BMP – Cổ Phiếu 2020 - Bình Minh Sau Đêm Dài ??

I. Điểm Nhấn Cơ Bản

a. Kết Qủa Kinh Doanh 2019
Giữ được kế hoạch về doanh thu, lợi nhuận trong bối cảnh ngành VLXD gặp khó trong kế hoạch thận trọng của BLĐ.
Biên lợi gộp nếu loại trừ việc thay đổi chính sách kế toán thì đó là tăng 1.6%yoy dù biên lợi nhuận ròng giảm khoảng 1% bởi chi phí bán hàng và quản lý tăng.

b. Lợi Thế và Tiềm Năng Tăng Trưởng
+ BMP là doanh nghiệp số 1 trong ngành nhựa xây dựng về cả thị phần, quy mô, chi phí so với NTP, mảng nhựa của HSG. Cũng như hưởng lợi từ sự suy yếu của chính đối thủ.
+ Giá nguyên liệu đầu vào có khuynh hướng giảm ở quý 4 – 2019 và giữ xu hướng
https://fred.stlouisfed.org/series/PCU325211325211 đã giúp cải thiện BLNG của BMP trong giai đoạn sắp tới.
+ Thị trường BĐS 2020 sẽ có chưa có nhiều sự tích cực so với 2018, 2019 tuy nhiên việc đang được hỗ trợ từ tập đoàn mẹ SCG sẽ giúp cải thiện lợi nhuận trong giai đoạn tới.

c. Rủi Ro
Ban Lãnh Đạo có nhiều cổ đông người Thái trong khi sự tiêu cực của BĐS 2020 để bổ trợ 2020 là chưa thể xác định. Bên cạnh đó giá dầu thay đổi mạnh trong bối cảnh bất ổn dễ làm ảnh hưởng BLN của BMP. Cách duy nhất đó là cập nhật về KQKD hàng tháng và đánh giá phù hợp.

d. Định giá hiện tại:
Giá BMP đang hấp thụ những sự tiêu cực trong khoảng 3 tháng vừa qua.
EPS hiện tại của BMP khoảng 5.1 với giá 17-Feb là khoảng 41K tương ứng với mức P.E cỡ 8 lần – thấp hơn trung bình ngành và ở mức thấp nhất trong khoảng 1 năm.
Với vị thế hiện tại thì mức dự phóng 2020 sẽ là … với mức P/E forward ở …. (Anh em cần thì trao đổi chi tiết)

II. Điểm Nhấn Kỹ Thuật
BMP đang rơi về vùng hỗ trợ 1 năm quanh mốc 40-41. Và đang chờ sự hỗ trợ của dòng tiền cũng như thực hiện các hoạt động test cung – test cầu trước khi bước vào 1 giai đoạn mới.
Quan điểm của mọi người về BMP 2020 sẽ là
“Bình Minh sau đêm dài” hay “Màn Đêm Còn Mãi” ?
Chia sẻ để cùng học hỏi cùng đầu tư thành công !!

Các Nhà Đầu Tư chưa có kết quả tốt (>20%/năm) trên thị trường trong các năm qua có thể liên hệ trao đổi để được hỗ trợ !! Mọi băn khoăn hay câu hỏi đều được chào đón !!