Có nên bắt đáy TNG ?

Cổ phiếu TNG đã giảm rất mạnh trong thời gian vừa qua, trong khi lợi nhuận qua các quý của TNG liên tục tăng, phải chăng có điều gì đó bất thường ở đây? Tôi chỉ liệt kê vài thông tin dưới đây cho ai đó cân nhắc trước khi có ý định đầu tư cổ phiếu này.

1. Ngành dệt may của VN đang bước vào thoái trào:

- Do kinh tế thế giới kém khởi sắc, nên trong tương lai đơn hàng sẽ giảm do nhu cầu mua sắm đi xuống.

- Ảnh hưởng của thương chiến Mỹ - Trung do phải giảm giá để cạnh tranh với các sản phẩm cung loai của TQ trên các thị trường châu Âu và Mỹ...

- Thiếu lao động, một lượng lớn lao động trong lĩnh vực may mặc, da dày chuyển sang các công ty của Hàn quốc, Nhật bản, Đài Loan, Mỹ trong làn sóng dịch chuyển các công ty từ TQ sang VN vừa qua.

- Tiền lương và các chi phí bảo hiểm... đều tăng trong khi năng suất lao động cũng như giá trị gia tăng của sản phẩm ngành dệt may không có sự thay đổi tích cực.

2. Bản thân doanh nghiệp

- Vay nợ lớn và liên tục gia tăng cùng với sự gia tăng của các khoản phải thu, đây là điều không hề tốt đặc biệt đối với các DN hoạt động trong lĩnh vực biên lợi nhuận ko cao.

- Các xí nghiệp may của TNG nằm trong địa bàn cạnh tranh lao động cao do các Samsung đã chuyển phần lớn hoạt động sản xuất sang Việt nam mà Thái Nguyên là một trong những cứ điểm quan trọng của doanh nghiệp này.

- Một khía cạnh khác mà ít nhà đầu tư quan tâm đó là TNG đã phát hành 200 tỷ trái phiếu chuyển đổi cho một quỹ của Hàn Quốc vào năm 2018, với lãi suất tính theo VND là 7% và giá chuyển đổi là 13.8k/CP. Tuy nhiên do TNG có phát hành CP thưởng va ESOP nên giá chuyển đổi đâu đó dưới 10. Thời gian chuyển đổi trái phiếu vào quý 4.

Với thông tin trên nên mọi người hay cân nhắc có nên mua TNG hay không