Update khuyến nghị cổ phiếu và thị trường

Chứng khoán đang có dấu hiệu kéo giá: dựa vào 2 tin:

1. FTSE Review
2. Họp theo công văn về KRX trong ngày 29/3

Nhận định kết phiên 28/3/2024:
Thị trường phiên ngày hôm nay đã chứng kiến sự tăng tốt của một vài cổ phiếu Ngân Hàng do các tin tức hỗ trợ riêng và một vài cổ phiếu trụ, mặc cho đà bán mạnh liên tiếp từ khối ngoại. Ngoài ra nhóm Chứng Khoán trong phiên hôm nay cũng tăng tốt do liên tục có những thông tin hỗ trợ, tuy nhiên nhóm Bất Động Sản cùng trong nhóm midcap đã có một nhịp nghỉ sau nhiều phiên tăng.

Ad đánh giá thị trường vẫn sẽ giữ xu hướng tăng về mặt chỉ số trong ngắn hạn, nhóm Ngân Hàng và trụ cũng như các nhóm ngành midcap khác sẽ luân phiên tăng, do nhóm Ngân Hàng dù đã có một vài tín hiệu phân phối trước đó, nhưng hiện tại sẽ chững lại đà phân phối do tổ chức còn kẹt hàng ở bên công ty chứng khoán VND. Trong khi đó các nhóm midcap như Chứng Khoán, Bất Động Sản, Đầu Tư Công, và các nhóm cổ phiếu đầu cơ theo giá hàng hóa khác vẫn còn nhiều dư địa để tăng, và dòng tiền đầu cơ vẫn chưa xuất hiện rõ ràng nên vẫn còn nhiều cơ hội cho anh chị NĐT ở các nhóm cổ phiếu này.

--- Gộp bài viết, 28/03/2024, Bài cũ: 28/03/2024 ---

Cập nhật với anh chị về tình hình hút tiền qua tín phiếu của NHNN, thời gian vừa rồi dù NHNN hút ròng đến hiện tại là 168k tỷ rồi nhưng thị trường vẫn tăng và không còn nhiều NĐT quan tâm đến vấn đề hút ròng cung tiền và áp lực từ tỷ giá, cũng là một trong những nguyên nhân chính khiến khối ngoại liên tục bán ròng mạnh, nên anh chị NĐT vẫn sẽ cần lưu ý và thận trọng nhé.

HHV - Kỳ vọng doanh thu đột biến trong 2024
Dựa vào thông tin chi tiết từ các báo cáo về cổ phiếu HHV (CTCP Đầu tư Hạ tầng Giao thông Đèo Cả), dưới đây là các luận điểm đầu tư và giá mục tiêu cho cổ phiếu này:
Luận Điểm Đầu Tư:

• Hoạt Động Kinh Doanh Chính:
  • HHV hoạt động chủ yếu trong hai lĩnh vực: xây dựng cơ sở hạ tầng và đầu tư dự án theo hình thức BOT (Xây dựng - Vận hành - Chuyển giao).
• Phân Khúc Xây Dựng:
  • Công ty đã tham gia xây dựng đường cao tốc, đóng góp đáng kể vào doanh thu hàng năm. Tỷ suất lợi nhuận gộp cao đáng kể, dẫn đầu ngành với mức trung bình 13.8% trong 4 năm qua.
• Phân Khúc Đầu Tư Dự Án BOT:
  • HHV vận hành hầu hết các trạm thu phí BOT của Tập đoàn Đèo Cả, chiếm gần 90% tổng tài sản của Tập đoàn. Công ty đã tham gia các dự án PPP với tổng giá trị đầu tư trên 30.000 tỷ đồng.
• Tình Trạng Tài Chính:
  • Tốc độ tăng trưởng doanh thu và thu nhập ròng ấn tượng trong giai đoạn 2019-2023, với CAGR lần lượt là 51.7% và 18.8%.
• Triển Vọng 2024:
  • Dự báo doanh thu và LNST của công ty mẹ lần lượt là 3.231 tỷ đồng (+27.5% YoY) và 408 tỷ đồng (+26.9% YoY), với EPS là 992 đồng.

