Thương vụ để đời - PVS và con sóng huyền thoại

Việc đầu tiên và là tiên quyết của mình với bất kỳ thương vụ nào, đó là đọc BCTC để hiểu hoạt động của Doanh nghiệp, hiểu được các góc khuất của tài sản, hoạt động kinh doanh
Từ đó tìm ra KEY - Động lực khiến giá cổ phiếu đột biến.

Khi đọc vào BCTC của PVS, có thể thấy một số yếu tố trọng yếu sau.
(1) Bản cân đối cực kỳ an toàn, tiền mặt nhiều như quân nguyên: Tổng tài sản ~26,000 tỷ - Tài sản ngắn hạn 16,000 tỷ - Trong đó Tiền/Tương đương tiền + Đầu tư tài chính ngắn hạn (gửi ngân hàng) + Phải thu (dễ đòi) ~ 15,000 tỷ = 57.7% / Tổng tài sản. Khắt khe hơn trừ phải thu ra thì cũng gần 10.000 tỷ tiền tươi thóc thật

(2) Đi vay ít với lãi suất thấp và Chiếm dụng vốn cần 5,000 tỷ
Phải trả người bán 5k tỷ và Tổng vay ngắn +dài hạn chỉ 1k3 tỷ.


Chỉ cần đọc sơ là thấy BCTC của PVS cực an toàn, đây là 1 đặc thù của nhóm DN Nhà nước
Tuy nhiên, an toàn không hẳn là tốt. Vì quá an toàn nên đi kèm theo đó là ổn định. Tính đột biến không cao.

Nếu ai phân tích cho bạn rằng PVS cần rất nhiều tiền là ngon mà không nói gì thêm. Và vịn lý do này để nói cổ phiếu tăng giá, thì là sai lầm.
Cái này này là đặc thù, nó đã như vậy từ trước tới giờ. Tại sao bây giờ nó mới tăng? Và có nhiều mã cũng tiền mặt nhiều thậm chí hơn, vì sao các mã đó chưa lên?

Với lập luận trên, dễ hiểu rằng tiền nhiều chỉ là yếu tố bổ trợ. Còn yếu tốt then chốt - KEY - Động lực tăng giá sẽ đến từ yếu tố khác

Nóng hót quá ngon

Qua tuần lại chỉnh. Cứ lập pic nhiều là thế. Tàu đi nhanh là tàu ít trọng tải

Sau phần tìm hiểu Bản Cân đối kế toán xem Yếu tố tăng giá có đến từ Tài sản không.
Việc thứ 2 cần làm là bóc tách Doanh thu và Lợi Nhuận để xem cơ cấu gồm những phần nào? Liệu có mãng nào đột biến doanh thu lợi nhuận không?

Chi tiết hơn Cơ cấu Doanh thu
Mãng Xây dựng:
--> M&C chiếm 53% Doanh thu
Mãng Dịch vụ
--> FSO/FPSO chiếm 11%
--> Tàu kỹ thuật dầu khí (OSV) chiếm 10%
--> Căn cứ cảng 9%
--> Vận hành bảo dưỡng O&M 9%
Chi tiết hơn Cơ cấu Lợi nhuận
--> M&C 18%
--> FSO/FPSO chiếm 15%
--> Tàu kỹ thuật dầu khí (OSV) chiếm 16%
--> Căn cứ cảng 36%
--> Vận hành bảo dưỡng O&M 4%
--> Khảo sát địa chấn & ROV 5%

Trong cơ cấu doanh thu và lợi nhuận của PVS. Các mãng FSO/FPSO, OSV, Cảng gần như đã bảo hòa. FSO/FPSO sẽ tăng trưởng dựa trên các lần tái ký hợp đồng và dựa trên tình hình giá dầu. Hoặc có một mỏ khí/dầu mới cần đầu tư thêm công suất chứa
Mãng O&M và ROV sẽ tăng trưởng dựa trên số lượng dự án mà mãng M&C phát triển mới.
Đối với mãng M&C, ta có thể dự đoán được xu hướng tăng trưởng dựa trên khối lược Backlog đã ký của PVS.

--> Như vậy, PVS sẽ có 2 con sóng lớn. Đó là
+ Sóng KỲ VỌNG khi vừa Ký Hợp đồng Backlog đột biến
+ Sóng tăng trưởng KQHĐ Kinh doanh thực sau khi các HĐ xây dựng THẬT SỰ GHI NHẬN doanh thu.

Khi đã biết KEY của từng con sóng là gì, ta sẽ hiểu được vì sao giá cổ phiếu tăng.

Nếu để PVS có đột biến về khối lượng Backlog. --> Chỉ có 2 thể tập trung vào 2 điểm chính là
--> Dự án Lô B Ô Môn đã bị treo nhiều năm
--> Nguồn thu mới đến từ lĩnh vực Đầu tư, thi công và chế tạo chuỗi cung ứng cho mãng điện gió.

Đây là tổng hợp của VnDirect về các doanh nghiệp sẽ hưởng lợi từ dự án Lô B - Ô Môn

Phân tích thế là chưa đúng. Tiền mặt nói riêng và tình hình tài chính nói chung còn phản ánh năng lực triển khai dự án. Tôi nói đơn giản 1 doanh nghiệp dòng tiền âm , tiền mặt thì thiếu nợ vay cao thì lấy đâu khả năng triển khai dự án lớn để tận dụng thiên thời. Chính sách là điều kiện cần nhưng tiềm lực là điều kiện đủ để PVS tiếp tục phát triển . Vì thế hãy phân tích đầy đủ

Bài viết không bỏ qua tầm quan trọng của tiền nhiều bác nhé.

Phần cuối có đề cập:
Tiền nhiều là yếu tố bổ trợ

Đúng như bác nói, tiền nhiều và tiềm lực lớn thì có cơ sở để doanh nghiệp trúng thầu hơn so với đối thủ.
Tuy nhiên đó là trong kinh doanh

Còn trong đầu tư, tiền là tiền. Nó không phải Key để kéo giá.
Hợp đồng ĐÃ KÝ mới là yếu tố then chốt

--- Gộp bài viết, 20/05/2023, Bài cũ: 20/05/2023 ---

Hợp lý
Bài ngày mai, sẽ bàn về vấn đề này

Ngủ thôi các bác kkk

--- Gộp bài viết, 20/05/2023 ---

Giống như lời mở đầu đã nói,

Nhiều Topic đã ra rả mấy hôm nay rồi. Giá cũng đã kéo hơn 10%. Sẽ có nhiều thông tin mọi người ai cũng biết.
Tuy nhiên, bài viết này sẽ xoáy nhiều hơn vào một góc nhìn rất mới

Phần hay nhất ở đoạn sau

PVS thiên thời

Bạn thêm 3 nội dung nữa vào nhé:
1. Dự án mở rộng Dung Quất
2. Triển khai các dự án LNG thời gian tới (Kho bồn Thị Vải gd1 là 1 case study)
3. Khả năng PVS được thí điểm triển khai dự án điện gió ngoài khơi tại VN

Pvs giá nào mua đc vậy bác chủ