Vậy là hết đỡ! NGUYÊN NHÂN thị trường TĂNG NÓNG thời gian vừa qua.

Vậy là hết đỡ! NGUYÊN NHÂN thị trường TĂNG NÓNG thời gian vừa qua.

Lạm phát, siêu lạm phát, NGUYÊN NHÂN thị trường chứng khoán cũng như giá vàng tăng nóng và đồng USD suy yếu:



Tháng 6/2009, giá vàng hiện nay đang tiếp tục tăng mạnh so với đồng đô la. Những hy vọng của thị trường vào một sự đảo chiều của nền kinh tế từ suy thoái theo hình chữ V (xuống mạnh và lên mạnh) đang hiển hiện trong tâm lý các nhà đầu tư.

Hầu hết các hoạt động kinh tế thế giới trong năm 2007 được lèo lái bởi yếu tố từ những người tiêu dùng từ các nước giàu và phát triển bằng cách mua hết những hàng hoá mà thậm chí họ không có đủ khả năng trả tiền cho những hàng hoá đó. Con số này đã lên tới mức chi tiêu 120.000$ cho mỗi gia đình Mỹ và lên tới tổng cộng 12 nghìn tỷ đô la. Các chuyên gia kinh tế cho rằng trong 10 năm tới nhu cầu này sẽ sụt giảm 500 tỷ đô la mỗi năm do suy thoái toàn cầu.

Điều này cũng khiến cho những hộ gia đình sẽ cắt giảm chi tiêu ở mức 5.000$ mỗi năm trong thập kỷ tới. Điều này hiển hiện một nỗi lo giảm phát cho bất cứ nền kinh tế nào trên thế giới. Để đối phó với giảm phát, các chính phủ quốc gia trên thế giới đang thực hiện một bộ máy in tiền nhằm kích thích lạm phát để chống giảm phát.

Như vậy, trong tình cảnh thâm hụt do chi tiêu, các biện pháp nới lỏng tiền tệ đang tung ra thị trường, hàng loạt các ngân hàng trung ương áp dụng biện pháp lãi suất âm và gia tăng những biện pháp kích thích kinh tế khiến cho cả thế giới hiện nay đang phải chịu đựng một sự dư thừa tiền tệ. Nói cách khác, họ - những chính phủ trên thế giới đang bước dần vào vùng nguy hiểm của kinh tế.

Giá cả bán lẻ leo thang quá nóng trong nền kinh tế khi thiếu hụt một lượng cung hàng hoá tiêu dùng. Khi lâm vào tình trạng này, những người tiêu thụ hàng luôn cần thêm tiền để mua được hàng hoá mà mình cần.Tuy nhiên, tại thời điểm hiện nay, nguồn cung hàng hoá là không thiếu trên toàn cầu và vì thế lạm phát chưa thể hiện hiện được ngay bởi nó vừa trải qua một chu kỳ tăng quá nóng.

Siêu lạm phát, nói cách khác đó là tình trạng xảy ra khi nền kinh tế thiếu hụt nhất định lượng hàng cùng cấp cùng với việc kinh tế phát triển quá nóng. Siêu lạm phát xảy ra khi đồng tiền nước đó thực lâm nguy. Khi nhận ra tình trạng này, những người có xu hướng tiết kiệm tài sản tiền (không phải là những người thích tiêu tiền mua sắm) sẽ nhận thấy số tiền họ có trong tay đang bị mất dần giá trị và ngay lập tức họ tống khứ khỏi đồng tiền giấy và tìm kiếm một thứ tài sản khác để lưu trữ giá trị tài sản của mình.

Như vậy, tình trạng lạm phát bình thường được gây ra bởi những người tiêu thụ hàng hoá thông thường thường còn tình trạng siêu lạm phát lại thực sự được gây ra bởi những người mang tính tích trữ tiền tệ. Đó là điểm cơ bản thực chất khác nhau của hai thứ lạm phát.