Giá Mục Tiêu:

• Giá Mục Tiêu: 21.250 VND/cổ phiếu.
• Cơ sở Định Giá: Giá mục tiêu được xác định dựa trên phương pháp định giá DCF (Chiết khấu dòng tiền) và Phương pháp so sánh, phản ánh một upside đáng kể so với giá hiện tại của cổ phiếu.

Kết Luận:
Cổ phiếu HHV được đánh giá cao bởi khả năng tăng trưởng mạnh mẽ của doanh thu và lợi nhuận, cũng như sự đa dạng hóa vào các dự án cơ sở hạ tầng và BOT chiến lược. Đồng thời, với giá mục tiêu đề xuất 21.250 VND/cổ phiếu, cổ phiếu HHV được kỳ vọng sẽ mang lại lợi nhuận đáng kể cho nhà đầu tư.

Như mọi quyết định đầu tư, nhà đầu tư nên cân nhắc kỹ lưỡng các yếu tố rủi ro và tiếp tục theo dõi sát sao các báo cáo tài chính và thông tin thị trường để đưa ra quyết định đầu tư sáng suốt.

Nhận định kết phiên 29/3/2024: Cơ cấu quỹ tổng kết quý 1
Thị trường phiên giao dịch cuối cùng của quý 1 đã chứng kiến một nhịp điều chỉnh nhẹ trên toàn thị trường. Thanh khoản 23.000 tỷ cho thấy các NĐT đang giữ góc nhìn thận trọng, khi phiên hôm nay cũng như trong tuần sau sẽ công bố nhiều số liệu và thông tin vĩ mô. Thanh khoản tập trung ở các nhóm midcap nhiều hơn, trong khi đó dòng tiền lớn lại thận trọng hơn ở các cổ phiếu trụ để chờ các số liệu vĩ mô.

Dòng tiền khối ngoại tiếp tục đà bán ròng, dù giảm nhẹ so với các phiên trước do phiên hôm nay là phiên chốt NAV tháng 1 của các quỹ, tuy nhiên khả năng sẽ tiếp tục bán ròng mạnh trong các phiên tiếp theo do những lo ngại chính của dòng tiền khối ngoại trong giai đoạn gần đây như lạm phát và tỷ giá đang ngày càng căng thẳng hơn.

Về thanh khoản, tuần giao dịch vừa rồi có thanh khoản có phần hạ nhiệt, một phần là do câu chuyện kẹt hàng ở VND, một phần là do NĐT lo ngại nhiều yếu tố như rủi ro hệ thống và các thông tin và số liệu vĩ mô, tuy nhiên có thể thấy được rằng tuần này không phải một tuần có dấu hiệu phân phối từ dòng tiền lớn. Lý do khả năng là do tổ chức vẫn còn kẹt một lượng hàng lớn trong VND nên sẽ có xu hướng giữ giá hoặc thậm chí kéo lên nhẹ để giữ giá cho cổ phiếu.

Trong tuần sau, Ad nhận định thị trường sẽ tiếp tục giữ xu hướng sideway đi ngang quanh vùng 1.290-1.300, do về kĩ thuật thì vùng cản 1.290-1.300 là rất cứng nên dòng tiền đầu cơ sẽ thận trọng hơn, cùng với đó về phía dòng tiền lớn thì các tổ chức cũng sẽ thận trọng hơn để chờ thêm các cập nhật về các số liệu và thông tin vĩ mô. Nếu chỉ số có vượt 1.300 thì cũng sẽ không phải lúc xuất hiện những cơ hội mới, vì khi đó sẽ kích hoạt dòng tiền fomo từ NĐT cá nhân, cộng với việc hệ thống VND mở lại, sẽ tạo điều kiện tốt cho dòng tiền tổ chức tiếp tục phân phối hàng. Vậy nên anh chị NĐT cần hạn chế mua cổ phiếu khi có những nhịp tăng mạnh, hoặc có thể là cơ hội để bán được giá tốt.

