TCH - ĐẤT VÀNG BIỂN BẠC

CỤC NAM CHÂM HÚT TIỀN
1. Quan điểm đầu tư

Vì sao kì vọng sóng BĐS 6 tháng cuối năm 2024 ?- BĐS cũng tuân theo chu kỳ của thị trường gồm giai đoạn tăng trưởng, suy thoái, đóng băng, hồi phục và tiếp tục tăng trưởng. Và đến thời điểm hiện tại, thị trường BĐS đã chính thức bước qua giai đoạn khó khăn và dần bước vào quá trình hồi phục.- Đồng thời, có thêm chất xúc tác kích thích thị trường BĐS hồi phục đó chính là đầu tư công. Năm 2024, Chính phủ đã giao 657 nghìn tỷ đồng đầu tư công và sẽ phấn đấu giải ngân 95% kế hoạch. Đầu tư công giúp đồng bộ cơ sở hạ tầng, từ đấy làm gia tăng giá trị của các dự án BĐS.


2. Thành phố Thủy Nguyên, Hải Phòng – Cục nam châm hút tiền của TCH
- Ngày 2/12/2023, Phó thủ tướng Trần Hồng Hà ký quyết định phê duyệt Quy hoạch TP Hải Phòng thời kỳ 2021-2030. Thành phố Thủy Nguyên, gồm toàn bộ đảo Vũ Yên, sẽ được thành lập vào năm 2025.
- Tháng 4/2024: Thông qua đồ án quy hoạch chung đô thị mới Thủy Nguyên đến năm 2045 Quy mô lập quy hoạch khoảng 26.910 ha. Lộ trình: đô thị loại 3 vào năm 2025, hướng tới đô thị loại 2 vào năm 2035.

=>> Biết trước được tình thế tốt như trên, vào năm 2023 BLĐ của TCH đã mạnh tay thâu tóm các quỹ đất ở tp Thủy Nguyên này, với 3 dự án nổi bật: Hoang Huy New City, khu đô thị mới Hoang Huy Green River và Dự án đường Đỗ Mười. Ngoài ra, ở Hải Phòng TCH cũng có thêm 1 dự án lớn khác đó là Hoang Huy Commerce (ở Lê Chân, Hải Phòng), hiện tại dự án này đang là dự án mang lại dòng tiền chính cho doanh nghiệp. >>> Vừa có dự án đang bán để duy trì dòng tiền, vừa có dự án gối đầu ở tp Thủy Nguyên cho sau này. Thật sự BLĐ của TCH rất giỏi và biết tận dụng thiên thời địa lợi.


3. Tài chính lành mạnh của TCH khác hẳn các DN BĐS cùng ngành khác
- TCH ghi nhận kết quả kinh doanh quý 1.2024, doanh thu thuần đạt hơn 1.621 tỷ đồng, tăng 193,9% svck, LNST đạt hơn 455 tỷ đồng, tăng 117,2% svck. Đóng góp chính trong cơ cấu doanh thu của TCH vẫn là lĩnh vực bất động sản, với đóng góp hơn 3.171 tỷ đồng (chiếm 83% tổng DT) tăng gấp 2,2 lần svck. Đây cũng là mảng có biên lợi nhuận gộp nhiều nhất cho TCH.
- Tình hình BĐS vẫn chưa thực sự sôi động, nhưng TCH thuộc top những DN BĐS có kết quả kinh doanh tốt nhất trong quý 1.2024 so với các DN cùng ngành khác.

- P/B TCH hiện đang ở mức 1.05 khá rẻ so với trung bình ngành 1.5, cũng như khá rẻ so với triển vọng thật sự của TCH.

- Đáng chú ý, hàng tồn kho TCH đã tăng gần gấp đôi, lên mức 9.906 tỷ đồng. Trong đó, chủ yếu là tồn kho bất động sản với 9.552,6 tỷ đồng. Có thể nói lần đầu tiên trong lịch sử, TCH có lượng hàng tồn kho lớn như thế này.
- Ngoài ra, TCH cũng là 1 doanh nghiệp vay khá ít, và trong top KO NỢ TRÁI PHIẾU. Vấn đề trái phiếu của các DN BĐS đang khá nhạy cảm giai đoạn vừa rồi, nhưng TCH đã thực sự có nguồn tài chính lành mạnh, và vực dậy sau giai đoạn khó khăn nhất mà ko cần dùng đến nợ vay trái phiếu.


4. Tiến độ 4 dự án SẠCH PHÁP LÝ của TCH
- Tất cả các dự án này của TCH đều đã sạch pháp lý, tức đã có sổ đỏ, đã giải phóng xong mặt bằng, … đặc biệt trong bối cảnh pháp lý BĐS cũng đang rất cheo leo còn nhiều khó khăn >>> Đây là 1 điểm mạnh của DN vì TCH thường thâu tóm đất qua hình thức đối ứng BT hoặc đấu thầu.


5. Định giá, điểm mua TCH

- Hiện tại TCH đang trong xu hướng tăng khá mạnh bất chấp sự điều chỉnh của Index trong tháng 4/2024 vừa rồi. Tính đến ngày 31/05/2024 TCH đã ở mức giá 19.700 đồng, mức giá này đã gần chạm quanh khu vực đỉnh cổ phiếu của tháng 12/2021. Và với những luận điểm đầu tư bên trên, TCH hoàn toàn có thể vượt được đỉnh này, lên target 2x trong 1-2 tháng tới.