Cơ hội đầu tư chứng khoán năm 2022 và các mã cổ phiếu chiến lược?

Bài này mình đã đưa trong nhận định của group mình ngày 01/01/2022, nay mình post lại cho các bác tham khảo và góp ý thêm nhé:

1. Đánh giá các yếu tổ ảnh hưởng chính đến chứng khoán 2022:

(1.1) Vòng quay CUNG TIỀN – KIỂM SOÁT LẠM PHÁT:
- Các gói bơm tiền rất lớn của CP sẽ ảnh hưởng nhiều đến sự thúc đẩy nền kinh tế và gia tăng lạm phát trong thời gian tới. Hiện tốc độ giải ngân các gói kích thích cho đầu tư công, kinh tế có tiến độ không nhanh như kỳ vọng do nhiều rào cản về về thủ tục, do đó lạm phát sẽ thực sẽ ngấm dần trong thời gian tới mà cụ thể là năm 2022-2023 sẽ thể hiện rõ hơn? Do đó sức hút đối với bất động sản, chứng khoán sẽ vẫn rất lớn trong thời gian này.
- Ngoài yếu tố tự phát lạm phát do các chính sách tài khóa về tiền tệ, việc nhập khẩu lạm phát do giá cả các hàng hóa trên thế giới tăng cao sẽ thực sự ngấm dần do đã hết tích lũy tồn kho giá rẻ. Điều này gây nguy cơ đứt gẫy chuỗi sản xuất do chi phí tăng cao.
- Rủi ro lạm phát sẽ khiến CP thúc đẩy việc KIỂM SOÁT LẠM PHÁT nhất là kiểm soát tiền vào các kênh đầu tư như chứng khoán, bất động sản để dòng tiền thực sự đẩy mạnh vào sản xuất và kiểm soát bong bóng bất động sản, chứng khoán. Tuy nhiên để thực sự thấy được việc kiểm soát này sẽ không phải ngày một ngày hai mà có thể là quá trình diễn ra trong âm thầm một vài năm để tránh các biến động khó lường cho nền kinh tế.

(1.2) Chiến lược LÃI SUẤT THẤP sắp đến hồi kết?
- Hiện do lãi suất thấp dẫn tới nguồn tiền nhàn rỗi trong dân + vay thế chấp đổ xô vào bất động sản, chứng khoán thay vì đầu tư sản xuất, kinh doanh khiến lạm phát tăng cao dẫn tới CP phải kiểm soát lạm phát thông qua việc tăng lãi suất huy động nhưng vẫn phải đảm bảo lãi suất cho vay duy trì ở mức chấp nhận được nhằm thúc đẩy sản xuất kinh doanh. Chiến lược này cũng là quá trình tác động lâu dài và âm thầm, tuy nhiên sẽ ảnh hưởng đáng kể đến lợi nhuận ngân hàng và dòng tiền vào chứng khoán, bất động sản. Tuy nhiên mình cho rằng điều này sẽ chỉ xảy ra mạnh hơn trong nửa cuối năm 2022 trở đi.

(1.3) Kiểm soát các yếu tố dịch tế liên quan COVID19:
- Xu hướng hiện tại đa phần thế giới đã xác định sống chung với dịch cho nên sẽ khó có hiện tượng cách ly xã hội hoàn toàn như trước và vaccine đã cho thấy ảnh hưởng đáng kể đến việc kiểm soát và sống chung cùng dịch. Tuy nhiên cũng phải nhìn nhận dịch COVID vẫn có diễn biến rất khó lường nên các chiến lược giới hạn / siết phạm vi hẹp vẫn diễn ra ảnh hưởng đáng kể đến việc sản xuất kinh doanh, đặc biệt là các nghành về dịch vụ ăn uống, du lịch, giải trí, thời trang,..

(1.4) Đầu tư công tạo sức bật cho bất động sản trong ngắn hạn và duy trì sự ổn định trong dài hạn?
- CP đã thúc đẩy mạnh việc đầu tư công trong giai đoạn 2021-2025 vừa là công cụ để kiểm soát lạm phát, vừa là chìa khóa nền tảng để phát triển giao thương, thúc đẩy kinh tế vùng miền.
- Các dự án đầu tư công cực lớn liên quan hạ tầng giao thông sẽ tạo sức bật tăng giá bất động sản trong ngắn hạn và duy trì sự ổn định tích cực cho bất động sản trong dài hạn. Cần nhìn nhận bất động sản vẫn là một trong những nguồn thu chính cho ngân sách chính phủ nên duy trì sự ổn định cho sự phát triển lành mạnh của bất động sản cũng là mục tiêu ngầm của CP, tránh để bong bóng nổ ra ảnh hưởng trì trệ đến nền kinh tế như bài toán EVERGRAND của TQ?