Đánh giá về các ngành cụ thể:

• Ngành Ngân Hàng: Không còn nhiều cơ hội, do dòng tiền khối ngoại khả năng sẽ tiếp tục xu hướng bán ròng mạnh nhóm này trong các tuần tới.
• Ngành Chứng Khoán: Khả năng sẽ có biên động lớn, khi khối ngoại nắm lượng lớn cổ phiếu ngành này ở các cổ phiếu vốn hóa lớn như VND và SSI, và có khả năng cũng sẽ chịu áp lực bán, tuy nhiên dòng tiền đầu cơ khi tham gia vào thị trường cũng sẽ mua nhiều ở nhóm này. Các cổ phiếu vốn hóa trung bình/nhỏ trong ngành như FTS, SHS, AGR, BVS, HCM vẫn sẽ tiềm năng.
• Các nhóm midcap khác (đặc biệt là nhóm ngành Bất Động Sản + Đầu Tư Công): Khả năng sẽ tăng tốt khi không bị ảnh hưởng nhiều từ việc dòng tiền nước ngoài bán ròng, đồng thời sẽ đều được dòng tiền đầu cơ từ NĐT cá nhân tham gia vào.
  • Bất Động Sản: DIG, CEO, NLG, KDH, PDR, SCR.
  • Đầu Tư Công: VCG, HHV, FCN, DHA.

Chúc anh chị NĐT cuối tuần vui vẻ, nghỉ ngơi để chuẩn bị cho tuần giao dịch tiếp theo.

Tăng trưởng tín dụng tiếp tục cải thiện
Theo Tổng cục Thống kê, tính đến ngày 25/3/2023, tổng huy động vốn giảm 0,76% so với đầu năm. Tăng trưởng tín dụng đạt 0,26% so với đầu năm. Lưu ý rằng tính đến ngày 29/2/2024, tăng trưởng tín dụng toàn hệ thống vẫn giảm nhẹ 0,72% so với cuối năm 2023. Tăng trưởng tín dụng cải thiện MoM như RA kỳ vọng. RA duy trì kỳ vọng tăng trưởng tín dụng mạnh mẽ hơn từ quý 2 năm 2024 với nhiều chính sách hỗ trợ từ chính phủ và môi trường lãi suất thấp hiện tại.

Tks bác.

PVD - Kỳ vọng giá dịch vụ khoan cải thiện
Cổ phiếu PVD (CTCP Khoan và Dịch vụ Khoan Dầu khí) được khuyến nghị trong danh mục đầu tư tháng 4/2024 của Agriseco với các thông tin và luận điểm đầu tư như sau:

• Giá đóng cửa: 32.350 VNĐ/cổ phiếu.
• Giá mục tiêu: 38.000 VNĐ/cổ phiếu.
• Upside: +17.5%.

PVD, là một trong những doanh nghiệp hàng đầu tại Việt Nam trong lĩnh vực khoan và dịch vụ khoan dầu khí, được kỳ vọng sẽ hưởng lợi từ sự phục hồi của ngành dầu khí. Dưới đây là một số điểm chính giúp cổ phiếu PVD trở nên hấp dẫn đối với nhà đầu tư:

• Phục hồi giá dầu: Giá dầu trên thế giới đã phục hồi mạnh mẽ sau giai đoạn giảm sâu, điều này tạo lợi ích trực tiếp cho các công ty hoạt động trong lĩnh vực dầu khí, bao gồm cả PVD, khi nhu cầu về dịch vụ khoan dự kiến sẽ tăng.
• Tăng trưởng kinh doanh: Dự kiến, PVD sẽ ghi nhận sự tăng trưởng trong kết quả kinh doanh nhờ vào việc tăng cường hoạt động khoan mới và giá dịch vụ khoan được cải thiện.
• Mở rộng hoạt động: PVD có thể sẽ mở rộng hoạt động ra ngoài Việt Nam hoặc đầu tư vào công nghệ khoan mới, giúp tạo ra dòng doanh thu mới và tăng cường khả năng cạnh tranh.
• Ổn định tài chính: PVD được đánh giá là có tình hình tài chính ổn định, với khả năng quản lý nợ tốt và dòng tiền hoạt động tích cực.

