Bluechip hay Penny (Nhận định TT của Broker 2 - Chứng khoán Thăng Long tuần từ 9 - 13/8/2010)

Hì hì, chào các bác !

Đến hẹn lại lên, hôm nay em lại post bài nhận định TT tuần tới của Phòng 2 - TLS, cả nhà tham khảo nhé !
Các bác có thể vào đây ném đá thoải mái, chim nhợn thoải mái nhưng xin các bác dùng các ngôn từ lịch sự. Các Mod bây giờ xử lý mạnh tay lắm đấy ... [r24)]

Và xin các bác trước khi phát biểu gì thì hãy suy nghĩ kỹ giúp em. Việc đưa ra nhận định TT đúng hay sai hậu xét nhưng riêng việc Dương Văn Chung đã bỏ thời gian ra làm 1 bài nhận định cầu kỳ thế này thì cũng đáng để cảm ơn rồi... [};-[};-[};-



" Gửi broker 2

Với diễn biến thị trường "phức tạp" trong 2 tuần vừa qua, tôi vẫn giữ nguyên quan điểm đã tư vấn từ 24/7: dòng tiền đang chuyển dịch dần dần vào các mã Bluechip để hình thành một chân sóng lớn (xem lại: http://f319.com/home/1300993). Cơ sở này được hình thành trên các yếu tố sau:


v\ {behavior:url(#default#VML);} o\ {behavior:url(#default#VML);} w\ {behavior:url(#default#VML);} .shape {behavior:url(#default#VML);} Normal 0 false false false /* Style Definitions */ table.MsoNormalTable {mso-style-name:"Table Normal"; mso-tstyle-rowband-size:0; mso-tstyle-colband-size:0; mso-style-noshow:yes; mso-style-parent:""; mso-padding-alt:0in 5.4pt 0in 5.4pt; mso-para-margin:0in; mso-para-margin-bottom:.0001pt; mso-pagination:widow-orphan; font-size:10.0pt; font-family:"Times New Roman"; mso-ansi-language:#0400; mso-fareast-language:#0400; mso-bidi-language:#0400;} 1. Yếu tố cơ bản:

Vẫn không thay đổi so với quan điểm đã đưa ra vào 24/7 nhưng có thể tóm tắt lại như sau: Các yếu tố vĩ mô hiện tại cho phép CP nới lỏng chính sách tiền tệ để đẩy mạnh tăng trưởng. Khả năng hạ DTBB đã được bàn đến và tập trung vào khối NH phát triển nông thông. DTBB liên quan đến hệ số nhân tiền nên khả năng cung tiền ko chỉ dừng lại ở lĩnh vực nông nghiệp mà nó sẽ được lan tỏa khắp nền kinh tế trong đó có TTCK -->> TTCK sẽ nhận được nguồn tiền bổ sung nên quan điểm lo ngại dòng tiền yếu của nhà đầu tư sẽ bị loại bỏ và theo tôi yếu tố dòng tiền yếu chỉ tồn tại trong tâm lý đám đông của nhà đầu tư. Bản thân yếu tố gói kích cầu năm 2009 đã được bàn tới từ cuối 2008 nhưng đến cuối tháng 2/2009 thị trường mới hình thành đáy và đến khi Vnindex đạt trên 300 điểm ( so với đáy 234), báo chí mới bắt đầu viết về sự bùng nổ của thị trường như là kết quả của gói kích cầu (thị trường chứng khoán luôn phản ứng trước). Như vậy yếu tố cơ bản đang hỗ trợ cho việc hình thành một sóng lớn -->> ủng hộ cho việc mua và nắm giữ Bluechip

2. Về phân tích kỹ thuật

Để có cái nhìn tổng quan, tôi sẽ nói lại về các bước sóng Vnindex theo lý thuyết sóng ELLIOT. Theo ELLIOT thì Vnindex đang ở bước sóng xuống cuối cùng (II/2/c/5)và đang chuẩn bị cho việc hình thành chân sóng mới như sau:


[FONT=&quot] [/FONT]
[FONT=&quot]
[/FONT][FONT=&quot][/FONT]

Link Elliot: http://img217.imageshack.us/img217/7496/elliotvnindex.png[FONT=&quot][/FONT]

Việc xác định sóng xuông cuối cùng (II/2/c/5) theo Elliot cho ta kết quả ước lượng như sau: Vnindex sẽ xuống Tối Đa và tạo đáy tại vùng 471 +/- 1 (theo tỷ lệ giữa các bước sóng) như sau:


[FONT=&quot] [/FONT]
[FONT=&quot]
[/FONT][FONT=&quot][/FONT]

Link xác định điểm kết thúc sóng 2: http://img188.imageshack.us/img188/9579/timsong2cver1.png[FONT=&quot][/FONT]

Theo Elliot, sau khi hình thành đáy tại vùng 480 - 471 thì Vnindex sẽ hướng tới mốc 550 (trên đường tới mốc 680)

Việc hình thành đáy theo 2 khả năng với khoảng cách nhỏ là 480 - 470:

Trường hợp lạc quan nhất: Vnindex hình thành đáy tại 480

Trường hợp xấu nhất : Vnindex hình thành tại 471 +/- 1. Nhưng anh/chị cần chú ý. Theo phân lớp CP thì với việc giảm của Index từ 482 về 471 (khoảng 2.5%) thi bluechip ko có khả năng giảm sâu và dòng tiền đang được cơ cấu mạnh vào các CP này. Vì vậy việc tạo đáy tại mốc này được xem như là cơ hội với những nhà đầu tư chưa giải ngân hết trong thời gian qua. Việc lo sợ khi index giảm điểm và bán ra các cổ phiếu bluechip trong giai đoạn này là không cần thiết

Và theo PTKT, việc xuống 471 là cơ sở của việc hình thành sóng rất lớn. Theo Elliot thì bước sóng tiếp theo của Vnindex là lên 660 - 680. Nếu Vnindex xuống 471 vào giữa tuần (Được giả định Vnindex có một phiên sụt giảm mạnh tạo Gap xuống tại 471 vào phiên giữa tuần) thì các chỉ báo phương tây cho kết quả khá lạc quan như sau

CCI phân kỳ: Tín hiệu tạo đáy


[FONT=&quot] [/FONT]
[FONT=&quot]
[/FONT][FONT=&quot][/FONT]

Link CCI Phân kỳ: http://img442.imageshack.us/img442/5278/cci.png[FONT=&quot][/FONT]

MACD phân kỳ: Tín hiệu đảo chiều tạo đáy


[FONT=&quot] [/FONT]
[FONT=&quot]
[/FONT][FONT=&quot][/FONT]

Link MACD phân kỳ: http://img529.imageshack.us/img529/418/macdp.png

Stochatic phân kỳ từ mức 0 - rất mạnh (tương tự dấu hiệu cuối tháng 2/2009 -->> tôi rất lạc quan nếu Vnindex giảm xuống 470)

[FONT=&quot] [/FONT]
[FONT=&quot]
[/FONT][FONT=&quot][/FONT]

Link SO Phân kỳ (tương tự cuối tháng 2/2009): http://img716.imageshack.us/img716/2707/95642425.png


[FONT=&quot] [/FONT]
[FONT=&quot]
[/FONT][FONT=&quot][/FONT]

Link RSI: http://img811.imageshack.us/img811/503/rsi.png

Như vậy theo quan điểm PTKT của tôi, Vnindex sẽ hình thành đáy trong vùng 480 đến tối đa là 471 +/- 1. Và đây được xem như là cơ hội cho những nhà đầu tư chưa giải ngân trong thời gian qua và những người đang cầm cổ phiếu bluechip không nên quá lo ngại

