TCR - cổ phiếu Penny giá 4 trả cổ tức 4% chưa tăng

Ngành nghề, sản xuất gạch ốp lát công suất 15 triệu tấn ngang ngửa CVT
TCR: Book value 15.000 dong /CP gia 4
Nam 2016 lai 29.6 ty, EPS 652 đồng/ Cp
Quan trọng nhất là dòng tiền từ năm 2012 đến giờ, kể cả khi thua lỗ đều dương. Hai năm gần nhất 2015 dương 129 tỷ, năm 2016 dương 192 tỷ.

Vay và nợ giảm mạnh. Riêng 2016 đã trả nợ vay 235 tỷ, vay nợ ngân hàng giảm từ 580 tỷ xuống con 345 tỷ. Không kể 120 tỷ tiền gửi Ngân hàng cuối năm 2016, thi thực vay của TCR khoảng 225 tỷ. TCR chủ yếu vay bằng ÚSD lãi suất thấp, năm 2017 lãi suất ổn định Điều này giúp cho TCR chi phí tài chính giảm và k0 phải hạch toán lỗ chênh lệch tỷ giá.

Khấu hao hàng năm 100 tỷ giúp cho dòng tiền trả lãi dồi dào. Đến hết 2019, dự kiến hết khấu hao giảm mạnh thì TCR sẽ bôk lợi nhuận lớn.

Quý 1 lỗ 28 tỷ, do ảnh hưởng thị trường xuất khẩu và giá gaz, nhưng quý 1 thông thường là muà thấp điểm của nhóm vật liệu xây dựng, k0 phản ánh đúng năng lực của TCR, bằng chứng là quý 1 năm 2015 TCR lỗ nhưng cuối năm vẫn lãi gần 40 tỷ.

Điểm cộng của TCR: Được hưởng lợi từ THị trường BĐS trong nước, đặc biệt là khu vực TP HCM giúp cải thiện việc tiêu thủ sản phẩm trong nước năm 2017

Chuẩn bị chia cổ tức 2% bẳng tiền và 2% bằng cổ phiếu.
Là cổ phiếu penny làm ăn thực chất, chưa tăng.