Tuần 06 - 10/09/2010: rủi ro tăng dần?

Technical View: Tuần 06 - 10/09/20101.
Chiến lược đầu tư:
1.1. Phân tích định lượng:
Tỷ trọng danh mục đề nghị theo Mô hình Định lượng (Quantitative Model) của chúng tôi là: 72.36% cash/ 27.64% stocks.
Chiến lược điếu tiết danh mục hiện tại vẫn là tiếp tục bán để hạ thấp tỷ trọng cổ phiếu trong tài khoản. Rủi ro của thị trường theo mô hình định lượng đang ở mức khá cao. Điều này được thể hiện qua sự tăng trưởng nhanh và mạnh của tỷ trọng tiền mặt trong mô hình
Rủi ro của thị trường đang tăng dần lên. VÌ vậy, chiến lược trong các phiên tối nếu tăng điểm sẽ là dịch chuyển từ một danh mục có tỷ lệ cổ phiếu cao sang danh mục có tỷ lệ tiền mặt cao
1.2. Phân tích kịch bản thị trường:
Với sự xuất hiện của một mẫu hình nến đảo chiều, khả năng có những sự điều chỉnh trong tuần sau là khá lớn. Thị trường vẫn trong một xu hướng downtrend và khả năng xu hướng này sẽ trở nên mạnh hơn nếu như xuất hiện những phiên thoái lùi vào tuần sau
1.3. Chiến lược trading cho từng nhóm danh mục:
- Danh mục có tỷ trọng cổ phiếu lớn: Việc bán ra trong những đợt phục hồi (nếu có) vào đầu tuần sau vẫn được ủng hộ. Chúng tôi cho rằng đây là thời điểm tốt để hạ thấp tỷ trọng cổ phiếu trong tài khoản cho nhóm nhà đầu tư này khi mà rủi ro giảm điểm ngắn hạn vẫn còn.
- Danh mục cân bằng: Nên xem xét bán nhẹ những mã cổ phiếu đã đạt mức lợi nhuận kỳ vọng và cắt lỗ những mã có mức thua lỗ không lớn để chuyển về trạng thái nắm giữ nhiều tiền mặt.
- Danh mục có tỷ trọng tiền mặt lớn: Đây là nhóm nhà đầu tư có tỷ trọng danh mục lý tưởng nhất trong giai đoạn hiện nay. Nếu chưa giải ngân trong đợt sụt giảm vừa qua thì những nhà đầu tư thuộc nhóm này có thể giải ngân mạnh khi giá test lại vùng 415 – 450 điểm
2. Phân tích chi tiết thị trường:
2.1: VN-Index – Hammer xuất hiện
Tín hiệu này cho thấy có khả năng thị trường sẽ tích lũy vào tuần sau. Việc tăng điểm 5 phiên liên tiếp với sự bứt phá rất mạnh của nhiều mã cổ phiếu đã phần nào giải tỏa được tâm lý bi quan của các nhà đầu tư. Tuy nhiên, liệu rằng có nên mua vào bằng mọi giá tại thời điểm này? Chúng tôi cho rằng câu trả lời là không
2.2: HNX-Index – Sự phân phối đang diễn ra
Sự đột biến về mặt khối lượng giao dịch trong hai phiên gần đây gây ra sự lo ngại khá lớn về khả năng đây là những phiên phân phối của thị trường
Việc mua vào trở lại chỉ nên xem xét khi giá test lại vùng 105 – 125 điểm
http://*********.vn/ChannelID/585/Tin-tuc/165172-technical-view-tuan-06---10092010.aspx