Thị trường tuần từ 18/2 đến 22/2/2008: Căng thẳng! (Ai sẽ là người "ra đi chẳng hẹn ngày về". Sống ở

Thị trường tuần từ 18/2 đến 22/2/2008: Căng thẳng! (Ai sẽ là người "ra đi chẳng hẹn ngày về". Sống ở trên TT CK VN cần ph

Tuần qua là một tuần đầy căng thẳng đối với các nhà đầu tư chứng khoán. Những thông tin lo ngại về việc NHNN rút bớt tiền trong lưu thông cũng như những cảnh báo về việc nguồn cung lớn vẫn đang chuẩn bị đổ vào thị trường. Chưa bao giờ các dây thần kinh của các nhà đầu tư khi đứng theo dõi bảng giá trên sàn căng lên như dây đàn đến thế.



Sàn HOSE

Một tuần của Cung

Nếu như tuần đầu tiên sau Tết Nguyên đán, thị trường chỉ có 3 phiên giảm giá và 1 phiên tăng giá, thì sang đến tuần này, thị trường đã chứng kiến tới 5 phiên giảm điểm, trong đó có tới 3/5 phiên giảm trên 4%. Màu đỏ đáng sợ đã trở thành màu chủ đạo trên bảng điện tử của tuần này, thỉnh thoảng lắm, người ta mới nhìn thấy lác đác màu xanh. Gần như phiên nào, lượng cung cũng chiếm áp đảo so với lượng cầu. Chính lượng cung áp đảo, nhất là những lệnh bán sàn đã kéo thị trường đi xuống một cách nhanh chóng.

Mở đầu tuần là một phiên giảm mạnh với khối lượng và giá trị giao dịch tăng vọt, những tưởng VN-Index đã có dấu hiệu đảo chiều vào phiên kế tiếp khi suýt nữa tăng điểm. Nhưng rồi lại một phiên, hai phiên giảm mạnh với hàng chục mã cổ phiếu giảm sàn đã dập tắt hy vọng của các nhà đầu tư. Kết thúc phiên giao dịch cuối tuần, chỉ số VN-Index chỉ còn 687,10 điểm, mất 128,93 điểm (tương đương giảm 15,8%) so với cuối tuần trước, và đây là mức thấp nhất trong hơn 1 năm qua. Tuy nhiên, khối lượng giao dịch lại tăng vọt lên, với hơn 14 triệu cổ phiếu.

HoSE - Tổng hợp kết quả giao dịch tuần qua

Ngày


VN-Index


+/-


KLGD


+/-


GTGD (tỷ đồng)


+/-

18/2/2008


782,57


-4,10


12.607.240


116,80


931


109,68

19/2/2008


776,79


-0,74


9.380.420


-25,59


694


-25,46

20/2/2008


744,92


-4,10


9.978.170


6,37


720


3,75

21/2/2008


710,45


-4,63


8.288.350


-16,94


507


-29,58

22/2/2008


687,10


-3,29


14.755.940


78,03


897


76,92

Trung bình








11.002.024





750




Trong top 10 cổ phiếu có khối lượng giao dịch nhiều nhất thì STB dẫn đầu với hơn 9,2 triệu cổ phiếu được giao dịch. Tiếp theo là DPM với gần 7 triệu cổ phiếu, SSI với hơn 3,2 triệu cổ phiếu. Trong khi đó, DQC mã có khối lượng giao dịch ít nhất với 1.720 cổ phiếu do mới giao dịch được 2 phiên. Tiếp theo là SFN với hơn 9.000 cổ phiếu được giao dịch.



