Bài học kinh điển đáng giá 10 tỷ, Không xem quá phí, bí mật siêu giầu

L14 có kế hoạch chia thưởng gì không bác chứ vốn hơi bé để ngân hàng giải ngân. cụ tồn kho khủng nhỉ.

Đang lên lộ trình book LN khủng từ 2017 và thưởng tăng vốn lên 300 tỷ đến 2018, thưởng free nhé

--- Gộp bài viết, 11/11/2016, Bài cũ: 11/11/2016 ---

--- Gộp bài viết, 11/11/2016, Bài cũ: 11/11/2016 ---

SD2 : hồ nước 9,6 ha ,định giá 13 tr 1 m2
http://f319.com/threads/su-that-kinh-hoang-ve-sieu-co-tien-trieu-sd2.874279/
http://f319.com/threads/shock-tan-o...-13-trieu-1m2-ros-cua-q-c-goi-bang-cu.874845/
↑
Định giá SD2 theo phương pháp bọn ngu si bơm thổi VEF
- Tòa nhà 200tr một mét vuông=200 tỷ
- Phú lương 32tr x36ha x 20%= 2300 tỷ
- Hồ xương rồng 45ha x13tr = 5850 tỷ
Tổng cộng 8350 tỷ/ 144 tỷ vốn = 600,000 mỗi cổ

I. Hoạt động của Hội đồng quản trị:


1. Các cuộc họp của Hội đồng quản trị: HĐQT đã tổ chức họp 02 lần:

- Ngày 21/02/2014: Họp HĐQT thống nhất các nội dung thông qua và ra Nghị quyết, Quyết định: Thông qua kết quả hoạt động SXKD năm 2013 và một số vấn đề liên quan; Phê chuẩn cho Tổng giám đốc ký hợp đồng chuyển nhượng quyền sử dụng đất, quyền sở hữu nhà và tài sản khác gắn liền với đất cho các tập thể, cá nhân tham gia góp vốn xây dựng khu đô thị Minh Phương; Phê duyệt định giá góp vốn, đầu tư, chuyển nhượng quyền sử dụng đất khu đô thị Minh Phương.


- Ngày 02/04/2014: Họp HĐQT thống nhất các nội dung thông qua và ra quyết định phê duyệt bổ nhiệm cán bộ lãnh đạo quản lý nhiệm kỳ III (2014 - 2018).


STT


Thành viên HĐQT

tuấn lừa giải thích 1200 sổ đỏ cấp tai sao ko nghi nhận doanh thu lợi nhuận mà chém láo giấu lãi 200 tỷ, hiện tại, l14 òn 15% nghĩa vụ với tính chưa hoàn thành, lợi ích cổ đông nhỏ lẻ ơ đâu khi bị nhóm lợi ích thịt cmn hết dự án rồi

doanh thu lợi nhuận ở đâu ? 15% nghĩa vụ chưa xong ? bác @trunglph giải thích cho tuấn lừa e với
còn nhà ở xã hội, nhà ở thu nhập thấp, diện tích xây ktx cho sinh viên...etc , l14 đã thực hiện trưa? trụ sở 4000m2 , khấu hao ntn, TT-TM , xây bao nhiêu, bán hay cho thuê? chi phí vận hành, cho thuê mặt bằng ntn , hay là nuôi báo cô ? MP còn bao nhiêu lô đất thực sự thuộc về l14, bán bao nhiêu còn bao nhiêu bác @bentyeuqui chỉ hộ tuấn lừa cái ?
tuấn lừa trả lời mau ?

