ABC_KHI NÀO ANH TRỞ LẠI

ĐÔI NÉT VỀ ABC:

1. Cơ cấu cổ đông:
- Tập đoàn bưu chính viễn thông Việt Nam: 28,30%
- NTT DOCOMO Inc: 24,52%
- YELLOW STAR INVESTMENT 6 PTE. LTD: 22,07%
- Ban Lãnh đạo, nhỏ lẻ khác: 25,11% (tương đương: 5,12 triệu)
=> Hàng cực cô đặc.

2. Lịch sử chia cổ tức:
- Năm 2015: 25% tiền mặt
- Năm 2016: 40% tiền mặt
- Năm 2017: 195% tiền mặt (thoái vốn VNPT EPAY)
- Năm 2018: không chia vì Năm 2017 đã tạm ứng vượt số tiền thoái vốn VNPT EPAY + Dự phòng hoàn tiền vụ Phan Sào Nam (tầm 50 - 60 tỷ đồng)
=> Với cơ cấu cổ đông như trên thì không khó hiểu vì sao ABC chia tiền mặt cao vậy.

3. Thông tin tài chính tại 31/12/2018:
- Tài sản ngắn hạn: 790 tỷ đồng
+ Tiền : 434 tỷ đồng (55%)
- Nợ phải trả : 268 tỷ đông
+ Vay ngân hàng: 116 tỷ đồng
- Hoạt động kinh doanh:
+ LNST Q1/2018 : 2,7 tỷ đồng
+ LNST Q2/2018 : 4,4 tỷ đồng
+ LNST Q3/2018 : 6,1 tỷ đồng
+ LNST Q4/2018 : 11,3 tỷ đồng
+ LNST chưa phân phối: 65,7 tỷ đồng
=> Sau khi chuyển nhượng VNPT EPAY, doanh thu và lợi nhuận sụt giảm, tuy nhiên kết quả các quý bắt đầu ổn định. Với tình hình tài chính hiện tại và dự phòng vụ Phan Sào Nam thì kỳ vọng ABC có thể chia cổ tức 2018 từ 15% - 20% tiền mặt

4. Triển vọng kinh doanh:
- Lĩnh vực hoạt động: Công thông tin; Dịch vụ trò chơi trực tuyến; .....
+ Gặp khó khăn: từ tháng 05/2018 các nhà mạng ngừng sử dụng thẻ cào để thanh toán trực tuyến.
+ Triển vọng: các mảng truyền thống tăng; mảng đầu tư mới đạt hiệu quả (Cty OCG đã có lãi,...); kỳ vọng việc phục hồi sử dụng thẻ cào để thanh toán trong tương lai; Công ty triển khai một số mảng kinh doanh mới trên nền điện thoại di động;...
=> Lượng sử dụng dịch vụ thanh toán trực tuyến; dịch vụ trực tuyến; dịch vụ trò chơi;... ngày càng tăng; cách mạng 4.0,... và đặc biệt là Ban Lãnh đạo có kinh nghiệm, tầm nhìn, cổ đông ko phải dạng xoàn thì cơ hội cho VMG là rất lớn

5. Thông tin giá cổ phiếu ABC:
- Giá thị trường tại ngày 15/03/2019: 9.100 đ/cp
- PE năm 2018: 1,16
- PE kỳ vọng 2019: 1,5 -2,0

=> Kỳ vọng ngắn hạn (tháng 6/2019): 12.000 nghìn đồng/cp
=> Trung dài hạn (cuối 2019, đầu 2020): 20.000 đồng/cp