10 CP giao dịch nhiều nhất





10 CP giao dịch ít nhất

TT


Mã


KLGD





TT


Mã


KLGD

1


STB


9.212.780





1


DQC


1.720

2


DPM


6.943.060





2


SFN


9.250

3


SSI


3.234.230





3


DMC


10.450

4


PRUBF1


1.727.870





4


FPC


10.490

5


PPC


1.703.570





5


SAF


10.630

6


VFMVF1


1.685.660





6


SGC


12.020

7


FPT


1.292.350





7


SGT


12.050

8


REE


1.156.140





8


TMC


13.340

9


PVD


991.680





9


SDN


13.870

10


HAP


969.440





10


ST8


14.720



Tuần qua, nhà đầu tư nước ngoài mua vào nhiều nhất là PPC với hơn 910.000 cổ phiếu (chiếm 53,44% tổng khối lượng giao dịch). Tuy nhiên, PPC cũng chính là mã được NĐTNN bán ra nhiều nhất với hơn 437.000 cổ phiếu (chiếm 25,71% tổng khối lượng giao dịch). DPM là mã cổ phiếu được mua vào nhiều thứ hai sau PPC với hơn 810.000 cổ phiếu. Tổng cộng, NĐTNN đã mua vào 4.964.030 cổ phiếu và bán ra 2.322.030 cổ phiếu.



10 CP được NĐTNN

mua nhiều nhất





10 CP được NĐTNN

bán nhiều nhất

TT


Mã


KL mua


% KLGD





TT


Mã


KL bán


% KLGD

1


PPC


910.390


53,44%





1


PPC


437.920


25,71%

2


DPM


810.580


11,67%





2


TTF


340.000


57,91%

3


VNM


387.810


40,19%





3


VNM


273.490


28,34%

4


PVD


283.890


28,63%





4


VIP


204.530


56,24%

5


FPT


184.130


14,25%





5


PVD


177.210


17,87%

6


VTO


173.720


36,30%





6


VSH


128.060


19,39%

7


SSI


137.190


4,24%





7


FPT


94.520


7,31%

8


HAP


128.710


13,28%





8


SSI


92.200


2.85%

9


TTF


124.800


21,26%





9


ITA


85.270


40,18%

10


VFMVF1


112.290


6,66%





10


BBC


80.900


47,54%



Các yếu tố kỹ thuật

- Đường VN-Index đang ở mức 687,10 điểm, vượt ra khỏi dải dưới của Bollinger Band cho thấy thị trường đã sụt giảm quá mức, và sẽ có khả năng quay trở lại để lấy lại trạng thái cân bằng. Nhiều khả năng thị trường sẽ có những phiên phục hồi trong tuần tới và dao động quanh mức 700 điểm.

- Đường MACD đã cắt đường tín hiệu từ trên xuống và chưa có dấu hiệu phục hồi.

- Chỉ số RSI đo lường sức mạnh tương đối của thị trường đang ở mức 24 và vẫn tiếp tục đi xuống cho thấy thị trường hiện tại đang rất yếu.

- Chỉ số MFI đo lường dòng tiền của thị trường hiện nay đã giảm xuống mức 41, cho thấy dòng tiền đổ vào thị trường đang yếu dần.

- Aroon Down đang ở mức cao nhất 100 và chưa có dấu hiệu đi xuống, cho thấy động lực kéo thị trường giảm đang rất mạnh. Trong khi đó, Aroon Up lại đang tiến dần tới mức 30, cho thấy động lực kéo thị trường lên lại đang yếu đi.

- Đường DI- đã tăng lên mức 61, mức cao nhất trong hơn 7 tháng qua, cho thấy xu thế giảm giá đang chiếm ưu thế. Trong khi đó, DI+ vẫn đang trong xu thế đi xuống mức 15, điều này cho thấy xu thế tăng giá vẫn chưa xuất hiện. Đường ADX cho biết sức mạnh của xu thế hiện tại đã quay lên, cho thấy xu thế giảm giá hiện nay đang chiếm ưu thế.

- Đường Stochastic Oscillator đang ở mức 3, cho thấy thị trường đang ở trạng thái bán quá mức. Khi chỉ số này có dấu hiệu đảo chiều đi lên, cắt đường tín hiệu sẽ cho một dấu hiệu để cân nhắc mua vào.