SD2 - SIÊU CỔ TIỀN TRIỆU , TUẤN LỪA PHẢN BIỆN MAU :
Bài phân tích của bác @bentyeuqui dựa trên số liệu tuấn lừa @CTG CHÉM LÁO :
Phân tích sơ lược về Doanh nghiệp và Cổ phiếu SD2:

1. Vốn CSH
Vốn điều lệ 144 tỷ, vốn CSH: 217 tỷ trong đó nằm ở quỹ đầu tư phát triển là 26 tỷ (phần này coi như cổ đông k đc hưởng vì chả biết còn lại bao nhiêu )

2. Lợi nhuận.
- Lợi nhuận sau thuế quý III: 1.15 tỷ, giảm so với cùng kì năm trc : 4.9 tỷ (giảm -77%).
- Luỹ kế LNST 9 tháng : 7 tỷ so với 9 tỷ cùng kì 2015 ( giảm - 22.2% ).
- Lãi cơ bản/cp 9 tháng 2016: 454 đồng
- Nợ xấu có khả năng mất vốn, không thể đòi 4 tỷ, trong đó nếu may mắn có khả năng thu hồi giá trị 2 tỷ. Chưa trích dự phòng món 2 tỷ (thực chất đã mất) này. Nếu trích DPRR món này, lợi nhuận quý III sẽ lỗ ( -850 triệu đồng)

3. Tỉ suất lợi nhuận gộp/doanh thu hoặc lợi nhuận gộp/giá vốn từ hoạt động KD BĐS

- 9 tháng đầu năm, lợi nhuận gộp từ KD BĐS là 27 tỷ/doanh số BĐS 118 tỷ. Biên lợi nhuận gộp/DT= 0.23, thấp hơn nhiều so với VIC gần 0.5 - cổ phiếu L7 chê vì mảng BĐS kém hiệu quả (doanh thu BĐS của ViC quý III 4.700 tỷ, giá vốn 2.400 tỷ).
- Biên lợi nhuận gộp/giá vốn = 27/91 = 0.29
- Biên lợi nhuận ròng/giá vốn = 7/91 = 0.075

Kết luận: Biên lợi nhuận từ kinh doanh BĐS của SD2 không có gì ấn tượng.

4. Tình hình vay nợ.
- Nợ phải trả 723 tỷ (trong đó ng mua trả trc được có hơn 100 tỷ). Vay và thuê mua tài chính 389 tỷ (hầu hết vay NH đầu tư của@@odi và NH Nông nghiệp), bên Vietinbank và Vietcombank mỗi bên chỉ dính gần 900 triệu (chúc mừng chú @@ryud) ).
- Tỷ lệ Nợ (không tính phần ng mua trả trc) /Vốn CSH ( không tính quỹ đtu phát triển) : 623/190 = 3.27 ( quá cao)
- Chi phí tài chính 9 tháng là hơn 18 tỷ (trong đó lãi vay 13 tỷ) cao hơn cùng kì năm 2015, 14 tỷ. Chi phí tài chính 9 tháng 2016 cao gấp 2.5 lợi nhuận sau thuế 9 tháng 2016.

5. Tính lại lợi nhuận dự án HXR của SD2 theo phương án L7 PR:
http://f319.com/threads/tim-doi-tac...y-con-gan-1000-ty-ln-ko-tiep-tre-trau.873809/
---------
L7 viết : tổng vốn đầu tư 1019 tỷ (coi như bằng giá vốn)

2011 doanh thu 57 tỷ gía vốn 31.7 tỷ
2012 ...................103,5 tỷ giá vốn 73 tỷ
2013....................101 tỷ giá vốn 67,5 tỷ
2014 .....................105 tỷ giá vốn 73 tỷ
2015..............118,7 tỷ giá vốn 87 tỷ
2016........... 118,6 giá vốn 91,5 tỷ
Lũy kế = ghi nhận doanh thu 603 tỷ . giá vốn 432 tỷ=> đã hạch toán 603-432= 171 tỷ lợi nhuận
Tồn kho 148 tỷ => đã giải ngân 432+148= 571 tỷ
-----------------

Tính lại cho chuẩn:

- Giá vốn còn lại chưa hạch toán: 1019 - 432 = 587 tỷ
- Biên lợi nhuận ròng/ giá vốn = 0.075 (tính trên)
- Lợi nhuận còn lại có thể thu về = 587 x 0.075 = 44 tỷ.
- Chia đều cho 5 năm tới, mỗi năm SD2 sẽ đc hạch toán 9 tỷ LNST.