Tuy nhiên, cũng cần lưu ý rằng đầu tư vào cổ phiếu PVD cũng tiềm ẩn rủi ro liên quan đến biến động giá dầu, cũng như các yếu tố vĩ mô và chính sách của các quốc gia sản xuất dầu lớn có thể ảnh hưởng đến hoạt động kinh doanh của công ty. Do đó, nhà đầu tư nên cân nhắc kỹ lưỡng và thực hiện nghiên cứu độc lập trước khi quyết định đầu tư vào PVD.

Như mọi khoản đầu tư, việc tham khảo ý kiến từ các chuyên gia tài chính hoặc tư vấn đầu tư là rất quan trọng để đảm bảo rằng quyết định đầu tư của bạn phù hợp với mục tiêu tài chính và khả năng chấp nhận rủi ro cá nhân.

PLX - Kỳ vọng lợi nhuận tăng mạnh
Giá mục tiêu: 45.000 VND/cổ phiếu

Petrolimex (PLX), nhà phân phối xăng dầu hàng đầu tại Việt Nam, dự kiến sẽ có một năm 2024-2025 đầy triển vọng dựa trên các yếu tố sau:

Triển Vọng Kinh Doanh

• Tăng Trưởng Lợi Nhuận Ròng: Dự báo lợi nhuận ròng của PLX sẽ tăng lên 11.7% và 9.3% so với số vốn cổ phần trong năm 2024 và 2025 nhờ vào sự tăng trưởng của nhu cầu tiêu thụ xăng dầu tại Việt Nam. Tổng sản lượng tiêu thụ dự kiến sẽ tăng trưởng kép 4.3%, được thúc đẩy bởi nhu cầu tiêu thụ nội địa và sản lượng nhiên liệu bay tăng.
  
  
• Cải Thiện Lợi Nhuận Gộp: Dự kiến lợi nhuận gộp trên mỗi lít xăng của PLX sẽ cải thiện lần lượt 4.3% và 1.3% so với số vốn cổ phần trong năm 2024 và 2025. Sự ổn định trở lại của thị trường xăng dầu trong nước sẽ góp phần vào điều này.
  

Thị Phần và Vị Thế Thị Trường

• Vị Thế Dẫn Đầu: PLX chiếm gần 50% thị phần phân phối xăng dầu tại Việt Nam với mạng lưới hơn 5.500 cửa hàng xăng dầu trên toàn quốc, đồng thời sở hữu hệ thống cơ sở hạ tầng kỹ thuật lớn nhất trong số các thương nhân đầu mối xăng dầu tại Việt Nam.
  

Cơ Hội và Định Giá

• Thay Đổi Chính Sách: Những thay đổi trọng yếu trong Nghị định mới liên quan đến cơ chế xác định giá bán lẻ hay mức chiết khấu bán lẻ được kỳ vọng sẽ mang lại lợi ích cho PLX.
  
  
• Khả Năng Gom Nhặt Thị Phần: PLX có cơ hội lớn để giành thêm được thị phần với hệ thống mạng lưới rộng khắp cả nước, đặc biệt sau các biện pháp thanh tra và kiểm soát chặt chẽ hơn đối với các cửa hàng bán lẻ xăng dầu.
  
  
• Định Giá Hấp Dẫn: PLX hiện đang giao dịch ở mức P/E trượt là 16.4x, thấp hơn trung bình các doanh nghiệp cùng ngành trong khu vực (17.6x), mức định giá này được đánh giá là hấp dẫn so với vị thế thống lĩnh của PLX.
  
  
• Giá mục tiêu 45.000 VND/cổ phiếu.
  

Tóm lại, dựa trên các yếu tố như tăng trưởng lợi nhuận ròng dự kiến, vị thế dẫn đầu trong thị trường, và định giá hấp dẫn, PLX có vẻ như là một lựa chọn đầu tư tích cực cho năm 2024. Tuy nhiên, nhà đầu tư cần lưu ý đến các yếu tố rủi ro như biến động giá dầu và chi phí kinh doanh xăng dầu có thể cao hơn dự kiến.