Kiến nghị

Hiện nay, VN-Index đang ở mức cuối cùng 61,8% của dãy Fibonnaci, đây cũng là ngưỡng hỗ trợ cuối cùng có thể xác định được và cũng là mức hỗ trợ mạnh nhất. Nhất là khi thị trường đã giảm quá sâu trong thời gian vừa qua, nhiều cổ phiếu đã được đánh giá thấp so với giá trị vốn có. Nếu ngưỡng này bị đâm thủng thì chỉ còn có thể xác định mức hỗ trợ bằng niềm tin hơn là phân tích kĩ thuật. Thị trường đã xuống quá đà khi vượt xuống dưới đường kênh giảm giá trung hạn, nếu không có thêm những thông tin xấu ảnh hưởng đến thị trường, nhiều khả năng thị trường sẽ có phiên điều chỉnh mạnh để xác định xu thế mới: đi lên hoặc đi ngang. Các nhà đầu tư hãy nhớ một câu nói nổi tiếng của Warrent Buffet: "Hãy tham lam khi người khác sợ hãi và hãy sợ hãi khi những người khác tham lam". Ai vận dụng được chính xác nhất, người đó sẽ thành công!



Sàn HaSTC

Xuất hiện hy vọng

Nếu như những ngày đầu tuần, diễn biến sàn Hà Nội như đứa em đang mò mẫm theo bước chân của ông anh HOSE, thì ngày giao dịch cuối cùng của tuần, HaSTC-Index đã vượt lên dẫn đường khi có một phiên đảo chiều ngoạn mục. Chỉ số HaSTC-Index đóng cửa tại mức 239,02 điểm, cả khối lượng và giá trị giao dịch đều ở mức cao nhất trong tuần. Khối lượng giao dịch hơn 7 triệu cổ phiếu, mức cao nhất trong vòng 4 tháng qua.

Tuy nhiên, chỉ với một phiên tăng điểm duy nhất vào cuối tuần không thể vớt vát được những gì đã mất trong 4 phiên trước đó. Và kết thúc tuần giao dịch thứ 2 của năm Mậu Tý, HaSTC-Index mất thêm 30,68 điểm (tương đương giảm 15,27%) so với cuối tuần trước.

HASTC - Tổng hợp kết quả giao dịch tuần qua

Ngày


HaSTC-Index


+/-


KLGD


+/-


GTGD (tỷ đồng)


+/-

18/2/2008


269,70


-4,39


4.419.900


69,70


330


72,27

19/2/2008


268,19


-0,56


4.118.500


-6,82


302


-8,34

20/2/2008


257,17


-4,11


4.113.700


-0,12


298


-1,38

21/2/2008


237,89


-7,50


4.428.400


7,65


259


-13,22

22/2/2008


239,02


0,48


7.075.700


59,78


458


77,23

Trung bình








4.831.240





329






Trong tuần qua, cổ phiếu có khối lượng giao dịch nhiều nhất là KLS với hơn 2,8 triệu cổ phiếu, tiếp theo là ACB với hơn 2,3 triệu cổ phiếu, PVS với trên 1,6 triệu cổ phiếu. Trong khi đó, HSC là mã duy nhất không có giao dịch. Hai mã LBE và HBE mới giao dịch được một phiên duy nhất.



10 CP giao dịch nhiều nhất





10 CP giao dịch ít nhất

TT


Mã


KLGD





TT


Mã


KLGD

1


KLS


2.807.700





1


HSC


-

2


ACB


2.380.800





2


LBE


400

3


PVS


1.697.700





3


NPS


1.100

4


PVI


1.088.400





4


PSC


1.800

5


HPC


774.000





5


CJC


1.800

6


SD9


744.200





6


CAP


2.100

7


PAN


698.900





7


HBE


3.000

8


NTP


687.500





8


BHV


5.300

9


TBC


593.800





9


YSC


5.600

10


TLT


585.700





10


HLY


5.900

Về phía giao dịch của nhà đầu tư nước ngoài, họ đã mua vào tổng cộng 565.800 cổ phiếu và bán ra 145.000 cổ phiếu. NTP là mã được khối này mua vào nhiều nhất, với hơn 267.000 cổ phiếu. Ngược lại, PVI là mã được họ bán ra nhiều nhất, với 30.000 cổ phiếu.