He he, vậy mà L7 đếm cua tận lợi nhuận 1000 tỷ . Đúng là lùa gà số 1

5. Kết luận
- Mọi chỉ số tài chính vượt ngưỡng rủi ro cho phép
- Với EPS 9 tháng: 454 đong/cp. Giả sử EPS 12 tháng 2016 là 700 đồng/ cp. Lấy P/E = 6-8 cho cp dòng SĐ, giá mục tiêu đầu tư khoảng 4k-5k/cp

Hệ số nguy cơ phá sản - Z-Score : Các nhà đầu tư thường xem xét hệ số đòn bẩy tài chính (Financial leverage) để đánh giá tình hình nợ nần của doanh nghiệp từ đó quyết định mức độ rủi ro khi đầu tư vào doanh nghiệp đó. Tuy nhiên có một chỉ số có thể giúp các nhà đầu tư đánh giá rủi ro tốt hơn, thậm chí có thể dự đoán được nguy cơ phá sản của doanh nghiệp trong tương lai gần. Đó chính là hệ số nguy cơ phá sản (Z-Score) do nhà kinh tế học Hoa Kỳ Edward I. Altman, giảng viên trường đại học New York thiết lập.

Hệ số này chỉ áp dụng cho các doanh nghiệp chứ không áp dụng cho các định chế tài chính như ngân hàng hay là các công ty đầu tư tài chính. Ở Hoa Kỳ, hệ số nguy cơ phá sản đã dự đoán tương đối chính xác tình hình phá sản của các doanh nghiệp trong tương lai gần. Có khoảng 95% doanh nghiệp phá sản được dự báo nhờ Z-Score trước ngày phá sản một năm. Tỷ lệ này giảm xuống chỉ còn 74% cho những dự báo trong vòng 2 năm.
Cách tính Z-Sscore của SD2 = 1,2*A1+1,4*A2+3,3*A3+0,6*A4+1,0*A5

Trong đó

• 
  
  
  • A1 = Vốn lưu động/Tổng tài sản =0,32

• • A2 = Lợi nhuận chưa phân phối/Tổng tài sản=0,27
  • A3 = EBIT/Tổng tài sản=0,007
  • A4 = (Giá thị trường của cổ phiếu*Số lượng cổ phiếu lưu hành)/Tổng nợ=0.18
  • A5 = Hiệu quả sử dụng tài sản=0,22

Z score của SD2 =0,78 .
au khi đã tính toán được hệ số nguy cơ phá sản rồi, các nhà đầu tư sẽ đối chiếu với các giá trị sau:

• 
  
  
  • 
    
    
    • Nếu Z-Score ≥ 2.99 thì doanh nghiệp có tài chính lành mạnh
    • Nếu 1.81<Z-Score<2.99 thì doanh nghiệp không có vấn đề trong ngắn hạn, tuy nhiên cần phải xem xét điều kiện tài chính một cách thận trọng
    • nếu Z-Score ≤ 1.81 thì doanh nghiệp có vấn đề nghiêm trọng về tài chính.