(1.5) Chính sách “GO GREEN” của TQ:
- TQ đang ưu tiên phát triển kèm ưu tiên bảo vệ môi trường, điều này ảnh hưởng tới giá cả của nhiều hàng hóa, vật liệu trên thế giới. Chưa rõ ưu tiên của chính sách này kéo dài bao lâu và mức độ kiểm soát của TQ ra sao.

2. Các nhóm nghành nào đáng quan tâm trong năm 2022?

Mọi người lưu ý đây là nhóm nghành, nhóm cổ phiếu đáng quan tâm, nhưng điểm vào ra hợp lý cũng quan trọng không kém để tránh thua lỗ. Cổ phiếu tốt mà vào không đúng điểm cũng chết như thường, đồng thời năm 2022 có lẽ sự phân hóa cổ phiếu mạnh yếu sẽ rõ hơn bao giờ hết! Dưới đây sẽ đánh giá các nghành và các cổ khả quan đáng quan tâm cho năm 2022:

(2.1) Bất động sản:
- Thời kỳ tiền rẻ sẽ dần bị kiểm soát, nhưng như đã lưu ý ở trên không phải diễn ra trong ngày 1 ngày 2 mà là trong 1 vài năm, do đó giai đoạn năm 2022-2023 vẫn là thời kỳ bất động động sản thu hút dòng tiền mạnh, nhờ đó cổ phiếu bất động sản vẫn có sức hút rất lớn trong giai đoạn cho đến hết 2023. Tuy nhiên sự phân hóa sẽ xảy ra mạnh hơn chứ không còn đồng khởi nữa. Những cổ phiếu cần lưu ý là cổ phiếu có quỹ đất lớn, có nhiều dự án đang triển khai sắp đem lại kết quả: CEO, CII, KDH, AGG, NLG, CKG, LDG, DXG, IJC, SCR, SJS, HU4, MBG, ILA, ICG, BCG, IPA.

(2.2) Bất động sản khu công nghiệp:
- Năm 2021 bị ảnh hưởng đáng kể do dịch bệnh nhưng các cổ phiếu BDS KCN vẫn có đà tăng khá. Nhu cầu kho xưởng xây sẵn và nhu cầu về trung tâm dữ liệu, kho lạnh tiếp tục tăng cao và nằm trong tầm ngắm của các dự án quy mô rất lớn do xu hướng dịch chuyển khỏi TQ, vị trí giao thương quan trọng và khả năng linh hoạt của Việt Nam trong kiểm soát dịch. Các cổ phiếu đáng lưu ý: VGC, IDC, ITA, TIP, LHG, D2D, SZC, BCM.

(2.3) Nhóm cổ phiếu xây dựng và vật liệu xây dựng:
- Nhóm này được hưởng lợi lớn nhờ các dự án đầu tư công siêu lớn trên khắp cả nước nhưng lại có đà tăng giá chưa phản ánh hết trong năm 2021. Khả năng sẽ âm thầm tỏa sáng trong năm 2022, đáng kể phải nhắc đến: KSB, CTI, C32, ACC, DC4, S99, HBC, HTN, LCG, VNE, LIG, BCE, FCN.
- Nhóm sắt thép về vùng khá tích cực cần theo dõi thêm như: NKG, HSG, SMC. Tuy nhiên nhóm này đang chịu nhiều áp lực từ đà giảm của giá thép thế giới.

(2.4) Nhóm chứng khoán:
- Sẽ vẫn là cái tên đáng để lưu ý khi lượng tài khoản mở mới và khối lượng giao dịch ở mức cao chưa từng thấy, đồng thời nhóm tự doanh đã có những mùa giao dịch đầy hợp lý trong năm 2021 và nắm giữ các cổ triển vọng cho năm 2022. Các mã đáng quan tâm vẫn là: VIX, AAS, VND, VCI , SSI, HCM, VDS, BMS, TCI.

(2.5) Nhóm bank:
- Đang bị cản bởi nợ xấu và “bài toán tăng lãi suất để kiểm soát lạm phát” dẫn tới lợi nhuận bị ảnh hưởng đáng kể, nhưng tin xấu đã phản ánh đáng kể vào giá. Sự sụt giảm của bank có vẻ đã chững lại và đang tích lũy lấy đà bật lại. Nhóm bank nên được ưu tiên như: MSB, LPB, EIB, HDB, OCB, ABB, SHB, BID.

(2.6) Dòng cổ phiếu penny có tính đầu cơ cao với nhiều game treo mập mờ:
- Những cổ phiếu có tính đầu cơ cao như: FLC, ROS, HAG, HNG, JVC sẽ tiếp tục có nhiều biến động mạnh khó lường trong năm 2022. Cơ hội và rủi ro luôn song hành.