XU HƯỚNG GIÁ VÀNG, BẠC CHIẾU TỪ NĂM 1970? THỊ TRƯỜNG ĐANG CHỜ ĐỢI ĐIỀU GÌ?

Nhận định:
Trong lịch sử hiện đại, đã có hai chu kỳ tăng lớn xuất hiện trên thị trường kim loại quý đó là giai đoạn từ năm 1970 đến 1980 và từ năm 2001 đến 2011.
Tính theo giá đóng cửa hàng ngày, giá vàng tăng 2300% trong những năm 1970 và tăng 648% trong những năm 2000. Trong khi đó, giá bạc tăng 3540% trong những năm 1970 và tăng 1106% trong những năm 2000.
Có thể thấy do những năm 1970 là thập kỷ lạm phát, mức tăng thực tế diễn ra lớn hơn nhiều so với những năm 2000. Rất nhiều nhà đầu tư hiện đang tin răng vàng và bạc đang có diễn biến giống với giai đoạn 1970 hơn là 2000. Đâu là lý do khiến thị trường tin vào điều này và tín hiệu nào cần phải theo dõi cho cơ hội đầu tư lớn này?
Nguyên nhân đầu tiên dẫn đến xu hướng tăng mạnh mẽ vào những năm 1970 đó là thị trường chứng khoán và trái phiếu thế giới (các loại tài sản đầu tư cạnh tranh với Vàng) ở trong giai đoạn giảm trì trệ kéo dài. Trong khi đó vào những năm 2000, chỉ có chứng khoán nằm trong giai đoạn trì trệ, còn thị trường trái phiếu vẫn đi lên.
Nhìn vào biểu bên dưới, ta có thể thấy trái phiếu đã bước vào chu kỳ giảm kéo dài vào năm 1965, trong khi chứng khoán bắt đầu chu kỳ giảm vào cuối năm 1968. Ở thời điểm hiện tại, trái phiếu đã tiến vào xu thế giảm, tuy nhiên thị trường chứng khoán vẫn đang đi lên. Với việc thị trường chứng khoán Mỹ đang ở mức đỉnh mọi thời đại trong bối cảnh tình hình thế giới đang có nhiều biến đổi lớn, khả năng thị trường đảo chiều là không thấp. Tuy nhiên, đây sẽ là nhân tố đầu tiên cần theo dõi trong thời gian tới.

Về nguyên nhân thứ hai khiến mức tăng trong thập niên 1970 ấn tượng hơn nhiều do thị trường liên tục lập các mức cao kỷ lục mới ở cả vàng và bạc thu hút sức chú ý lớn trong xã hội.
Trong thập niên 2000, bạc chưa bao giờ đạt được mức đỉnh mới, trong khi vàng dành phần lớn thời gian đầu chu kỳ phục hồi sự tụt giảm trong giai đoạn trước từ năm 1980 đến 2000.
So sánh với giai đoạn 1970, bạc lập đỉnh mới lần đầu vào năm 1967 và sau đó là vào năm 1973, trong khi vàng đạt mức cao kỷ lục mới lần đầu vào năm 1972.
Chu kỳ tăng giá bùng nổ nhất luôn xảy ra khi thị trường phá lập đỉnh kỷ lục mới chấm dứt chu kỳ giảm dài hạn. Với việc gần 10 năm kim loại quý tích luỹ phục hồi từ đợt giảm 2008 – 2012, vàng đã phá đỉnh, ngay lập tức tạo những đợt tăng vô cùng ấn tượng. Đây cũng là lý do khiến thị trường rất tích cực chờ đợi diễn biến ở bạc với kỳ vọng đợt phá đỉnh của Bạc khả năng cao cũng sẽ có những kết quả tương tự.
Chu kỳ tăng giá bùng nổ nhất luôn xảy ra khi thị trường phá lập đỉnh kỷ lục mới chấm dứt chu kỳ giảm dài hạn. Với việc gần 10 năm kim loại quý tích luỹ phục hồi từ đợt giảm 2008 – 2012, vàng đã phá đỉnh, ngay lập tức tạo những đợt tăng vô cùng ấn tượng. Đây cũng là lý do khiến thị trường rất tích cực chờ đợi diễn biến ở bạc với kỳ vọng đợt phá đỉnh của Bạc khả năng cao cũng sẽ có những kết quả tương tự.