10 CP được NĐTNN mua nhiều nhất





10 CP được NĐTNN bán nhiều nhất

TT


Mã


KL Mua


%KLGD





TT


Mã


KL Mua


%KLGD

1


NTP


267.700


38,94%





1


PVI


30.000


2,76%

2


PLC


46.600


58,18%





2


NTP


15.000


2,18%

3


PVC


45.000


19,80%





3


NBC


13.100


3,64%

4


NBC


35.300


9,80%





4


POT


12.400


9,73%

5


BMI


32.100


42,80%





5


BVS


8.500


6,21%

6


PAN


15.600


2,23%





6


BMI


7.900


10,53%

7


BVS


14.200


10,38%





7


DHI


6.700


8,36%

8


PPG


10.700


9,44%





8


VC5


6.300


3,09%

9


HPS


10.000


43,67%





9


SD9


4.600


0,62%

10


PVS


10.000


0,59%





10


HPC


3.800


0,49%



Các yếu tố kỹ thuật





- Cũng giống như chỉ số VN-Index, diễn biến của chỉ số HaSTC-Index đã vượt ra khỏi dải dưới của Bollinger Band, cho thấy thị trường đã sụt giảm quá mức, và sẽ có khả năng quay trở lại để lấy lại trạng thái cân bằng.

- Đường MACD đã cắt đường tín hiệu từ trên xuống và chưa có dấu hiệu phục hồi.

- Chỉ số RSI đo lường sức mạnh tương đối của thị trường đã giảm xuống mức 25, mức rất thấp nhưng đã có dấu hiệu đi lên cho thấy hy vọng về sự tăng lên của thị trường.

- Chỉ số MFI đo lường dòng tiền của thị trường tiếp tục giảm xuống mức 43, nhưng vẫn đang có xu hướng đi xuống, cho thấy có khả năng dòng tiền rút ra khỏi thị trường chưa bị loại trừ.

- Aroon Down đang ở mức cao nhất 100 và chưa có dấu hiệu đi xuống, thể hiện động lực kéo thị trường giảm đang rất mạnh. Trong khi đó, Aroon Up lại đang tiến dần tới mức 30, cho thấy động lực kéo thị trường lên lại đang yếu đi.

- Đường DI+ và DI- vẫn tiếp tục phân kì, DI- hiện đang ở mức 67 nhưng đã có dấu hiệu đảo chiều, trong khi DI+ lại đang dừng chân ở mức 19. Đường ADX cho biết sức mạnh của xu thế hiện tại vẫn đang đi lên, điều này chứng tỏ xu thế giảm giá vẫn chiếm ưu thế.

- Đường Stochastic Oscillator sau khi chạm xuống mức thấp nhất đã cắt đường tín hiệu đi lên, nhưng để tới được mốc 30 thì còn một chặng đường dài.

Kiến nghị

Hiện tại, HaSTC-Index đang ở mức thấp nhất trong hơn 1 năm qua, ngang bằng với thời điểm đầu năm 2007 (trước khi thị trường tăng trưởng thần tốc). Rất khó để có thể xác định được mức kháng cự và hỗ trợ ở thời điểm này. Tuy nhiên, với việc khối lượng tăng mạnh cũng cho thấy một tín hiệu khả quan hơn, khi mà thị trường đã có dấu hiệu đột phá. Đã đến lúc sàn Hà Nội không thể chỉ trông chờ vào sàn TP. HCM mà phải tự mình vận động tích cực hơn, lúc đó mới có hy vọng vượt lên phía trước.

Mặc dù chưa thể nhận thấy dấu hiệu về xu thế rõ ràng qua phân tích kĩ thuật, nhưng những thông tin tích cực nhận được vào cuối tuần cho chúng ta một niềm tin và hy vọng vào tuần giao dịch tiếp theo sôi động hơn. Tuy nhiên, thị trường có tăng trưởng trở lại và thực sự ổn định thì không chỉ trông chờ vào những chính sách từ phía cơ quan quản lý mà còn từ chính những quyết định của các nhà đầu tư. Các nhà đầu tư nhỏ lẻ và ngắn hạn nên cẩn trọng và bình tĩnh trước những phản ứng của thị trường để hạn chế rủi ro đến mức thấp nhất. Còn đối với những nhà đầu tư trung và dài hạn thì đây là một cơ hội để lựa chọn danh mục đầu tư tốt nhất. Hãy luôn là người sáng suốt trong mọi tình huống.