Cập nhật LHG - Mua vào

Ngành hấp dẫn: Sự hội nhập kinh tế Việt Nam với kinh tế thế giới ngày càng sâu rộng là nền tảng hỗ trợ cho sự phát triển Ngành BĐS Khu công nghiệp. Các Hiệp định thương mại VN-Hàn Quốc, VN-Nhật Bản, CPTPP và sắp tới đây là Hiệp định thương mại VN-EU EVFTA, hứa hẹn là câu chuyện lớn tiếp theo cho kinh tế VN cũng như ngành khu công nghiệp. Các hiệp định này có ảnh hưởng lớn và nhanh chóng đến dòng vốn FDI khi đối tác được mở rộng. Căng thẳng thương mại Mỹ-Trung sẽ là động lực tiếp theo cho ngành. Chính sách trừng phạt thuế quan của Mỹ vào Trung Quốc sẽ có những tác động tích cực đến Việt Nam, ngành BĐS Khu công nghiệp hưởng lợi gián tiếp từ làn sóng dịch chuyển sản xuất các mặt hàng da giày, túi xách, may mặc, điện tử, linh kiện..

Điểm nhấn đầu tư KCN Long Hậu – LHG
+ Qũy đất tiềm năng: Dự án Long Hậu 3 với quy mô 124ha đang thu hút sự quan tâm đầu tư. Với diện tích kinh doanh trung bình mỗi năm dự kiến 25 – 30ha, dự kiến dự án sẽ lấp đầy trong 4 năm 2018 – 2021. Về giá, mức chào thuê hiện tại là 110 – 120USD/m2, tăng 20% so với mức 90-100USD cách đây 2 năm. ước tính dự án mang lại 1.200 tỷ lợi nhuận gộp cho LHG trong 4 năm.
+ Hệ thống nhà xưởng lớn, nhiều dự án sắp triển khai, diện tích nhà xưởng cho thuê gia tăng với tỷ lệ lấp đầy luôn > 90%. Cuối năm 2018, công ty sẽ có 66.000m2 nhà xưởng ở KCN Long Hậu 1&2 với doanh thu đóng góp cho 2019 là 99 tỷ, tương đương 12% tổng doanh thu. Dự kiến doanh thu này sẽ tiếp tục gia tăng trong 5 năm tới với các dự án chuẩn bị triển khai và đặc biệt là dự án nhà xưởng ở Khu công nghệ cao Đà Nẵng.
+ Dự án đầu tư nhà xưởng ở Đà Nẵng mở ra cơ hội mới: Ngày 17/9, Đà Nẵng đã trao chứng nhận đầu tư dự án Khu nhà xưởng phụ trợ với quy mô 30ha. Dự án chia thành 3 giai đoạn, trong đó, giai đoạn 1 có quy mô 11ha sẽ được triển khai trước.
+ Hiện tại Dự án Long Hậu 3 đang triển khai bán hàng, cùng với các dự án lớn về nhà xưởng được đầu tư sẽ mang đến những kết quả ấn tượng và bền vững. Lợi nhuận sau thuế 2019 dự kiến tăng trưởng 42% so với 2018 và tiếp tục duy trì ở mức cao trong 2020.

Trên sàn giao dịch, giá cp LHG cho tín hiệu tăng trở lại sau đợt giảm mạnh của thị trường và đang đóng cửa mức 20.65. Khuyến nghị ngắn hạn theo dõi Mua vào. Target 23- 24