Mặt khác, với việc cổ phiếu và trái phiếu là 2 tài sản cạnh tranh vốn đầu tư với vàng, giới đầu tư thường so sánh lợi nhuận đầu tư của vàng với danh mục đầu tư 60/40 (60% phân bổ vào cổ phiếu, 40% trái phiếu). Một điều đáng chú ý là chu kỳ tăng dài hạn của vàng bạc thường được xác nhận khi sức tăng của vàng có tín hiệu bứt phá và liên tục tăng vượt trội hơn so danh mục đầu tư 60/40.
Hai chu kỳ tăng giá trước đây đều bắt đầu khi tín hiệu so sánh sức tăng vàng với nhóm danh mục 60/40 vượt đường trung bình MA40 biểu tháng, và tạo đà tăng kéo dài lần lượt là 8 và 9 năm sau khi tín hiệu này xuất hiện. Trước mắt, tín hiệu này chưa xảy ra và vẫn cần theo dõi.

Như vậy, khi vàng bứt phá so với danh mục 60/40 và bạc phá lập đỉnh mới sẽ là tín hiệu chứng minh chu kỳ tăng hiện tại hoàn toàn đồng nhất với chu kỳ tăng giá trong thập niên 1970.
Điều này mở ra triển vọng tăng đáng kể của kim loại quý trong ba đến bốn năm tới. Những mức tăng tiềm năng có thể vượt qua các giai đoạn tăng trưởng đã thấy trong thập niên 2000.
Phân tích kỹ thuật:

Trên biểu đồ 1 năm, giá bạc hình thành mô hình cốc và tay cầm. Trong năm nay, giá bạc đang có khả năng phá vỡ đường xu hướng giảm kéo dài từ năm 2011 đến năm 2023.
Trước đó, giá bạc cũng đã có hành động giá tương tự khi phá vỡ đường xu hướng giảm kéo dài từ năm 1988 đến năm 2002, trước khi bắt đầu bước vào xu hướng tăng trong vòng gần 10 năm sau đó.
Xu hướng tăng dài hạn của bạc sẽ hoàn toàn xác nhận sau khi giá bạc phá vỡ
các mức cao kỷ lục trước đó và hoàn thành mô hình cốc – tay cầm.


Trên biểu đồ hàng quý, có thể thấy rõ hơn rằng bạc đã hoàn toàn phá vỡ đường xu hướng giảm kéo dài từ năm 2011 và nằm trên đường trung bình 24 quý. Trong khi đó, chỉ báo MACD xuất hiện tín hiệu cắt lên, cho thấy xu hướng tăng giá tiếp diễn.
Trong 2 chu kì tăng trước đó, chỉ báo MACD thường sẽ tích lũy trong vòng 3 năm trước khi mở rộng báo hiệu xu hướng tăng bắt đầu. Hiện tại, chỉ báo này đã hoàn thành giai đoạn tích lũy 3 năm kể từ 2021 và đang hướng tới lần mở rộng lần thứ 3 trong vòng 50 năm.
Do vậy, xu hướng tăng giá bạc dài hạn được kỳ vọng đã bắt đầu và các nhà đầu tư nên thực hiện canh mua đối với sản phẩm này.
Khuyến nghị:
• Nhà đầu tư có thể canh mua hợp đồng tương lai bạc tháng 03/2025 khi giá điều chỉnh về quanh mức hỗ trợ 29 – 29.9, chốt lời 32.5 – 35 và dừng lỗ quanh mức 28.2x.

Miễn trừ trách nhiệm:
Trên đây là những thông tin tổng hợp dựa trên dữ liệu trong quá khứ, bối cảnh kinh tế mỗi một giai đoạn là khác nhau.Các thông tin được tổng hợp từ nhiều nguồn tin cậy, Các ý kiến, quan điểm này có thể thay đổi bất kỳ lúc nào mà không cần thông báo trước do những thay đổi của điều kiện thị trường. Báo cáo này không được giải thích như là một lời khuyến nghị mua hay bán bất cứ sản phẩm nào mà chỉ mang tính chất cung cấp thông tin để các Nhà đầu tư có thể tham khảo. HCT sẽ không chịu bất kì trách nhiệm nào về những thiệt hại phát sinh từ việc sử dụng báo cáo hay nội dung báo cáo này. Việc sử dụng bất kì thông tin, tuyên bố, dự báo, quan điểm nào trong báo cáo này sẽ do người dùng tự quyết định và chịu rủi ro.