Với Z-score của SD2 = 0,78 , so sánh với tiêu chí đánh giá nguy cơ phá sản của doanh nghiệp thì thấy Z-score của SD2 =0.78 <1.81 : DOANH NGHIỆP CÓ VẪN ĐỀ NGHIÊM TRỌNG VỀ TÀI CHÍNH !
Việc tính toán Z-score của SD2 được giả định là BCTC của SD2 minh bạch, ko sử dụng các thủ thuật kế toán nhằm làm phép với các con số .
Với Zscore -=0.78 <1.81 , thì SD2 đang có nguy cơ phá sản rất cao, trong vòng từ 1-2 năm tới nếu ko có biện pháp mạnh để cải thiện tình hình kinh doanh, giảm áp lực nợ vay , và các khoản lãi, chi phí tài chính, chi phí quản lý doanh nghiệp...etc quá cao của SD2 .
KHUYẾN NGHỊ ĐẦU TƯ :
với nguy cơ phá sản rất cao mà SD2 đang phải đối mặt, khuyến nghị tránh xa SD2 để tránh rủi do thua lỗ, mất vốn khi đầu tư vào SD2, bằng chứng là trong thời gian ngắn gần đây, cổ đông nội , thành viên lãnh đạo cty liên tục đăng ký bán ra cổ phiếu của DN mình !
http://s.cafef.vn/hastc/SD2-cong-ty-co-phan-song-da-2.chn
tuấn lừa @@CTG vào phản biện, SD2 của mày có cái gì mà giá tiền triệu, hay lùa gà để nhằm úp bô 500K SD2 đang bị kẹp - nghe đồn , giá bình quân 12,6

