Cập nhật TNG - Mua vào

Tình hình kinh doanh: Năm 2018, TNG đặt mục tiêu doanh thu 2,750 tỷ, lợi nhuận sau thuế 127 tỷ.
Kết quả kinh doanh tháng 10 tiếp tục ghi nhận nhiều khả quan với doanh thu 313,8 tỷ đồng, lãi ròng đạt 16,7 tỷ đồng, tăng trưởng 45% và 39% so với cùng kỳ 2017
Như vậy lũy kế 10 tháng, TNG đạt doanh thu thuần 3.040 tỷ đồng và lãi ròng 147 tỷ, đều gấp 1,5 lần cùng kỳ năm trước. So với kế hoạch năm, TNG đã vượt 10,5% chỉ tiêu doanh thu và 16% chỉ tiêu lợi nhuận sau thuế.
=> TNG ước cả năm đạt doanh thu 3.720 tỷ đồng, vượt 30% kế hoạch năm; lợi nhuận sau thuế 170 tỷ, vượt 28% kế hoạch năm.
=> Khuyến nghị mua TNG mục tiêu 24-25 ứng với P/E 8.
Điểm nhấn đầu tư
Doanh số gia tăng nhờ mở rộng năng lực sản xuất từ tối đa hóa công suất sản xuất tại các nhà máy hiện tại, đồng thời đang xây dựng thêm 2 nhà máy TNG Phú Lương và TNG Võ Nhai. Sự chuyển đổi từ phương thức sản xuất truyền thống (CMT) sang hình thức FOB và ODM có giá trị gia tăng cao hơn, hỗ trợ cho biên LN gộp duy trì ở mức cao (18%). Quý 4 là mùa cao điểm doanh thu của TNG do nhu cầu tăng cao trong các dịp lễ, Tết. Căng thẳng thương mại Mỹ- Trung và các hiệp định thương mại nói chung CPTPP, EVFTA sẽ là động lực tăng trưởng cho ngành Dệt may hưởng lợi từ ưu đãi thuế quan, đặc biệt đối với TNG thị trường EU là thị trường xuất khẩu chủ lực với tỷ trọng 56%.


Trên đây là Bài viết của Huyền Trần, Thành Viên nhóm CLB Chứng Vàng hoạt động tại Công Ty CPCK KIS Việt Nam. Quý Nhà Đầu Tư có thể tham khảo thêm Room Skype hoặc Facebook của nhóm. Liên hệ : 0354260755, Live: huyenttm105