HPG - Kết quả kinh doanh 2 tháng đầu năm 2024 tích cực

CTCP Tập đoàn Hòa Phát (HPG) là một trong những công ty hàng đầu trong ngành sản xuất thép tại Việt Nam. Dưới đây là nhận định chi tiết về cổ phiếu HPG dựa trên các báo cáo cập nhật gần nhất:

Triển Vọng Kinh Doanh

• Kết quả kinh doanh 2 tháng đầu năm 2024 tích cực: Sản lượng bán hàng của HPG đạt 115 triệu tấn, tăng 32% so với cùng kỳ năm trước. Trong đó, sản lượng thép HRC tăng gấp đôi so với cùng kỳ, đạt 542 nghìn tấn nhờ thị trường xuất khẩu. Sản lượng thép xây dựng và thép chất lượng cao đạt 575 nghìn tấn, giảm nhẹ 2% so với cùng kỳ do ảnh hưởng của kỳ nghỉ Tết Nguyên đán.
• Kỳ vọng năm 2024: Sản lượng tiêu thụ của HPG dự kiến sẽ được cải thiện nhờ nhu cầu vật liệu xây dựng trong nước tăng và kênh xuất khẩu mạnh mẽ. Dự báo nhu cầu thép toàn cầu tăng 1,9%, trong đó nhu cầu tại các thị trường xuất khẩu chính như Mỹ và Châu Âu tăng lần lượt 1,6% và 5,8%, là động lực quan trọng cho HPG.
• Biên lợi nhuận gộp cải thiện: Dự kiến biên lợi nhuận gộp của HPG sẽ được cải thiện nhờ giá nguyên liệu đầu vào giảm. World Bank dự báo giá quặng sắt và than cốc giảm lần lượt 28% và 24% so với năm 2023, giúp giảm chi phí đầu vào cho HPG.
• Dự án Dung Quất 2: Dự án này khi hoàn thành sẽ nâng cao đáng kể năng lực sản xuất thép của HPG, góp phần vào tăng trưởng lợi nhuận trong dài hạn.

Định Giá và Khuyến Nghị

• Giá mục tiêu và Khuyến nghị: 35.000 VND/cổ phiếu

Rủi Ro

• Biến động giá nguyên liệu: Mặc dù có dự báo giảm giá nguyên liệu đầu vào, nhưng giá của quặng sắt và than cốc vẫn tiềm ẩn rủi ro biến động mà có thể ảnh hưởng đến chi phí sản xuất và biên lợi nhuận của HPG.
• Thị trường bất động sản: Sự phục hồi của thị trường bất động sản là một trong những yếu tố quan trọng ảnh hưởng đến nhu cầu thép xây dựng. Bất kỳ sự chậm trễ nào trong việc phục hồi cũng có thể tác động tiêu cực đến kết quả kinh doanh của HPG.

Kết Luận
HPG là một lựa chọn đầu tư tiềm năng trong năm 2024 với triển vọng tăng trưởng mạnh mẽ từ sản lượng bán hàng và lợi nhuận. Dự án Dung Quất 2 sẽ là một yếu tố quan trọng thúc đẩy tăng trưởng trong dài hạn. Tuy nhiên, nhà đầu tư cần lưu ý đến các rủi ro từ thị trường bất động sản và giá nguyên liệu đầu vào để đưa ra quyết định đầu tư thông minh.

Nhận định kết phiên 2/4/2024: Nhiều cơ hội mới
Thị trường ngày hôm nay với tin tức từ STB gây áp lực cho thị trường từ phiên sáng nên đã xuất hiện nhiều điểm mua tốt cho anh chị NĐT từ phiên sáng như ở các nhóm Chứng Khoán (SHS, ORS), nhóm Bất Động Sản (DIG, CEO, PDR), nhóm Đầu Tư Công (VCG, HHV, FCN) và nhóm Khu Công Nghiệp (KBC), cùng với lượng volume thanh khoản vào khá tốt ở các nhóm này trong phiên ngày hôm nay.


Anh chị NĐT có thể yên tâm tiếp tục nắm giữ cổ phiếu đã mua ở vị thế tốt khi mua vào phiên chiều hôm trước và phiên sáng ngày hôm nay, đặc biệt là ở các cổ phiếu midcap nằm trong các nhóm Chứng Khoán, Bất Động Sản, Đầu Tư Công và Khu Công Nghiệp.