TV1 - Cổ phiếu ngành điện định giá rẻ mạt.

Thông tin định giá: PE 5.x, P/B 1.5 lần liệu có quá rẻ?



TV1 có gì:
1. Nhà máy Thủy điện sông Bung 5 :
- Công suất 57 MW , TMDT 1100 tỷ. Từng được mang ra đấu giá 6 lần , lần cuối là vào 2021, giá khởi điểm 1350 tỷ.
- 2 năm gần nhất thu về 120 tỷ LN gộp , EBITDA trên dưới 120 - 150 tỷ mỗi năm.

Hiện tại gần như đã xóa sạch nợ vay của NM.

2. Mảng tư vấn điện: năm 2024 Doanh thu: 347 tỷ - LN gộp 87 tỷ.


Vậy TV1 có gì hay:
1. Dấu lợi nhuận 40 - 50 tỷ mỗi năm.


2. Sau 2025 gần như sạch nợ? Với dòng tiền từ thủy điện 150 tỷ/năm, chưa cần tính mảng tư vấn, 1 - 2 năm gần như sạch nợ vay.

3. Sau giai đoạn xử lý các tồn đọng và tái cấu trúc,xu hướng Doanh thu lợi nhuận tăng trưởng đều và hiệu quả kinh doanh cải thiện rõ rệt.


ROE 4Q tăng trưởng không ngừng nghỉ, đất mức 27% trong Q1.2025. Biên LN gộp cũng duy trì quanh mức 40%. Cho thấy hiệu quả kinh doanh chuyển biến rõ rệt qua thời gian.


4. Kỳ vọng bước chuyển mình EPC , động lực tiếp tục chuyển biến tích cực.


5. Quy hoạch điện 8, gia tăng đầu tư hạ tầng điện bq 27 tỷ USD/năm trong GĐ 2026 - 2030. Với combo đầy đủ khiên giáo. TV1 hóa rồng?

Các dự án TV1 triển khai. Đầy đủ từ Thủy điện- thủy lợi, Nhiệt điện (than và LNG), năng lượng tái tạo, ..


Sơ sơ vậy trước đã, mời AE chia sẽ thêm.