Theo BQL Dự án KĐT Hồ Xương Rồng.
Công ty cổ phần Sông Đà 2 được UBND tỉnh Thái Nguyên phê duyệt dự án đầu tư xây dựng Khu đô thi Hồ Xương Rồng, thành phố Thái Nguyên theo Quyết định số 1577/QD-UBND ngày 12/7/2010 và Giấy chứng nhận đầu tư số 17121000 031 ngày 27/9/2013 với hình thức thực hiện dự án BT.
Dự án bắt đầu triển khai thực hiện từ năm 2010 và dự kiến hoàn thành đồng bộ hạ tầng kỹ thuật dự án vào năm 2016 với quy mô tổng diện tích đất là 45,052 héc ta, tổng mức đầu tư dự án là 1.019 tỷ đồng và dự kiến quy mô dân số là 8.000 người.
Dự án nằm trên địa phận phường Phan Đình Phùng, thành phố Thái Nguyên là trung tâm thành phố Thái Nguyên, cách thủ đô Hà Nội 80km theo dọc tuyến cao tốc Hà Nội - Thái Nguyên - Quốc lộ 3. Với vị trí địa lý phía Bắc giáp khu dân cư cũ phía Nam của đường Xương Rồng; phía Đông giáp lô 1 đường Cách Mạng Tháng 8; phía Nam giáp đường Bắc Nam; phía Tây và Tây Bắc giáp đường Lương Ngọc Quyết và đường Phan Đình Phùng, thành phố Thái Nguyên. Dự án được xem là trung tâm của thành phố Thái Nguyên, bao quanh là các khu trung tâm văn hóa xã hội của thành phố, các trường Đại học, Cao đẳng, bệnh viện, bến xe với giao thông đi lại thuận tiện.
Với mục tiêu xây dựng và phát triển dự án trở thành khu đô thị xanh sạch đẹp và văn minh, điểm nhấn của dự án là Hồ điều hòa với diện tích 9,67 hecta, hệ thống hạ tầng kỹ thuật giao thông đô thị, cảnh quan cây xanh chiếm 16,9 hecta góp phần kiến tạo nên môi trường sống hài hòa với thiên nhiên và không khí trong lành. Diện tích xây dựng là 18,4 hecta chiếm khoảng 40% tổng diện tích dự án với Nhà chia lô, biệt thự (15,452 m2); Khu tái định cư trong dự án (10.323 m2); Nhà cao tầng (19.249 m2) được thiết kế, quy hoạch hiện đại và hài hòa trên toàn bộ dự án.
Giai đoạn năm 2010÷2013, trong bối cảnh nền kinh tế thế giới cũng như Việt Nam rơi vào tình trạng suy thoái, Nhà nước thắt chặt chính sách tiền tệ, thị trường bất động sản trong nước sau giai đoạn phát triển nóng đã bị "đóng băng". Đứng trước những nguy cơ, thánh thức của thị trường, Công ty cổ phần Sông Đà 2 đã chủ động rà soát, phân kỳ đầu tư hợp lý để đảm bảo các mục tiêu của dự án. Đến thời điểm ngày 30/6/2014 dự án đã đạt được một số mục tiêu:
- Giá trị đầu tư thực hiện đạt 470 tỷ đồng, trong đó:
+ Đã thực hiện giải phóng mặt bằng được 40 hecta, tương đương với 90% diện tích dự án với tổng giá trị 274 tỷ đồng.
+ Thi công xây dựng hạ tầng kỹ thuật (bao gồm: san nền, hệ thống giao thông trong dự án, hệ thống thoát nước, kè hồ, cảnh quan đô thị, điện chiếu sáng,...) với tổng giá trị 162 tỷ đồng. Hiện nay, dự án đang chuẩn bị triển khai thi công các gói thầu cấp nước, cấp điện, hệ thống thông tin liên lạc.
+ Chi phí tư vấn, chi phí quản lý dự án, chi phí khác: 34 tỷ đồng.
- Hoàn thành phương án đối trừ tiền sử dụng đất với giá trị 1.005 tỷ đồng và đã được UBND tỉnh Thái Nguyên phê duyệt tại Quyết định số 2862/QĐ-UBND ngày 26/11/2012.
- Làm xong thủ tục và được các cơ ban quản lý Nhà nước tỉnh Thái Nguyên cấp 400/1.100 giấy chứng nhận quyền sử dụng đất, tiến hành bàn giao GCNQSD đất đối với các lô đất đã đủ điều kiện bàn giao và khách hàng đã hoàn thành xong nghĩa vụ của Hợp đồng hợp tác đầu tư, Hợp đồng chuyển nhượng bất động sản theo quy định của Pháp luật.
Từ đầu năm 2014 đến nay, với các chính sách hỗ trợ, điều hành của Chính phủ nền kinh tế trong nước đang hồi phục và phát triển, thị trường bất động sản có nhiều chuyển biến tích cực. Đáp ứng nhu cầu của khách hàng, Công ty cổ phần Sông Đà 2 đặt mục tiêu đẩy nhanh tiến độ dự án trong 6 tháng cuối năm 2014 và năm 2015. với một số mục tiêu cụ thể:
- Cơ bản hoàn thành công tác giải phóng mặt bằng với tổng diện tích là 44/45 hecta, tương đương 98%.
- Công tác xây dựng hạ tầng kỹ thuật: Thi công rải bê tông asphalt trên các tuyến đường giao thông dự án; Triển khai các gói thầu cung cấp điện, nước, hệ thống thông tin liên lạc; Hoàn thiện và kết nối hạ tầng trong khu đô thị với hạ tầng đã có của thành phố để đưa từng phần của dự án vào vận hành và khai thác.
- Hoàn thiện cơ bản hạnh mục trồng cây xanh, cảnh quan, hồ nước đảm bảo môi trường sống trong lành trong dự án.
- Thi công xong 02 nhà mẫu biệt thự song lập để khách hàng tham quan và sử dụng làm nhà mẫu nhà xây dựng cho dự án.
- Trong giai đoạn tiếp theo dự kiến bàn giao 500 lô đất cho khách hàng đã thực hiện xong nghĩa vụ của Hợp đồng hợp tác đầu tư, Hợp đồng chuyển nhượng bất động sản theo quy định của Pháp luật và chiển khai thi công nhà ở.
- Tiếp tục hoàn thiện các thủ tục để được cơ quan quản lý nhà nước tỉnh Thái Nguyên thực hiện việc cấp giấy chứng nhận quyền sử dụng đất cho các lô đất còn lại của dự án. Dự kiến đến thời điểm 31/12/2014 sẽ cấp thêm từ 200÷300 GCNQSD đất.