Thị trường - HSG và sự biến hóa của trò chơi trên sổ sách

Hiệu ứng thị trường đã thay đổi so với tuần trước, với xu hướng trung hạn và dài hạn được xác định rỏ. Cùng với đó là Volume thị trường vẫn đang ở mức bình thường ổn định. Một tín hiệu quá tốt cho thị trường sắp tới.

Việt Nam đang nằm nay ngưỡng cửa của thị trường mới nổi, khá tương tự trungquoc giai đoạn 2014-2015 khi từ 2000đ tăng vọt 5000đ trong vòng vài tháng. Mặc dù có sự đóng góp và nhúng tay của chính phủ vào, MSCI cũng đánh giá việc đó và phát cảnh báo xem xét nâng hạng cho thị trường trungquoc thời gian sau để đánh giá đúng năng lực của Thượng Hải – Thẩm Quyến. Lấy bài học đó làm gương và bảo vệ thị trường, Vnindex đi lên trong chậm rãi và từng bước, nhảy gap nào lắp gap đó.

Việc thanh khoản duy trì ở mức trung bình, tức là MMs không kéo thúc thị trường lên mạnh để thoát hàng, điều chỉnh giai đoạn này khá may mắn hoặc có thể xem là sự sắp xếp của MMs khi quá trình kết thúc điều chỉnh không bước vào tháng bảy âm lịch. Nước ngoài tiếp tục mua ròng, và DC trở lại trạng thái mua. Suy ra thị trường vẫn còn chơi tốt cơ hội kím lời còn nhiều.

Tuy nhiên Vnindex đang chạm kháng cự vùng 780. Dự báo 2 kịch bản sẻ xảy ra :
KB1 : thị trường tiếp tục đi lên nhờ các cổ phiếu có vốn hóa lớn như bank, GAS, ..v.v

KB2 : chỉnh về 770.

Trở lại điểm nhấn thị trường hôm nay : Cổ phiếu HSG

Kết thúc quý 3 năm tài chính của HSG, việc lợi nhuận vỏn vẹn 300 tỷ đã khiến không ít nhà đầu tư và tổ lái chim lợn phang hàng ra thị trường một cách quyết liệt và cực rát.

Xét về mặt BCTC (phân tích sơ khai), tổng 3 quý so với kế hoạch năm của HSG là 1100/1600 tỷ. Tức là còn 1 quý để HSG hoàn thiện 500 tỷ còn lại. Phần chi phí tăng mạnh.

Phân tích và đánh giá chiến lược kinh doanh của HSG có khả năng hoàn thiện 500 tỷ còn lại không ?

Năm ngoái, với lượng hàng tồn kho lớn + giá thép tăng mạnh ,khiến cho HSG HPG đình đám cả năm.

Năm nay, HSG có vẻ quyết tâm tập trung vào core chính của doanh nghiệp để mang lại một nguồn lợi nhuận có yếu tố bền vững. Không phụ thuộc vào mảng tồn kho và giá cả tăng.

Mảng thép, được xem như hỗ trợ mạnh khi các bức tường phòng vệ chặn nguồn hàng rẻ từ trungquoc, cung giảm, cầu còn yếu, thì HSG tấn công mạnh khi mạnh tay setup dây chuyền sản xuất 1tr4 tấn/ năm để cung cấp riêng cho thị trường nội địa. Và dây chuyền này cũng là khẩu sản xuất đầu vào cho mảng tôn, HSG quyết tâm tối đa hết quy trình sản xuất để nâng cao lợi nhuận.

Việc tấn công vào mảng nhựa, tôn cũng nằm trong vật liệu xây dựng, khá chuẩn khi không phải đánh sang một ngành chăn nuôi như HPG và tư vấn cung cấp cho khách hàng sẳn có từ bên thép xây dựng.
Đánh chiếm thị trường, chỉ còn lại mảng nhựa khi tôn đã đứng nhất thị phần. Chiến lược kinh doanh của đa số doanh nghiệp muốn tấn công vào thị phần, BẮT BUỘC phải bỏ chi phí để xúc tiến thương mại, tức thì chi phí đội lên là điều hiển nhiên. (khá giống trường hợp HAX vừa qua).

Vấn đề cần xem xét nửa khi các quỹ đầu tư nước ngoài sau giai đoạn chốt lời 6 tháng đầu năm, đang quay lại trạng thái mua dần và gom hàng. Cần xem xét kỹ nhóm DC (em chỉ tiện nói tới đây thôi nhé).

Chia sẻ cùng nhà đầu tư :
Ở thời điểm này, khá nhiều nhà đầu tư fullmargin cho HSG trước đó. Kết thúc phiên hôm nay cũng là một cú đánh mạnh vào tài khoản. Cuộc chơi là cuộc chơi, đã chấp nhận chơi margin thì phải chấp nhận callmargin, chấp nhận force là một phần của câu chuyện. Sai thì làm lại, Sai thì chấp nhận. Xin đừng trách các bạn môi giới nặng nề.
Vị thế các nhà đầu tư đang nắm giữ cổ phiếu nhóm thép khác như HPG NKG đều chịu hiệu ứng này, tuy nhiên vẫn có thể nắm giữ được, nếu giá vốn và tỉ lệ margin chấp nhận được rủi ro.

Vị thế người nắm tiền mặt muốn tham gia bắt đáy, nếu k bắt phiên hôm nay, thì phiên mai sẻ là cơ hội cuối để lướt sóng và chấp nhận bán dù lời lỗ khi hàng về vào cuối tuần.

Vị thế nhà đầu tư nắm giữ nguồn vốn lớn, cùng với việc xem chứng khoán là kênh đầu tư, thì HSG vùng giá 26-28 này k còn gì để chê đắt. Với nhóm nhà đầu tư ở vị thế này đa phần có quan hệ tốt, anh/ chị có thể tham khảo một số người trong ngành sắt thép để ước lượng được giá trị cũng như tiềm năng của ngành nói chung và của HSG nói riêng như thế nào.

Chốt : Cập nhật và chia sẻ quan điểm của em đến các anh/ chị đang nắm giữ HSG cũng như đang lăn tăn về thị trường hiện tại. Giai đoạn này nếu ai nắm giữ HSG trên vùng 30 không áp lực margin thì xin hãy cứ yên tâm nắm giữ, đến hết năm tài chính quý 4 của HSG tức là quý 3 sắp tới đây, thì TT sẻ có cái nhìn khác về HSG.
Khuyến nghị một số cphieu tốt và tăng trưởng : PNJ PDR BFC - khả năng sẻ đem lại lợi nhuận với tỷ lệ win cao cho NĐT biết cách nắm giữ.
Đừng quá tham lam, đừng quá hy vọng. Và xin đừng thích chứng tỏ với thị trường.