[22.08.2019] MỞ KHUYẾN NGHỊ MUA CỔ PHIẾU PVT

Kính gửi nhà đầu tư,

Ipro xin gửi tới Anh/Chị mã cổ phiếu khuyến nghị đầu tư sóng dài thời gian tới là PVT, chi tiết như bài viết dưới đây ạ

Trên F319, Ipro đã từng khuyến nghị như sau:

• Bài viết POW: http://f319.com/threads/pow-khong-nen-dau-co-theo-etfs.1310343/
• Bài viết TNG: http://f319.com/threads/13-08-mo-khuyen-nghi-mua-tng.1337315/

Nhà đầu tư có thể add ****: 090974016 hoặc chat trực tiếp trên website với các chuyên viên tư vấn của Ipro tại đây: https://investorpro.com.vn/tu-van.html

Xin cảm ơn. Ipro luôn hướng tới chất lượng tư vấn tốt nhất cho quý vị.


PVT – TỔNG CÔNG TY CỔ PHẦN VẬN TẢI DẦU KHÍ

Giới thiệu công ty

Mã cổ phiếu: PVT
Sàn giao dịch: Hose
Vốn hóa: 5,178 tỷ đồng

Tổng công ty Cổ phần Vận tải Dầu khí (PVT) được thành lập từ năm 2002 và chính thức niêm yết trên sàn giao dịch Hose với vốn điều lệ 720 tỷ đồng vào năm 2007. Là một thành viên của PetroVietnam và là doanh nghiệp Việt Nam lớn nhất về mảng vận tải biển cho ngành dầu khí. PVT hiện sở hữu đội tàu chở dầu lớn nhất và kiểm soat 100% thị phần cho mảng vận tải dầu thô cho nhà máy lọc dấu Bình Sơn (420.000 DWT), 30% vận chuyển dầu thành phẩm (160.000 DWT), 90% LPG (34.000 m3), 10% vận chuyển than (83.000 DWT) và thị phần FSO 10%.

Ngành nghề kinh doanh chính là Vận chuyển dầu thô, vận chuyển dầu sản phẩm/hóa chất, Vận tải khí hóa lỏng, Vận tải hàng rời (than), Dịch vụ kỹ thuật dầu khí, Dịch vụ hàng hải và logistics.

Cổ đông lớn nhất của PVT hiện nay là (i) Tập đoàn Dầu khí Việt Nam (51%), (ii) Ngân hàng thương mại cổ phần Đại chúng Việt Nam (5.91%), (iii) Market Vectors Vietnam ETF (4.97%), (iv) Vietnam Holding Limited (4.96%), (v) Korea Investment Management Co.,Ltd (4.95%)…và Tập đoàn Dầu khí Việt Nam (PVN) hiện đang trong kế hoạch sẽ thoái vốn PVT từ 51% xuống còn 36% vào năm 2019-2020 (Tương đương bán ra khoảng hơn 42 triệu cổ phiếu)


Luận điểm đầu tư

Là doanh nghiệp có KQKD tăng trưởng tốt, cổ tức bằng tiền đều. Năm 2018 tới nay PVT có kết quả kinh doanh tăng trưởng ấn tượng (Năm 2018: Doanh thu tăng 22.4%, Lợi nhuận ròng và EPS tăng 46.2%), Hai quý đầu năm 2019 cũng tăng trưởng liên tiếp. Cổ tức bằng tiền đều hàng năm 10% và chưa có năm nào phát hành thêm tăng vốn. Kết quả kinh doanh này hoàn toàn đến từ lợi thế thương mại của PVT trong ngành nghề vận tải dầu khí với doanh thu đến từ HĐKD chính chiếm 90% tổng doanh thu, sự tích cực này đến từ việc cải tổ đội tàu mới từ năm 2018. EPS 4 quý gần nhất đạt 2,469 đồng/cp – Với mức giá hiện tại 18,400 đồng/cp thì PVT đang giao dịch với mức P/e hấp dẫn là 7.45 thấp hơn so với thị trường chung và ngành.

Năm 2019 tiếp tục được kỳ vọng sẽ tăng trưởng tiếp do những yếu tố sau:

• Giá cước vận tải thế giới đã tăng mạnh trong quý 2.2019 và còn tiếp tục tăng trong tương lai tạo cơ hội lớn cho PVT khi PVT đã và đang vận hành tốt đội tàu mới từ quý 2.2018 tới nay. Việc có thêm hợp đồng Dịch vụ vận hành và bảo dưỡng cho CPP mỏ Sao Vàng Đại Nguyệt cho Idemitsu và kho nổi Leweak Emas được triển khai tốt cũng giúp cho doanh thu và biên lợi nhuận gộp mảng này tốt hơn so với cùng kỳ.

• Nhà máy lọc hóa dầu Nghi Sơn, Chính phủ đa cho phép được hưởng ưu đãi thuế nhập khẩu dầu thô là 0%, trong khi Bình Sơn phải nộp thuế nhập khẩu 5%. Trong dự thảo Bộ tài chính trình Thủ tướng Chính phủ mới đây, Bộ Tài chính đề xuất giảm mức thuế nhập khẩu thông thường quy định cho mặt hàng khoáng sản, quặng và nhiên liệu khoáng từ 5% về 0%. Sản lượng nhập khẩu dầu thô sẽ tăng và nhập khẩu than sẽ tăng mạnh để cung cấp cho các NMNĐ trong nước do nguồn tài nguyên dần cạn kiệt. Sản lượng vận tải dầu thô ước tính tăng them lần lượt 2.5 triệu tấn và 4 triệu tấn nhờ vào vận chuyển cho NMLD Nghi Sơn.

Dự kiến thoái vốn của PVN từ 51% xuống còn 36% khỏi PVT được triển khai từ 2019-2020, với số lượng này PVT dự kiến sẽ được PVN bán cho đối tác khoảng 42 triệu cổ phiếu. Đây cũng là 1 yếu tố tạo sự hấp dẫn cho dòng tiền đầu cơ khi kỳ vọng xu hướng giá sẽ tăng lên với câu chuyện thoái vốn.

Bảng kết quả kinh doanh theo năm:


Bảng kết quả kinh doanh theo quý:



Đánh giá xu hướng:

• Xu hướng chính của PVT là tăng
• Trung hạn PVT đang chinh phục lại vùng đỉnh cũ tháng 04.2019 - tương ứng vùng 19.5+/-
• Ngắn hạn đang hồi phục khá tốt và khả năng sẽ vượt đỉnh trung hạn 04.2019 rất cao để bước vào xu hướng uptrend tiếp tục.
• Vùng giá điều chỉnh hiện tại giằng co quanh 18.0-18.2, đây là vùng tích lũy tạo nền nên nhà đầu tư có thể mua vào được. Mục tiêu trước mắt là quanh vùng 22.0 (Tương tứng lợi nhuận khoảng +22.22% so với giá mua 18.0)

KHUYẾN NGHỊ

• Khuyến nghị mua tích lũy vào cổ phiếu PVT thời gian này, quanh vùng 18.0-18.5 với mục tiêu quanh 22.0.
• Nhà đầu tư có thể trao đổi trực tiếp với các chuyên viên tư vấn của Ipro tại đây: https://investorpro.com.vn/tu-van.html

--- Gộp bài viết, 22/08/2019, Bài cũ: 22/08/2019 ---

Phía trên em ghi sai thông tin điện thoai, em xin gửi lại ạ:

Nhà đầu tư có thể add ****: 0909740156 hoặc chat trực tiếp trên website với các chuyên viên tư vấn của Ipro tại đây: https://investorpro.com.vn/tu-van.html