiền mua ..mà lại chỉ cười trừ nhể [][][]

Trong 5 năm tới TC6 khai thác 4 triệu tấn than / năm và là mỏ than lộ thiên lớn nhất Đông Nam á và đủ trữ lượng than để khai thác tới năm 2025 và các năm sau đó - Trích báo cáo của cty mẹ Vinacomin . Tôi thì muốn nó ngừng khai thác ngay từ ngày mai để bán đống TS hết khấu hao khổng lồ 1500 tỷ của nó để thanh lý cho cổ đông . Tôi cũng đọc khá nhiều báo cáo TC doanh nghiệp ( tuy chưa đủ trình để hiểu sâu ) nhưng đến giờ chưa thấy 1 cty nào có VDL 130 tỷ mà có TS hết KH 1500 tỷ và có doanh thu 5000 tỷ / năm cả . Còn về hàng tồn kho thì hàng tồn tăng mạnh chứng tỏ 1 điều nó vẫn đang hoạt động tốt k như mấy con KS đội lốt như BGM , TNT ,,,,,doanh thu quý 1 bằng k .

Nói vậy thôi nhưng cũng ghi nhận công sức và sự cố gắng của chủ top trong việc PT BCTC DN và post free cho mọi người đọc . Tks a lot .

1. Nếu việc đúng như Vinacomic nói thì em chúc mừng bác

2. Còn khoản bác muốn nó ngừng khai thác, em có ý như sau

a. Hình như bác đọc nhầm thì phải: Nguyên giá TSCĐ là 2k3, khấu hao hết 1k5---> tài sản còn lại khoảng 0.8k
b. Nếu ngừng hoạt động bán đóng tài sản đó thì sẽ ưu tiên tra trước cho người lao động, phải trả người bán, chủ nợ. Khoảng tổng nợ này là 1k3> 0,8k. Khi ấy không chừng cổ đông mất trắng đấy bác

3. Còn 1 việc nữa, cổ đông lớn nó có lợi ích khác với cổ đông nhỏ như bác. Cổ đông nhỏ thì chỉ nhận dc giảm giá vốn đúng bằng cổ tức nhận dc. Do đó phải tính toán cẩn thận thời gian hòa vốn của bác khi đầu tư vào cty khai thác than