3. Bảng Tuần Hoàn Cổ Phiếu:

Như đã nói cách đây 3 tuần (từ 16/7), việc tôi dự báo sự sụt giảm dòng tiền vào Penny và tăng cường tiền vào bluechip (Nội tại thị trường cũ thì chuyển tiền từ penny vào bluechip và tiền mới bên ngoài thị trường chuyển vào) đã trở thành hiện thực trong suốt 2 tuần qua như sự khởi động của FPT, DPM, HPG, GMD…(đã qua chu kỳ T+ 4) và sự đuối dần của các mã penny. Việc chuyển dịch dòng tiền này ko chỉ dừng lại ở việc dự báo bluechip hay penny mà nó còn chỉ ra sự chuyển dịch tiền cho việc tạo nền tảng vững chắc cho chân sóng lớn lần này (sóng lớn bao giờ cũng là sóng của bluechip, thị trường sideway là thị trường của penny). Tuy nhiên theo bảng tuần hoàn cổ phiếu thì trong sóng tới sẽ có khoảng 10 - 15% penny phản ứng rất mạnh (mạnh hơn cả bluechip), đa phần penny này thuộc lớp cổ phiếu thủy sản có liên quan tới BĐS hoặc khoáng sản

Như vậy kết luận của Bảng Tuần Hoàn Cổ Phiếu cho thấy dòng tiền vẫn tiếp tục chuyển dịch dần vào Bluechip, ủng hộ cho việc xây dựng chân sóng lớn và 10 - 15% penny có khả năng tăng rất mạnh


[FONT=&quot] [/FONT]
[FONT=&quot]
[/FONT][FONT=&quot][/FONT]

Link bảng tuần hoàn cổ phiếu: http://img10.imageshack.us/img10/5789/bangtuanhoancophieu.png[FONT=&quot][/FONT]

4. Tâm Lý nhà đầu tư:

Số đông nhà đầu tư đang chán nản với việc đầu tư nhưng qua hệ thống khách hàng của TLS tôi nhận thấy một số khách rất lớn đã rút ra khỏi thị trường hơn 5 tháng qua đang có hiện tượng chuyển dần tiền vào và bắt đầu giải ngân một phần. Và tôi vẫn luôn cho rằng khi số đông chán nản thì khi đó là đáy (vì vậy trong kịch bản PTKT tuần tới, tôi giả định có 1 phiên nửa cuối tuần sụt giảm mạnh xuống 471 và tạo GAP lớn --> cơ hội để giải ngân mạnh).


[r24)] Khuyến nghị:

Với những căn cứ trên, tôi khuyến nghị mạnh thực hiện chiến lược mua và nắm giữ các cổ phiếu bluechip trong giai đoạn này để đón sóng lớn trong năm. Nên xem việc thị trường có những phiên giảm điểm mạnh trong tuần tới như một cơ hội lớn để giải ngân tiếp cho những nhà đầu tư còn tỷ trọng tiền mặt cao. Với nhà đầu tư đã cầm cổ phiếu nên tránh bán ra khi bị tác động bởi yếu tố tâm lý đám đông vì kịch bản giảm đã được xác định trước và cổ phiếu bluechip không có khả năng giảm sâu (một số bluechip có khả năng chuyển động trước nên việc bán ra sẽ trở nên rủi ro hơn việc mua vào)

Có 10 - 15% penny tăng rất mạnh nhưng đây là con số xác suất thấp nên việc đầu tư vào penny giai đoạn này chỉ áp dụng cho nhà đầu tư chấp nhận rủi ro cao - lợi nhuận cao. Nếu đầu tư penny thì nên chú ý các cổ phiếu thủy sản, đặc biệt là cổ phiếu thủy sản có liên quan tới khoáng sản và BĐS

Chú ý:

Bản tư vấn này chỉ mang tính định hướng cho cả tuần, Tư vấn cụ thể sẽ thông qua chat room của broker 2 liên tục trong tuần hoặc qua trao đổi trực tiếp.

Nếu Vnindex thủng 470 thì điểm cut loss là 465 (thủng 465 Vnindex sẽ về 430 - 440)


Dương Văn Chung
Trưởng phòng Môi giới số 2
Chứng khoán Thăng Long

[r2)] [r2)] [r2)]