VCB ngân hàng top 1, đã chiết khấu 30% từ đỉnh

Định giá hấp dẫn so với lịch sử
Định giá P/B của VCB đã ở xu hướng giảm kể đầu năm 2022 cho tới nay, tương ứng giảm từ mức 4,1 lần xuống nhỉnh 2 lần. Mức định giá hiện tại đang chiết khấu sâu so với mức bình quân 5 năm là 3 lần. Chúng tôi tin rằng định giá của VCB hoàn toàn có thể quay lại mốc định giá P/B trên 3 lần do năm 2026 sẽ là cao điểm của tăng trưởng tín dụng khi chính phủ đặt mục tiêu tăng trưởng GDP cao trên 10% với hàng loạt dự án đầu tư công được thi công.
Chất lượng tài sản của VCB là số 1 ngành ngân hàng với các khoản cho vay được kiểm soát cực kỳ cẩn trọng. Tỷ trọng nợ xấu duy trì 1%, hệ số đòn bẩy thấp nhất trong các ngân hàng quốc doanh và mức bao phủ nợ xấu luôn trên 200% cho thấy mức độ an toàn cực kỳ cao của VCB.
Nhờ tham gia quá trình tái cơ cấu ngân hàng VCBNeo, VCB có cơ hội được nới lỏng giới hạn sở hữu nước ngoài. Ngoài ra công ty có thể được ưu đãi về tăng trưởng hạn mức tín dụng mạnh cũng như nhiều quyền lợi khác, qua đó tăng cường bộ đệm nguồn vốn giúp công ty vừa có thể tăng trưởng cao vừa có thể trả cổ tức tiền mặt đều đăn.

Vietcombank đứng thứ 3 về sức mạnh thương hiệu ngân hàng tại châu Á – Thái Bình Dương, theo bảng xếp hạng Brand Finance Banking 500 năm 2026

Không chỉ được ghi nhận về thương hiệu, Vietcombank còn là ngân hàng Việt Nam hiếm hoi đạt mức đánh giá tín nhiệm quốc tế cao. Hiện nay, cả ba tổ chức xếp hạng tín nhiệm hàng đầu thế giới gồm S&P, Moody’s và Fitch đều đánh giá Vietcombank ở mức ngang bằng trần tín nhiệm quốc gia của Việt Nam, phản ánh nền tảng tài chính vững mạnh, năng lực quản trị rủi ro và mức độ tin cậy cao trên thị trường quốc tế

P/E : 14.2 , còn P/B là 2.2 quá rẻ để tích sản cho ngân hàng số 1 của Việt Nam