Lạm phát vừa phải có thể kích thích nguồn cung hàng hoá tăng lên và kéo nền kinh tế trở lại mức cân bằng. Còn siêu lạm phát thì ngược lại, nó kéo đổ cả nền kinh tế. Khi những người mang tính tích trữ tiền tệ sẽ bị kích thích và họ ào ạt xả lũ những khoản tích trữ tiền tệ của họ vào hệ thống lưu thông tiền tệ.

Vấn đề mà cả thế giới hiện nay đang đối mặt đó là sử dụng chính tiền tệ để cứu nền kinh tế đang quá ư dư thừa tiền tệ và chúng ta không có khả năng tạo ra những lạm phát tích cực cho nền kinh tế mà lạm phát này có thể quản lý khống chế được. Thời gian gần đây, một thực tế đang diễn ra đó là các ngân hàng trung ương đang cố gắng tạo lạm phát ở mức vừa phải và đang bước vào thời kỳ trước khi xảy ra siêu lạm phát.

Tờ Financial Times đang miêu tả cả thế giới đang điên lên theo vàng. Giá trái phiếu Mỹ - một tài sản tốt nhất để lưu giữ giá trị đồng tiền đang sụt giảm mà đáng lẽ ra nó phải tăng khi kinh tế Mỹ đang có dấu hiệu hồi phục. Thị trường trái phiếu hiện nay đang cho chúng ta thấy trong 10 năm tới, đồng tiền USD sẽ mất giá. Điều này càng khiến cho những người tích trữ tiền tệ nói trên đang mất niềm tin vào đồng tiền của họ (USD).

Vì sao họ thực hiện việc bán tiền Mỹ ra? Bởi những khoản tiết kiệm của họ tích trự hiện nay không thể đem lại cho họ lãi suất như mong đợi. Lạm phát cộng với thuế đánh vào tài khoản tiết kiệm sẽ gặm nhấp dần khoản tiền dành dụm của họ. Thêm vào đó, kinh tế hiện nay đang thoát lên từ cơn giảm phát và những chính phủ đang đánh tụt giá đồng tiền bằng các tung ra nhiều giấy nợ cũng như đang chơi trò ú tim với tình trạng siêu lạm phát bằng những chính sách nới lỏng tiền tệ. Điều này chỉ ra rằng sự dịch chuyển nguy hiểm từ các khoản nợ của các chính phủ đến tình trạng lạm phát đang thực sự đánh tụt đi giá trị tiền tệ của đồng tiền và cả đống trái phiếu của các nhà đầu tư.

Bill Bonner, một nhà kinh tế học của Financial Times cho rằng tình trạng lạm phát sớm muộn gì cũng xảy ra . Sẽ có một núi trái phiếu lên tới 11 nghìn tỷ đô la sẽ đè xuống đầu người dân Mỹ, cũng có nghĩa rằng mỗi gia định Mỹ phải chịu khoản nợ tới 96.000$ trên đầu mỗi gia đình. Với việc ngân sách liên bang cho phép tới 63 nghìn tỷ đô la bán trái phiếu thì một đây thực sự là một núi nợ của nền tài chính Mỹ. Nó sẽ nắm giữ hết các khoản tiết kiệm của người dân Mỹ cho tới thời gian hai thế hệ sau.

Nếu Fed thực hiện được lạm phát ở mức vừa phải thì nước Mỹ có thể tránh được cơn suy thoái. Nhưng lạm phát sẽ khiến làm tan băng thị trường tiền tệ hiện nay và sẽ kích thích thị trường trái phiếu. Đó chính là những điều mà Fed muốn và họ sẽ tiếp tục bán trái phiếu để thu tiền về khỏi hệ thống lưu thông tiền tệ nhằng kiểm soát lạm phát đã được kích thích. Tuy nhiên, đây là một bước đi khá nguy hiểm và nhiều khả năng khó kiểm soát. Dù sao thì chúng ta cũng đang trên đường hướng tới lạm phát. Điều này đã làm giá vàng tăng cao và sự dư thừa tiền đã làm thị trường chứng khoán tăng theo và một quả bong bóng tiền tệ đang được hình thành.