TYA - Doanh thu tăng bên vững - giá đồng nguyên liệu giảm - đầu tư giá trị ăn cổ tức

Doanh thu tăng gắp đôi sau 7 năm




TYA mặc dù là công ty có vốn đầu tư nước ngoài của đài loan nhưng không chuyển vốn giống các công ty khác như KMR. Ngoài ra khi đọc báo cáo thưởng niên sẽ thấy lánh đạo và công ty rất minh bạch trong các báo cáo tài chính và quản trị của công ty

- Triển vọng dài hạn chung tốt, thị phần ~ 25% dây cáp điện Việt Nam, không ngừng tìm cách tăng thị phần, tăng trưởng doanh thu trung bình >10%/năm, lợi nhuận tăng trưởng hai quý đầu năm >40% nhờ doanh thu tăng và giá nguyên liệu giảm so với cùng ký, ngành thiết yếu. Tính trung bình 7 năm lợi nhuận cũng tăng trưởng hơn gấp đôi. Với giá nguyên liệu đồng như hiện tại thì khả năng năm nay sẽ là năm doanh thu và lợi nhuận cao nhất từ trước đến nay DT ~ 1900 tỷ, LN > 89 tỷ.



- Tài chính mạnh, tiền mặt cao, lưu chuyển tiền mạnh, hoạt động hiệu quả, nợ vay ít so với các cty cùng ngành và xu hướng giảm.
- Tăng trưởng Trung quốc chậm lại dẫn đến nhu cầu tiêu thụ đồng giảm (TQ tiêu thụ 40% lượng đồng nguyên liệu toàn TG), nguồn cung dự báo dư thừa.
- Cổ tức hàng năm đều đặn

• 11/06/2019:Cổ tức bằng tiền 17.70%
• 14/06/2018:Cổ tức bằng tiền 27%
• 13/06/2017:Cổ tức bằng tiền 12%
• 06/07/2016:Cổ phiếu thưởng 100/10
• 27/05/2015:Cổ tức bằng tiền 10%
• 04/07/2008:Cổ phiếu thưởng 20/1
• 12/06/2007:Cổ phiếu thưởng 10/1
• 03/07/2006:Cổ phiếu thưởng 100/15
• 20/02/2006:Cổ phiếu thưởng 100/15

- Ban lãnh đạo có định hướng tốt, không chuyển giá, quản lý chi phí tốt, thể hiện biên lãi tăng qua từng năm, nhờ hệ thông máy móc đồng bộ tiên tiến. Về mặt quản lý chi phí TYA hiệu quả hơn CAV, VKC
- Định giá P/E ~6.x , P/B ~ 0.9 (Quá rẻ cho một CP tầm TYA) - Quan trọng là lợi nhuận tương lai xu hướng gia tăng đã thể hiện qua hai quý đầu năm.

Quan trọng nhất đó là:
Giá đồng thế giới thấp hơn cùng kỳ và thấp hơn giá dự đoán trong báo cáo thường niên. Kế hoạch đang là 6500ÚD/T nhưng trung bình quý i,II là chưa đến 6000ÚSD/T. tỷ giá ổn định. Và lợi nhuận sau thuế cũng tăng truỏng tương ứng Q1 286%, Q2 43% (chưa có bc hợp nhất)



Đính giá theo P/E trung bình ngành sản xuât thiết yếu 8 với EPS dự tính năm nay phải 3k thì giá 13k vẫn còn quá rẻ để vừa đâu tư ăn cổ tức vừa chờ thu hoạch. Định post bài từ giá 11.x mà ko ngờ em nó lên nhanh vậy.