BID,VCB Dòng ngân hàng - Dòng dẫn dắt

Em chính thức nhường lại cho các đại cao thủ dẫn đưa nó lên 9 tầng mây

Thêm một số thông tin cho cả nhà tham khảo:


Tổng quan về hệ thống ngân hàng trong nước:

1. Thanh khoản cải thiện:

LDR toàn hệ thống giảm từ 110% xuống 83%.

+ MBB, ACB, VCB lần lượt là top 3 về thanh khoản & mức độ thận trọng trong phát triển tín dụng.

- BID, EIB, CTG dù tỷ lệ giảm vẫn cho vay vượt vốn huy động


2. Lợi nhuận từ tín dụng đã tăng lần đầu sau 10 quý:

NIM cao nhất: STB, MBB, CTG, BID

STB nhờ LS cho vay bình quân cao (tập trung dùng vốn ngắn hạn cho vay kỳ hạn dài).
MBB nhờ nguồn vốn rẻ nhất hệ thống.
CTG, BID nhờ tỷ lệ cho vay/vốn huy động cao.

3. Lợi nhuận từ tín dụng (80% LN) tăng nhưng lợi nhuận ròng vẫn trên đà giảm.

4. Nợ xấu và trích lập dự phòng tiếp tục tăng mạnh: (sau khi TT09 có hiệu lực từ 01/06/2014)

5. Nhưng chất lượng tài sản và chất lượng LN mới là câu chuyện thú vị:

Lãi dự thu phản ánh chất lượng của nợ nhóm 1. Nợ thường trả lãi trong 1-3 tháng, Trái phiếu trả lãi định kỳ 12 tháng. Loại trừ phần đầu tư Trái phiếu CP có dự thu cao nhưng ko rủi ro, còn lại:
- lãi dự thu cao thì chất lượng tài sản thấp,
- lãi dự thu tăng nhanh hơn tín dụng thì chất lượng tài sản xấu đi và ngược lại.

+ VCB, BID, MBB có lãi dự thu thấp nhất (dù mua TPCP nhiều nhất) => Nợ nhóm 1 lành mạnh nhất.

Nguyên nhân là: Đảo nợ theo QĐ 780

+ MBB, VCB dẫn đầu trong nhóm NH thận trọng với tỷ trọng cho vay ngắn hạn cao nhất:
=> Nợ xấu sẽ bộc lộ sớm làm NPL tăng cao
=> Chi phí dự phòng phải trích lập lớn
=> Lợi nhuận trung thực nhất.

- SHB, STB nhiệt tình đảo nợ ngắn sang trung dài hạn nhất nên sẽ có
=> NPL ghi nhận thấp hơn thực tế
=> Dự phòng đã trích lập thấp
=> và LN kém bền vững.

6. Chi phí dự phòng tiếp tục tăng: Nhưng điều quan trọng là AI VỀ ĐÍCH TRƯỚC?

MBB và VCB dẫn đầu với tỷ lệ chi phí dự phòng đã chi là 5.6% và 5% tổng dư nợ. Tiếp theo là BID (4.5%) và CTG (4%). Nhóm NHTMCP còn lại mới trích lập 1%, SHB thậm chí đang có lãi từ nợ xấu.

Nếu con số nợ xấu bình quân toàn hệ thống là 9.x% mà NHNN vẫn công bố là chính xác, những NH cẩn trọng như VCB và MBB chắc chắn sẽ có tỷ lệ nợ xấu thấp hơn bình quân ngành. Nếu con số này dừng ở 6-8% với VCB và MBB, thì ngày về đích trong cuộc đua xử lý nợ xấu không còn xa.

Một điểm cộng lớn với các NH đã sớm chấp nhận bỏ ra chi phí dự phòng lớn là khả năng có thu nhập bất thường từ thanh lý tài sản đảm bảo và thu hồi được nợ xấu. MBB trong 3 năm qua đã chi 5.600 tỷ dự phòng, của VCB là 12.200 tỷ. Với tỷ lệ thu hồi trung bình 30-50% sau 3 năm, con số lợi nhuận bất thường trong các năm tới là không nhỏ.

Ngân hàng là ngành kinh doanh rủi ro, và trong dài hạn, phần thưởng luôn dành cho người cẩn trọng.

Cặp Rùa VCB và MBB đã luôn chọn đi những bước đều và ổn định trong thời kỳ các chú Thỏ chạy đua giành thị phần và lợi nhuận. Chúng ta cùng xem tiếp phần cuối cuộc đua marathon kỳ thú xem ai sẽ về đích trước? Ai sẽ giúp NH lấy lại vương miện CP vua vốn đã bị lãng quên từ quá lâu?

( Theo Mr. Lê Chí Phúc _ TGĐ quỹ SGI )

Xem thêm: http://vfpress.vn/threads/cp-ngan-hang-nha-vua-bi-lang-quen.125588/

--- Gộp bài viết, 23/01/2015, Bài cũ: 23/01/2015 ---

Hôm qua em đã mua full BID và VCB rồi bác.

dòng ngân hàng dẫn dắt thì có vẻ chuẩn rồi, nhưng dòng này có đặc tính nên chậm mà bền ...

Hôm trước em có ngồi xem lại khối lượng cổ phiếu trôi nổi trên thị trường của dòng Bank thì:

BID: Số nhà đầu tư cá nhân nắm khoảng 87tr CP
http://bidv.com.vn/Nha-dau-tu/Tong-quan-ve-BIDV/Co-cau-co-dong/Co-cau-co-d--244;ng-(1).aspx
BID cứ tầm 2 - 3tr cổ phiếu là kéo được trần

MBB: Tầm 600 tr CP trôi nổi
http://s.cafef.vn/MBB-133045/mb-muo...ong-chien-luoc-thap-hon-25-gia-thi-truong.chn

VCB: Tầm 210tr CP trôi nổi
https://www.vietcombank.com.vn/Investors/CCCD.aspx

=> Như vậy cô đặc nhất là BID, sau đó đến VCB và MBB.
Dòng ngân hàng dẫn sóng thì chạy nhanh nhất sẽ là BID sau đó đến VCB và chậm hơn là MBB

em xin bái phục các đại cao thủ, em tài hèn sức mọn nên giá thế này là em pot để nạp em khác tốt hơn mà gia còn im re. Xin chúc đại cao thủ bình an.

CTG có gì mà nước ngoài múc khiếp vậy bác?

Em thấy sóng ngân hàng lần này yếu hơn đợt sóng trước rồi. Có phải chiêu để thoát hàng không? Em tài hèn sức mọn không nhận ra được. Em nghĩ sắp tới sẽ là sóng BĐS, vì dòng này đã đứng im lâu lắm rồi.

Đã gọi là dẫn sóng thì ko cần tăng mạnh...cứ lừ lừ đi lên chậm mà chắc...

Em tập trung múc BID và VCB bác ah. Còn CTG cũng tăng nhưng em nghĩ nên tập trung vào con mạnh nhất của dòng. Với lại CTG dính vụ Huyền Như nên em không khoái lắm

--- Gộp bài viết, 23/01/2015, Bài cũ: 23/01/2015 ---

Chuẩn bác. Người ta càng sợ nó lại càng lên.